Beste goud ETF's voor Belgen in 2025

Waarom je in goud zou moeten investeren

Verzekering tegen worst-case scenario's

Goud wordt vaak gezien als een verzekering voor je portefeuille. Als het hele financiële systeem instort of er een grote crisis optreedt, zoals hyperinflatie of oorlog, behoudt goud meestal zijn waarde. Het kan zelfs stijgen terwijl andere activa dalen. De geschiedenis laat zien dat mensen in moeilijke tijden vaak naar goud grijpen. Dit geldt ook voor de Romeinen, Duitsers in de jaren 1920 en meer recentelijk voor spaarders uit Turkije en Rusland. Bij een ernstige calamiteit op de markt zou de goudprijs waarschijnlijk omhoog schieten. Deze "doemscenario" verzekering is de reden waarom sommige beleggers een deel van hun vermogen in goud aanhouden, voor het geval dat.

Maar, zoals bij elke verzekering, wil je niet overdrijven. Je zou je huis niet voor meer dan de waarde verzekeren. Experts suggereren dat je je goudinvestering moet beperken tot 5% tot 10% van je totale portefeuille. Meer aanhouden is wedden op een grote ramp, die zeldzaam is.

Diversificatie voor je portefeuille

Goud biedt ook diversificatievoordelen. De waarde ervan beweegt een groot deel van de tijd onafhankelijk van aandelen en obligaties. In financieel opzicht heeft goud een lage correlatie met de aandelenmarkt. Dit betekent dat het de neiging heeft om te stijgen als de aandelen dalen. Een beetje goud toevoegen kan je portefeuille stabieler maken. Als je aandelen dalen, stijgt goud vaak, waardoor verliezen worden gecompenseerd. Deze lage correlatie is waardevol om volatiliteit te verminderen. Een kleine allocatie van goud kan helpen je portefeuille te beschermen wanneer de aandelenmarkt daalt.

De grafiek hieronder toont de correlatie tussen goud en de MSCI World index, een gediversifieerde index van meer dan 1.600 wereldwijde aandelen. Hoewel er perioden zijn met een hoge correlatie, zijn er ook veel perioden waarin de correlatie dicht bij -1 ligt, wat aangeeft dat goud en de index in tegengestelde richting bewegen.

Hedge tegen inflatie

Goud wordt vaak aangeprezen als een bescherming tegen inflatie. Het idee is dat als de prijzen stijgen, de waarde van goud ook zou moeten stijgen, waardoor je koopkracht behouden blijft. Over zeer lange perioden heeft de goudprijs de inflatie inderdaad ongeveer bijgehouden.

Maar het is geen perfect schild. Onderzoek toont aan dat goud niet zo'n effectieve inflatieafdekking is als velen denken. Er zijn periodes geweest waarin de inflatie steeg, maar goud achterbleef. Goud kan helpen beschermen tegen een zwakke valuta of inflatie, maar het zal niet altijd elke maand de inflatie bijhouden. Zie het als een hulpmiddel voor inflatiebescherming, niet als een gegarandeerde oplossing.

Beste goud ETF's voor Belgen in 2025

Als je hebt besloten om in goud te investeren, dan zijn ETF's een van de makkelijkste en meest kosteneffectieve manieren om dat te doen. Ze volgen de goudprijs, dus je hoeft geen staven in je kelder op te slaan. En goud ETF's worden verhandeld op beurzen, net als aandelen.

We moeten echter één technisch detail rechtzetten. Als je investeert in goud, koop je technisch gezien een ETC, wat een op de beurs verhandelde grondstof is. Maar in de praktijk gedraagt het zich bijna hetzelfde als een ETF, omdat het op beurzen wordt verhandeld tegen lage kosten. Om het eenvoudig te houden, noemen mensen ze nog steeds "goud ETF's".

We hebben de beste goud ETF's voor Belgische beleggers uitgezocht:

• Alle ETF's in onze lijst hebben een total expense ratio (jaarlijkse kosten) van minder dan 0,2%, behalve het speciale geval van een valutagehedged fonds.
• Ze gebruiken allemaal fysieke replicatie, waarbij ze echte goudstaven kopen in plaats van synthetische derivaten. Dit betekent dat je investering gedekt wordt door echt goud. Elk fonds bewaart het goud veilig voor je in professionele kluizen.
• Je kunt de ETF's in euro's kopen via je broker.
• De goud ETF's zijn accumulerend (ook al genereert goud geen dividend).

Zoals je kunt zien is de goedkoopste goud ETF in onze selectie het Xtrackers fonds met slechts 0,11% jaarlijkse kosten. De Invesco en iShares alternatieven zijn slechts iets duurder met 0,12%. Het laatste fonds is een ETF die zijn valuta afdekt tegen de euro. Hedgen brengt kosten met zich mee, vandaar de hogere kosten van 0,59%.

Xtrackers IE Physical Gold ETC Securities (DE000A2T0VU5)

Xtrackers biedt de goedkoopste goud ETF in Europa. Het heeft een TER van slechts 0,11%. Het is gericht op het weerspiegelen van de LBMA goudprijs (de wereldwijde benchmarkprijs van goud) door het aanhouden van fysieke goudstaven in beveiligde kluizen. Gelanceerd in 2020, bereikte het in korte tijd ongeveer €6 miljard aan beheerd vermogen. De ETF wordt voor 100% fysiek ondersteund, waarbij elk aandeel recht geeft op een deel van het echte goud dat wordt bewaard door de custodian. Het wordt verhandeld in euro's op de Duitse Xetra beurs onder de ticker XGDU.

Invesco Physical Gold A (IE00B579F325)

Invesco Physical Gold is een van de eerste goud ETF's in Europa. Het werd gelanceerd in 2009 en is een populaire keuze als een van de grootste goudfondsen, met meer dan €15 miljard aan activa. De ETF wordt gedekt door fysiek goud dat wordt bewaard in kluizen en door een custodian (JP Morgan) op toegewezen rekeningen.

De TER is 0,12% per jaar, slechts iets boven de goedkoopste optie. In de praktijk is dit kostenverschil verwaarloosbaar, want op een investering van €10.000 is 0,12% slechts €12 per jaar.

Het staat genoteerd op verschillende beurzen, zoals Euronext Amsterdam, waar de ticker SGLD is.

Deze ETF heeft een lange staat van dienst en heeft de goudprijs door de jaren heen consequent gevolgd. Het is een solide keuze als je een gerenommeerd fonds van een grote aanbieder wilt.

iShares Physical Gold ETC (IE00B4ND3602)

De iShares Physical Gold ETC is een andere kanshebber. Deze ETF wordt beheerd door BlackRock en is de grootste goud ETF in Europa, met meer dan €20 miljard aan activa. Het werd gelanceerd in 2011 en heeft als doel de spotprijs van goud te volgen door fysiek goud te houden dat wordt bewaard in beveiligde kluizen in Londen en elders.

De jaarlijkse vergoeding is 0,12%, vergelijkbaar met die van Invesco. Dit maakt de iShares Physical Gold ETC ook een geweldige optie om in goud te beleggen. Het is vaak een topkeuze voor degenen die liquiditeit (gemakkelijk kopen en verkopen) belangrijk vinden vanwege de omvang.

Het wordt verhandeld op Xetra met de ticker PPFB.

Xtrackers Physical Gold EUR Hedged ETC (DE000A1EK0G3)

Deze Xtrackers goud ETF is een beetje anders dan de andere omdat het een valutahedge toevoegt aan euro. Goud wordt wereldwijd verhandeld in Amerikaanse dollars. Als je een Belg bent en je belegt in een ongedekte goud ETF (zoals de vorige ETF's), dan is je rendement afhankelijk van twee dingen: de verandering in de goudprijs en de EUR/USD wisselkoers. Deze ETF probeert de invloed van de EUR/USD wisselkoers weg te nemen. Dus door de valuta-afdekking ben je alleen blootgesteld aan de verandering in de goudprijs.

Hoewel dat geweldig klinkt omdat het het valutarisico wegneemt, hangt er een prijskaartje aan. Het mechanisme van hedgen houdt in dat je financiële derivaten moet kopen, die niet gratis zijn. Dit leidt tot een aanzienlijke verhoging van de TER vergeleken met de vorige ongedekte opties. Met een TER van 0,59% is de ETF bijna drie keer zo duur.

Veel langetermijnbeleggers slaan grondstoffen die afgedekt zijn tegen valuta over. De kosten zijn hoog en valutabewegingen worden meestal na verloop van tijd gecompenseerd. Je kunt in de grafiek hieronder zien dat de ETF historisch gezien minder goed heeft gepresteerd dan een ongedekte goud ETF. Maar we nemen deze ETF op voor iedereen die zijn goudbelegging niet wil blootstellen aan de USD.

Afgezien van de afdekking is de ETF vergelijkbaar met de andere, wat betekent dat het volledig gedekt wordt door echt goud. Houd er rekening mee dat het fonds kleiner is (ongeveer €1-2 miljard groot).

Hoe koop ik een goud ETF in België

Investeren in een goud ETF is eenvoudig voor Belgische beleggers. Hier lees je hoe je kunt beginnen via een proces van vier stappen:

1. Open een rekening bij een broker: Als je er nog geen hebt, heb je een broker nodig om ETF's te kopen. Dit kan bij een Belgische bank zijn (bijvoorbeeld Bolero, Keytrade) of een internationale online broker (bijvoorbeeld DEGIRO, Interactive Brokers). Kies een broker die je toegang geeft tot de beurs waar de door jou gekozen goud ETF genoteerd staat (Xetra, Euronext, etc.) en die redelijke kosten in rekening brengt.
2. Zoek de goud ETF op ticker of ISIN: Zodra je account is ingesteld, zoek je naar de ETF-ticker (uit onze tabel hierboven) of ISIN-code. Je kunt bijvoorbeeld "XGDU" invoeren voor de Xtrackers Gold ETF. Zorg ervoor dat je de EUR-notering selecteert als er meerdere opties verschijnen (veel brokers tonen noteringen op verschillende beurzen).
3. Plaats je bestelling: Bepaal hoeveel je wilt investeren (bijvoorbeeld €500). Onthoud dat ETF-prijzen per aandeel zijn. Dus als de prijs €190 per aandeel is, zou het kopen van 3 aandelen ~€570 kosten. Je kunt meestal een marktorder plaatsen (kopen tegen de huidige prijs) of een limietorder (alleen kopen als de prijs tot X daalt). Voor de meeste langetermijnbeleggers is een marktorder tijdens handelsuren prima voor deze zeer liquide ETF's. Bevestig de order om de ETF aandelen te kopen.
4. Opslaan en volgen: Na aankoop verschijnt de goud ETF in je portefeuille. Je hoeft verder niets te doen omdat het fondsbedrijf zorgt voor het opslaan van het goud en het volgen van de prijs. Je kunt de ETF zo lang houden als je wilt. Als je later besluit te verkopen, plaats dan gewoon een verkooporder via je broker.

Belastingen bij het kopen van een goud ETF

Als je in België een ETF koopt of verkoopt, betaal je een beurstaks (TOB). Deze belasting varieert meestal van 0,12% tot 1,32% voor ETF's, maar voor ETC's zoals goud is het TOB-tarief 0,35%. Je broker regelt dit meestal automatisch als je een Belgische broker gebruikt. Maar let op dat je bij veel buitenlandse brokers de belasting zelf moet betalen en aangeven.

Waarom je niet in goud moet investeren

Het produceert geen waarde

De grootste kritiek op goud als investering is dat het een onproductief goed is. In tegenstelling tot aandelen of obligaties genereert goud geen inkomsten. Als je aandelen bezit, krijg je misschien dividend; als je obligaties bezit, verdien je rente. Maar als je een kilo goud 10 jaar vasthoudt, heb je over 10 jaar nog steeds een kilo goud en geen extra geld. In feite kost het houden van goud geld (voor opslag of beheerkosten). Zelfs met een ETF (waarbij het fonds de opslag voor je regelt) betaal je een kleine jaarlijkse vergoeding. Warren Buffett, de legendarische belegger, noemde goud een "onproductief" bezit in zijn brief aan Berkshire Hathaway aandeelhouders in 2011. Dat komt omdat het daar gewoon ligt. De enige manier om winst te maken is hopen dat iemand in de toekomst meer voor dat goud betaalt.

Lage rendementen op lange termijn

Omdat goud geen winst produceert, zijn de langetermijnrendementen vrij bescheiden geweest. Over de zeer lange termijn heeft goud de inflatie nauwelijks verslagen. Sinds 1900 is het reële rendement van goud, na inflatie, ongeveer 0,8% per jaar geweest. Ter vergelijking: wereldwijde aandelen hebben in reële termen ongeveer 6,9% per jaar teruggegeven. Dat is een enorm verschil. Zelfs in de laatste decennia hebben aandelen het veel beter gedaan dan goud. Van 1980 tot 2024 steeg de MSCI World aandelenindex elk jaar met ongeveer 10%. Daarentegen leverde goud jaarlijks slechts 5,9% op in eurotermen. Met andere woorden, €1.000 geïnvesteerd in een wereldwijd aandelenfonds zou veel meer gegroeid zijn dan dezelfde €1.000 in goud. Dus als groei en het opbouwen van vermogen je doelen zijn, zal goud waarschijnlijk niet de beste resultaten opleveren. Het gaat meer om vermogensbehoud dan om groei.

Volatiliteit zonder beloning

Je zou kunnen denken dat de lagere rendementen van goud op zijn minst heel stabiel zijn, maar dat is ook niet waar. Goud kan behoorlijk volatiel zijn. De prijs schommelt sterk in de tijd. Goud is erg volatiel maar groeit langzaam. Aandelen bieden een sterke groei op de lange termijn om hun ups en downs te compenseren. Bij beleggen is het nemen van meer risico alleen de moeite waard als het meer oplevert. Goud breekt met die regel. Het kan sterk stijgen of dalen, zoals in de grote schommelingen van de jaren 1970 en 2010. Toch geeft het op de lange termijn geen rendement dat overeenkomt met die schommelingen. Dit ongunstige risico/rendementsprofiel is een belangrijk nadeel. Het is nog een reden om goud als een kleine satelliet in je portefeuille te houden en niet als een kernpositie.

Gediversifieerd ETF-beleggen: beter rendement dan goud

In plaats van individuele aandelen zoals Amazon of Microsoft te kiezen, zijn indexfondsen een manier om de hele markt te kopen, in alle sectoren en regio's van de wereld. De bekendste index is de S&P 500, die de 500 grootste Amerikaanse bedrijven bevat. In plaats van alleen goudmijnbedrijven, zitten er aandelen uit alle sectoren in de index. Grote bedrijven als Apple, Alphabet of Tesla zijn bijvoorbeeld vertegenwoordigd in de S&P 500. Dit wordt aan beleggers aangeboden via een instrument dat een ETF wordt genoemd. In wezen bezit je een klein deel van duizenden bedrijven over de hele wereld. In plaats van in te zetten op een bepaald bedrijf, zet je in op de wereldeconomie. Je beleggingen zijn gediversifieerd, hebben een lager risico en een consistenter rendement.

Je kunt bijvoorbeeld beleggen in een BEL 20 ETF en profiteren van de prestaties van alle grootste Belgische aandelen. Of je kunt beleggen in een wereldwijde index zoals de MSCI World, die bestaat uit honderden aandelen uit veel verschillende landen. Deze diversificatie is een groot voordeel van ETF's. Je zet niet al je eieren in één cryptocurrency zoals Bitcoin.

ETF's presteren op de lange termijn

Omdat ETF's simpelweg een index volgen (daarom worden ze ook "trackers" genoemd), investeer je in één keer in honderden of duizenden bedrijven. Ze zijn ook goedkoop, wat betekent dat je meer van het rendement mag houden.

Maar wereldwijd gediversifieerde ETF's investeren ook in de wereldeconomie, die de laatste decennia enorm is gegroeid door voortdurende innovatie. De IWDA ETF, die de MSCI World index volgt, heeft sinds 1980 gemiddeld 10,2% per jaar teruggegeven.

Curvo: de makkelijkste manier om in ETF's te beleggen

De juiste ETF's kiezen om in te beleggen kan een uitdaging zijn. Maar dat is nog niet alles. Je moet de fijne kneepjes van het beleggen begrijpen, de impact van belastingen op je portefeuille begrijpen, leren hoe je je broker moet gebruiken en weten wanneer je je portefeuille opnieuw in balans moet brengen. Daarom hebben we Curvo gebouwd. Om het je gemakkelijk te maken, zodat jij je vrije tijd kunt besteden aan de dingen die voor jou het belangrijkst zijn.

Krijg de beste portefeuille afgestemd op jou en je doelen

Beleg in een van de vijf portefeuilles, elk geoptimaliseerd voor een bepaald financieel doel en risicobereidheid. Als je je aanmeldt, krijg je een aantal vragen om je te leren kennen en om erachter te komen wat voor type belegger je bent. Op basis van je antwoorden koppelen we je aan de portefeuille die het beste bij je past.

Je financiële situatie en doelen (en zelfs je houding tegenover risico's) kunnen in de loop van de tijd veranderen. Daarom wordt dit proces regelmatig herhaald om ervoor te zorgen dat je beleggingsstrategie altijd afgestemd blijft op jou en je behoeften.

Diversificatie in de kern

Elke portefeuille is wereldwijd gediversifieerd en investeert in meer dan 7.500 bedrijven. Dat is veel meer dan al je spaargeld in goud investeren.

Al je geld wordt belegd

Je beleggingen werken met fractionele aandelen. Dit betekent dat al je geld aan het werk wordt gezet. Er zal nooit geld op je rekening staan dat niets doet.

Geen beurstaks

Er is een manier om passief te beleggen in ETF's zonder je zorgen te hoeven maken over de beurstaks. Bij Curvo zijn alle belastingen geregeld.

Gebouwd voor maandelijks beleggen

Je kunt een maandelijks spaarplan instellen waarbij het door jou gekozen bedrag aan het begin van elke maand automatisch van je bankrekening wordt afgeschreven en in je portefeuille wordt geïnvesteerd. Op deze manier is het gemakkelijk om de beste spaargewoonten aan te nemen. Curvo rekent ook geen transactiekosten. En je investeringen ondersteunen fractionele aandelen, wat betekent dat al je geld wordt geïnvesteerd. Curvo is dus ideaal voor maandelijks beleggen.

Conclusie

Moet je investeren in goud? Het antwoord hangt af van je beleggingsdoelen en risicotolerantie. Goud kan waardevolle portefeuillediversificatie en bescherming bieden tijdens economische onrust, maar het moet je beleggingsstrategie niet domineren. De ETF's die we hebben uitgelicht bieden kosteneffectieve manieren om blootstelling aan goud toe te voegen, met opties zoals Xtrackers, Invesco en iShares die fysieke ondersteuning bieden tegen jaarlijkse kosten van minder dan 0,15%.

Maar voor vermogensopbouw op de lange termijn hebben wereldwijd gediversifieerde ETF's die beleggen in duizenden bedrijven wereldwijd consistent superieure rendementen geleverd. Het vinden van de juiste balans tussen stabiliteit en groei is wat een succesvolle beleggingsstrategie maakt. Als je op zoek bent naar een eenvoudigere benadering voor het opbouwen van een evenwichtige portefeuille met de juiste hoeveelheid diversificatie, dan nemen Curvo's op maat gemaakte portefeuilles de complexiteit van ETF-beleggen weg, zodat je je kunt richten op je financiële doelen in plaats van op de technische details.