Toen we voor het eerst overwogen om in goud te investeren, werden we overweldigd door de opties. Moesten we fysieke goudbaren kopen? Hoe zit het met goud ETF's? En hoe werkt beleggen in goudmijnaandelen? Toen we dieper gingen graven, realiseerden we ons dat investeren in goud in België niet zo eenvoudig is als het lijkt. Elke methode heeft zijn eigen voor- en nadelen en de belastingimplicaties kunnen complex zijn. In dit artikel nemen we de verschillende manieren om te investeren in goud in België met je door, om je te helpen begrijpen welke optie het beste is voor jouw financiële doelen.
Waarom je in goud zou moeten investeren
Verzekering tegen doemscenario's
Wat als het hele financiële systeem instort? Er zijn risico's die niet genegeerd kunnen worden. Overheden lenen te veel, wat zou kunnen leiden tot een situatie waarin ze hun schulden niet kunnen terugbetalen. Dit zou kunnen leiden tot een aanzienlijke devaluatie van de geldhoeveelheid. Oorlogen en andere geopolitieke problemen kunnen ook veel investeringen verstoren. Globalisering zou zelfs weer kunnen verschuiven naar protectionisme, waardoor bedrijven in de problemen komen. Kortom, de wereld ziet er vaak somber uit. Dus, hoe kun je jezelf beschermen tegen zo'n moeilijk, maar plausibel scenario?
In het verleden wendden mensen zich vaak tot goud en andere edelmetalen als veilige haven. De Romeinen voelden zich aangetrokken tot goud omdat ze het zagen als draagbare rijkdom die los stond van regeringen en hun papiergeld. De Duitsers van 1921-1923, Argentijnen in de jaren 1990 en, meer recentelijk, Turkse en Russische spaarders zochten allemaal hun toevlucht in fysiek goud. Het is altijd de ruilwaarde geweest die iedereen accepteerde. Historisch gezien werd goud gezien als waardevast, waardoor de koopkracht op de lange termijn werd beschermd.
Diversificatie in je portefeuille
De waarde van goud heeft de neiging om onafhankelijk van de aandelen- en obligatiemarkten te bewegen. In financiële termen heeft goud een lage correlatie met aandelen en obligaties. Dit betekent dat het opnemen van goud in je portefeuille een diversificatievoordeel oplevert, waardoor je de ups en downs van je beleggingen kunt beperken.
De grafiek hieronder toont de correlatie tussen goud en de MSCI World index. Hoewel er perioden zijn met een hoge correlatie, zijn er ook veel perioden waarin de correlatie dicht bij -1 ligt.
Een verzekering tegen een calamiteit op de financiële markt is nuttig. Bij een ernstige ramp zou de goudprijs omhoog schieten. De vraag is of dit je portefeuille moet domineren. Je betaalt toch niet zoveel voor een brandverzekering als voor je hele huis? Het is dus verstandig om niet meer dan 3% van je vermogen of 5% tot 10% van je beleggingsportefeuille in goud te investeren. Een hoger percentage investeren is in wezen wedden op een enorme ramp. Maar hoe groot is de kans op zo'n grote financiële ramp? Het is de afgelopen 100 jaar niet voorgekomen.
Hedge tegen inflatie
Goud wordt meestal gezien als een afdekking tegen inflatie. Inflatie zorgt ervoor dat prijzen stijgen en het idee is dat de goudprijs min of meer de inflatie volgt, waardoor je koopkracht behouden blijft. Onderzoek wijst echter uit dat het misschien niet zo effectief is als een inflatiehedge als algemeen wordt aangenomen.
Hoe te beleggen in goud
Belgische beleggers hebben vier opties om in goud te beleggen. Fysiek goud biedt tastbare zekerheid, maar vereist opslag. Goud ETF's bieden gemakkelijke handel op beurzen. Aandelen uit de mijnbouw maken blootstelling aan goudproducenten mogelijk. Futures zijn geschikt voor geavanceerde handelaren. Elke methode past bij verschillende risicobereidheid en beleggingsdoelen, laten we ze eens nader bekijken.
Fysieke goudstaven en -munten
Je kunt fysiek goud kopen van banken of gespecialiseerde handelaren. Dit geldt ook voor goudstaven en munten die je direct kunt kopen. Wees echter voorzichtig als je online koopt, want veel websites zijn onbetrouwbaar. Kopen bij een gerenommeerde bank is meestal de veiligste optie.
Veel Belgische beleggers bewaren hun fysieke goud in een kluis bij hun bank voor extra veiligheid. Op deze manier bezit je echt goud, maar moet je het veilig opslaan.
Golftrackers en ETF's
Gold trackers en Exchange-Traded Funds (ETF's) hebben als doel de goudprijs te evenaren. Ze investeren direct in goud, zodat je het fysieke metaal niet hoeft te hanteren. Beleggen in goud ETF's biedt een handige manier om te profiteren van goudprijzen zonder je zorgen te maken over opslag en verzekering. Met een ETF kun je gemakkelijk aandelen kopen en verkopen. Bovendien wordt je goud veilig bewaard door een custodian op jouw naam, zodat je niet het risico loopt dat het gestolen wordt.
Laten we eens kijken naar enkele rendementen en hoe goud in het verleden heeft gepresteerd. In de afgelopen 45 jaar had de Goud spotprijsindex (in EUR) een samengestelde jaarlijkse groei van 5,90%.
Om deze index te volgen moet je een goud ETF kopen, je zult een broker moeten gebruiken. We hebben drie goud ETF's voor je geselecteerd die populair zijn bij Belgische beleggers:
Invesco is de goedkoopste optie voor Belgische beleggers met de laagste jaarlijkse kosten (TER).
Aandelen van goudmijnen kopen
Investeren in aandelen van goudmijnbedrijven is een andere manier om te profiteren van stijgende goudprijzen. Als de goudprijs stijgt, stijgt de waarde van aandelen van mijnbouwbedrijven meestal ook. Houd er echter rekening mee dat mijnbouwbedrijven hun eigen operationele risico's en financiële uitdagingen hebben, die hun aandelenkoersen kunnen beïnvloeden. Dit betekent dat beleggen in deze aandelen zijn eigen risico's met zich meebrengt.
Je kunt ook ETF's kopen van bedrijven die goudmijnen bezitten. Omdat de waarde van deze bedrijven gekoppeld is aan de goudprijs, is dit een goede optie. Het voordeel van een ETF is dat je niet zelf onderzoek hoeft te doen naar individuele mijnbouwbedrijven. Door een mix van verschillende mijnbouwbedrijven te kopen, kun je jezelf beschermen als een van hen slecht presteert.
Hier zie je een goudmijn ETF en hoe die in het verleden heeft gepresteerd. Het heeft sinds 2009 gemiddeld 1,95% teruggegeven. Als je in 2009 €10.000 had geïnvesteerd, zou je vandaag ongeveer €13.267 hebben. Niet bepaald een geweldig rendement en je kunt aan de grafiek zien dat het ook volatiel is.
Als de goudprijs daalt, dalen de prijzen van alle goudmijnbedrijven - en deze ETF's - ook. Als je geïnteresseerd bent in verder onderzoek, dan zijn hier drie goudmijn ETF's die we voor je hebben geselecteerd.
Afgeleide producten
Voor ervaren beleggers die een hoger risico aankunnen, kunnen futures en opties een manier zijn om in te zetten op de goudprijs. Deze financiële instrumenten kunnen grote rendementen opleveren, maar ze brengen ook een hoog risico op grote verliezen met zich mee. Het is essentieel om precies te weten hoe ze werken en wat de risico's zijn voordat je er geld in steekt. Over het algemeen vermijden we deze investeringen en dat zou jij ook moeten doen.
Waarom je niet in goud moet investeren
Het produceert geen waarde
Het grootste probleem van goud is dat het geen waarde produceert. Als je investeert in een aandeel, krijg je dividend bovenop de prijs. Een obligatie levert rente op. Maar een kilo goud zal over 10 jaar nog steeds een kilo goud zijn en zal die 10 jaar niets opleveren, behalve via mogelijke koersstijging. Integendeel, het kost geld om goud veilig te bewaren. Zelfs als je in goud investeert via een ETF, zoals we hierboven hebben laten zien, betaal je op de een of andere manier voor het veilig bewaren van de activa.
Warren Buffett noemt goud ook een "onproductieve" investering, onder andere in zijn brief aan Berkshire Hathaway aandeelhouders in 2011. "Onproductieve investeringen zullen nooit iets opleveren, maar mensen kopen ze in de hoop dat iemand anders, die ook weet dat deze investeringen voor altijd onproductief zullen zijn, bereid zal zijn om er in de toekomst meer voor te betalen."
Om zijn punt over goud duidelijk te maken, stelt Buffett zich vervolgens voor dat hij al het goud van de wereld bezit - op dat moment 170.000 metrische ton - omgesmolten tot een kubus van ongeveer 20 kubieke meter. Die megakubus goud zou dan ongeveer $9,6 miljard waard zijn. Met dat geld, merkt Buffett op, zou je ook alle 400 miljoen hectare landbouwgrond in de VS kunnen kopen, evenals zestien keer het hele bedrijf Exxon Mobil, op dat moment het meest winstgevende bedrijf ter wereld met een royaal dividend. Om vervolgens een miljard dollar over te houden.
Dus wat bezit je liever voor de lange termijn? Buffett zelf hoeft er niet lang over na te denken: "Over een eeuw zullen de 400 miljoen hectare landbouwgrond duizelingwekkende hoeveelheden maïs, tarwe, katoen en andere gewassen hebben geproduceerd - en ze zullen die waardevolle overvloed blijven produceren, wat de valuta ook moge zijn. Exxon Mobil zal waarschijnlijk triljoenen dollars aan dividenden hebben uitgekeerd aan zijn eigenaars en zal ook activa bezitten die nog veel meer triljoenen waard zijn (en vergeet niet dat je 16 Exxons krijgt). De 170.000 ton goud zal onveranderd groot zijn en nog steeds niets kunnen produceren. Je kunt de kubus strelen, maar hij zal niet reageren."
Laag verwacht rendement
Omdat het een onproductief activum is, levert goud op de lange termijn een rendement op dat nauwelijks boven de inflatie ligt. Sinds 1900 leverde goud bijvoorbeeld een gemiddeld jaarlijks reëel rendement op van slechts 0,8% (na inflatie). In dezelfde periode leverden aandelen gemiddeld 6,9% per jaar op!
We zien een soortgelijke trend in de recente geschiedenis. Tussen 1980 en vandaag is de wereldwijde aandelenindex MSCI World gemiddeld 10,3% per jaar teruggekeerd, terwijl goud slechts 5,9% per jaar terugkeerde.
Volatiel
Goud heeft niet alleen een lager verwacht rendement dan een productieve investering zoals aandelen, het is ook volatieler. Dit betekent dat de waarde van goud aanzienlijk fluctueert. Goede beleggingen compenseren je voor het nemen van extra risico door een hoger rendement. Dat is niet het geval bij goud. Je krijgt een hoge volatiliteit, maar ook een laag rendement.
ETF beleggen: beter rendement dan goud
In plaats van individuele aandelen zoals Amazon of Microsoft te kiezen, zijn indexfondsen een manier om de hele markt te kopen, in alle sectoren en regio's van de wereld. De bekendste index is de S&P 500, die de 500 grootste Amerikaanse bedrijven bevat. Grote bedrijven zoals Apple, Alphabet of Tesla zijn vertegenwoordigd in de S&P 500. Dit wordt aan beleggers aangeboden via een instrument dat een ETF wordt genoemd. In wezen bezit je een klein deel van duizenden bedrijven over de hele wereld. In plaats van in te zetten op een bepaald bedrijf, zet je in op de wereldeconomie. Je beleggingen zijn gediversifieerd, hebben een lager risico en een consistenter rendement dan wanneer je aandelen individueel kiest of je geld in één activum stopt, namelijk goud.
Je kunt bijvoorbeeld beleggen in een BEL 20 ETF en profiteren van de prestaties van alle grootste Belgische aandelen. Of je kunt beleggen in een wereldwijde index zoals de MSCI World, die bestaat uit honderden aandelen uit veel verschillende landen. Deze diversificatie is een groot voordeel van ETF's. Je zet niet al je eieren in één cryptocurrency zoals Bitcoin.
ETF's presteren op de lange termijn
Omdat ETF's simpelweg een index volgen (daarom worden ze ook "trackers" genoemd), investeer je in één keer in honderden of duizenden bedrijven. Ze zijn ook goedkoop, wat betekent dat je meer van het rendement mag houden.
Maar wereldwijd gediversifieerde ETF's investeren ook in de wereldeconomie, die de laatste decennia enorm is gegroeid door voortdurende innovatie. De IWDA ETF, die de MSCI World index volgt, heeft sinds 1980 gemiddeld 10,2% per jaar teruggegeven.
ETF's zijn belastingefficiënt
Je moet de Belgische beurstaks betalen, die bekend staat als de TOB. Deze belasting ligt tussen 0,12% en 1,32%, afhankelijk van de ETF. En de dividendbelasting van 30% kun je vermijden door te beleggen in accumulerende ETF's in plaats van uitkerende ETF's. Accumulerende fondsen herbeleggen de dividenden in plaats van ze aan jou uit te keren.
Bovendien wordt vermogenswinst niet belast in het geval van aandelen-ETF's. Dit is een enorm voordeel voor Belgische beleggers.
Curvo: de makkelijkste manier om in ETF's te beleggen
De juiste ETF's kiezen om in te beleggen kan een uitdaging zijn. Maar dat is nog niet alles. Je moet de fijne kneepjes van het beleggen begrijpen, de impact van belastingen op je portefeuille begrijpen, leren hoe je je broker moet gebruiken en weten wanneer je je portefeuille opnieuw in balans moet brengen. Daarom hebben we Curvo gebouwd. Om het je gemakkelijk te maken, zodat jij je vrije tijd kunt besteden aan de dingen die voor jou het belangrijkst zijn.
Krijg de beste portefeuille afgestemd op jou en je doelen
Beleg in een van de vijf portefeuilles, elk geoptimaliseerd voor een bepaald financieel doel en risicobereidheid. Als je je aanmeldt, krijg je een aantal vragen om je te leren kennen en om erachter te komen wat voor type belegger je bent. Op basis van je antwoorden word je gekoppeld aan de beste portefeuille. Je financiële situatie en doelen (en zelfs je houding tegenover risico's) kunnen na verloop van tijd veranderen. Daarom wordt dit proces regelmatig herhaald om ervoor te zorgen dat je beleggingsstrategie altijd afgestemd blijft op jou en je behoeften.
Diversificatie in de kern
Elke portefeuille is wereldwijd gediversifieerd en investeert in meer dan 7.500 bedrijven. Dat is veel meer dan al je spaargeld in goud investeren.
Al je geld wordt belegd
Je beleggingen werken met fractionele aandelen. Dit betekent dat al je geld aan het werk wordt gezet. Er zal nooit geld op je rekening staan dat niets doet.
Geen beurstaks
Er is een manier om passief te beleggen in ETF's zonder je zorgen te hoeven maken over de transactiebelasting. Bij Curvo zijn alle belastingen geregeld.
Duurzaam beleggen
Duurzaam beleggen is een uitdaging omdat iedereen andere overtuigingen en waarden heeft. Daarom richten je beleggingen zich op één leidend principe: geen van de portefeuilles belegt in bedrijven die als destructief voor de planeet worden beschouwd.
Gebouwd voor maandelijks beleggen
Je kunt een maandelijks spaarplan instellen waarbij het door jou gekozen bedrag aan het begin van elke maand automatisch van je bankrekening wordt afgeschreven en in je portefeuille wordt geïnvesteerd. Op deze manier is het gemakkelijk om de beste spaargewoonten aan te nemen. Curvo rekent ook geen transactiekosten. En je investeringen ondersteunen fractionele aandelen, wat betekent dat al je geld wordt geïnvesteerd. Curvo is dus ideaal voor maandelijks beleggen.
Samenvatting
Goud is een sterke investering. Het beschermt tegen economische onrust en inflatie. Door zijn geschiedenis als stabiele waardeopslagplaats is het een goede afdekking tegen extreme financiële scenario's. Het is dus een nuttige aanvulling op een gediversifieerde portefeuille. Toch moeten we de nadelen afwegen. Deze omvatten een lagere productiviteit en rendement dan andere beleggingen.
Beleggen in goud biedt verschillende opties, elk met unieke voordelen en risico's. Of je nu kiest voor edelmetaal, ETF's, mijnbouwaandelen of derivaten, onderzoek is cruciaal. Een gebalanceerde portefeuille integreert goud naast andere activa voor veerkracht. Veel beleggers combineren goud met strategieën zoals indexfondsen. Ze streven naar groei en het bereiken van hun doelen. Deze gemengde aanpak levert vaak een stabieler pad naar financieel succes op.