IMIE vs IWDA: welke moet je kiezen?

Overzicht

IMIE en IWDA zijn beide ETF's voor wereldwijde aandelen, maar ze volgen verschillende indices. IMIE volgt de MSCI All Country World Investable Market Index (ACWI IMI), die opkomende markten en small-cap bedrijven omvat, terwijl IWDA de MSCI World index volgt, die alleen ontwikkelde markten omvat. Dit leidt tot een paar belangrijke verschillen: IMIE biedt een bredere diversificatie (die meer landen en bedrijven dekt) en heeft toevallig een iets lagere jaarlijkse vergoeding, terwijl IWDA meer beperkt is tot ontwikkelde markten en een enorm, zeer liquide fonds is.

Beide fondsen accumuleren (herbeleggen dividenden) en zijn gevestigd in Ierland, waardoor ze belastingefficiënt zijn voor Belgische beleggers.

We hebben IMIE en IWDA vergeleken op een aantal criteria die belangrijk zijn voor Belgische beleggers:

• rendement
• spreiding
• uitkering van dividenden
• kosten
• belastingefficiëntie
• brokerkosten
• replicatie
• geschikt voor maandelijks beleggen
• grootte
• duurzaamheid
• bestuur van de fondsaanbieder

Hier volgt een overzicht:

Laten we, voordat we in de details duiken, eerst meer leren over IMIE en IWDA.

Wat is IMIE?

IMIE is een ticker voor de SPDR MSCI All Country World Investable Market UCITS ETF (Acc). Het is een wereldwijde ETF beheerd door State Street Global Advisors (onder het SPDR merk) die de MSCI ACWI IMI index volgt. Deze index bevat aandelen uit 23 ontwikkelde landen en 24 opkomende markten. Hij omvat grote, middelgrote en kleine bedrijven over de hele wereld.

Met IMIE heb je toegang tot bijna de hele wereldwijde aandelenmarkt. Dit omvat grote bedrijven in de VS en Europa, maar ook kleinere bedrijven in Azië en opkomende markten. Het fonds is goed gespreid over sectoren en regio's. Hierdoor heb je toegang tot markten als de VS, Japan, Duitsland, China, India en Brazilië. Een standaard fonds voor ontwikkelde markten zou deze kansen missen.

SPDR (State Street), een van de grootste vermogensbeheerders ter wereld, beheert IMIE. Het bedrijf lanceerde de ETF in 2011 en is gevestigd in Ierland. Het fonds heeft inmiddels een beheerd vermogen van ongeveer €2,5 miljard en rekent een total expense ratio (TER) van 0,17% per jaar. IMIE is een accumulerend fonds. Dit betekent dat het alle dividenden van zijn aandelen herbelegt.

De langetermijnrendementen van de wereldwijde aandelenmarkt die IMIE volgt, zijn sterk geweest. IMIE omvat opkomende markten en small-caps naast ontwikkelde markten. Deze strategie is erop gericht om de volledige groei van de wereldeconomie te vangen.

Sinds 1994 heeft de index een gemiddeld rendement van 7,48% opgeleverd! Als je in 1994 €10.000 had geïnvesteerd, zou je vandaag €92.324 hebben.

Wat is IWDA?

IWDA is een ticker van de iShares Core MSCI World ETF (IE00B4L5Y983). Net als SWRD volgt IWDA de MSCI World index. Maar het wordt aangeboden door iShares, een merk van BlackRock. Net als State Street is BlackRock een immense vermogensbeheerder, met andere $ 2 biljoen belegd.

IWDA is van iShares (BlackRock). BlackRock is 's werelds grootste vermogensbeheerder, die triljoenen dollars beheert. Dit betekent dat IWDA afkomstig is van een aanbieder met grote schaal en ervaring. Het fonds is gelanceerd in 2009 en is gevestigd in Ierland. Het is een van de grootste ETF's wereldwijd, met ongeveer €80 miljard aan activa. IWDA heeft een total expense ratio (TER) van 0,20% per jaar. Net als IMIE is IWDA een accumulerende ETF, dus het herbelegt dividenden in plaats van ze uit te betalen.

IWDA volgt de MSCI World index, net als veel andere fondsen, waaronder de SPDR concurrent SWRD. De historische rendementen weerspiegelen dus de prestaties van de ontwikkelde aandelenmarkten. De MSCI World index heeft sinds 1980 elk jaar gemiddeld een rendement van ongeveer 10% behaald. Deze groei is indrukwekkend, want hij overtreft de inflatie en de rente op spaarrekeningen ruimschoots. Als je in 1979 €10.000 had geïnvesteerd in de MSCI World, zou dat nu honderdduizenden euro's waard kunnen zijn.

IMIE vs IWDA

Nu we meer weten over elke ETF, gaan we IMIE en IWDA vergelijken. We kijken naar prestaties, diversificatie, dividenden, kosten, belastingen en meer.

Prestaties: IWDA wint

IMIE en IWDA hebben in het verleden vergelijkbare prestaties laten zien. Beide fondsen beleggen in een breed scala aan wereldwijde aandelen. Verschillen in rendement zijn te wijten aan de samenstelling van de index (ontwikkeld versus ontwikkeld+opkomend) en vergoedingen. In de afgelopen tien jaar heeft IWDA het iets beter gedaan dan IMIE. Dit komt omdat opkomende markten, die IMIE bezit, niet zo goed hebben gepresteerd als ontwikkelde markten.

Maar dit verschil in prestatie is klein en zou in de toekomst kunnen verschuiven. Als de opkomende markten de komende jaren aantrekken, zou IMIE op zijn beurt beter kunnen presteren. Beide fondsen hebben sterke langetermijnrendementen laten zien die overeenkomen met de groei van de wereldwijde aandelenmarkt. Dit is aanzienlijk, vooral in vergelijking met een spaarrekening.

Voor een langetermijnbelegger zouden IMIE en IWDA vergelijkbare resultaten moeten opleveren. Dit komt omdat beide afhankelijk zijn van dezelfde sleutelfactor: wereldwijde economische groei. Op korte termijn en per decennium zullen er verschillen zijn. Dit hangt af van hoe opkomende markten presteren en kleine variaties in vergoedingen. Toch laat geen van beide fondsen een duidelijke of consistente prestatievoorsprong zien. Wij beschouwen de prestaties van IMIE en IWDA als gelijkspel.

Diversificatie: IMIE wint

Diversificatie is waar IMIE zich in onderscheidt. De index van IMIE (MSCI ACWI IMI) dekt de hele wereld. Hij omvat ongeveer 3.700 aandelen uit 47 landen, met 23 ontwikkelde en 24 opkomende markten. Deze aandelen omvatten alle marktkapitalisaties. Met IMIE krijg je echt een blootstelling aan alle landen. Deze lijst bevat grote bedrijven zoals Apple en Microsoft uit de VS, Samsung uit Zuid-Korea, Nestlé uit Europa en Tencent uit China. Je krijgt ook toegang tot kleinere bedrijven in de index. Het is ongeveer zo gediversifieerd als een aandelenfonds maar kan zijn.

De index van IWDA (MSCI World) is beperkter. Hij bevat ruwweg 1.500 aandelen uit 23 ontwikkelde landen. Opkomende markten zoals China, India, Brazilië en Rusland vallen hier niet onder. Meestal worden small-cap bedrijven genegeerd omdat MSCI World zich vooral richt op grote en middelgrote bedrijven. IWDA biedt een brede diversificatie over sectoren en regio's in de ontwikkelde wereld. Je krijgt blootstelling aan plaatsen zoals de VS, West-Europa, Japan, Canada en Australië. Het overspant ook verschillende sectoren, waaronder technologie, financiën, gezondheidszorg en consumentengoederen. Voor veel beleggers biedt dit voldoende diversificatie. Ontwikkelde markten vertegenwoordigen het grootste deel van de wereldwijde marktkapitalisatie. Maar het is niet de volledige wereldmarkt.

Het verschil is dat IMIE alles al onder één dak heeft. Met IWDA alleen mis je ongeveer 10-15% van de wereldwijde aandelenmarkt. Dit omvat aandelen uit snelgroeiende opkomende economieën en het small-cap segment. Om de diversificatie van IWDA te evenaren, zou je een opkomende markten ETF moeten toevoegen, zoals een ETF die MSCI Emerging Markets volgt. Je kunt ook een small-cap fonds overwegen. Veel IWDA beleggers gebruiken het vaak samen met een opkomende markten ETF. Dit helpt bij het creëren van een "All World" portefeuille. IWDA alleen dekt geen markten zoals China of India. IMIE bespaart je die complexiteit door ontwikkelde en opkomende markten te bundelen.

Voor beginners of ervaren beleggers is de wereldwijde benadering met één fonds van IMIE erg aantrekkelijk. Je krijgt volledige geografische spreiding zonder het gedoe van fondsen mengen. Sommige gevorderde beleggers zullen echter hun allocaties aan opkomende markten willen beheren door een apart EM-fonds te kopen. Toch wint IMIE als het gaat om de breedte van de diversificatie. Het biedt een bredere blootstelling, omdat je belegt in de hele wereld, inclusief markten die de grote winnaars van morgen kunnen worden, en niet alleen in de ontwikkelde gebieden.

Uitkering van dividenden: gelijk

IMIE en IWDA zijn accumulerende ETF's. Dit betekent dat ze dividenden van hun aandelen herinvesteren in het fonds in plaats van ze uit te betalen. Voor Belgische beleggers biedt dit een belangrijk voordeel. Waarom? Omdat België een bronbelasting van 30% heft op dividenden die je ontvangt.

Als fondsen dividenden uitkeren, moeten beleggers 30% belasting betalen. Accumulerende fondsen zoals IMIE en IWDA vermijden deze belasting echter. Ze keren geen dividenden uit; in plaats daarvan houdt het fonds ze in om de waarde van je aandelen te verhogen. Door te beleggen in accumulerende ETF's kun je de dividendbelasting omzeilen.

Zowel IMIE als IWDA zijn fiscaal voordelig voor Belgen als het gaat om dividenden. In plaats van elk jaar een deel van je rendement te verliezen aan belasting, blijft dat geld geïnvesteerd. Na verloop van tijd worden de herbelegde dividenden samengesteld. Dit kan je totale rendement enorm verhogen door samengestelde rente.

Kosten: IMIE wint

Kosten zijn een belangrijke factor voor elke investering, omdat vergoedingen op de lange termijn in je rendement kunnen snijden. De belangrijkste kosten voor ETF's zijn de Total Expense Ratio (TER). Dit is de jaarlijkse vergoeding die de fondsaanbieder in rekening brengt voor het beheer van het fonds. Het wordt weergegeven als een percentage van je geïnvesteerde bedrag. Zowel IMIE als IWDA zijn ETF's met lage kosten, maar IMIE heeft hier een licht voordeel.

• IMIE's TER is 0,17% per jaar.
• De TER van IWDA is 0,20% per jaar.

Beide ETF's zijn naar traditionele maatstaven erg goedkoop. Ze zijn zelfs goedkoper in vergelijking met actieve fondsen.

Belastingefficiëntie: gelijk

Belastingen kunnen een aanzienlijke invloed hebben op je nettorendement. Belgische beleggers moeten rekening houden met specifieke belastingen. Het goede nieuws is dat zowel IMIE als IWDA voldoen aan alle eisen voor belastingefficiënt beleggen in België.

• ✅ Opbouwende fondsen: We hebben het hier al over gehad, maar het is belangrijk om te herhalen: beide fondsen herbeleggen dividenden en keren niet uit. Dit betekent dat je de 30% dividendbelasting in België vermijdt.
• ✅ Iers domicilie: Zowel IMIE als IWDA zijn gevestigd in Ierland, wat een pluspunt is. Ierland heeft goede belastingverdragen en is zeer geschikt voor Belgische investeerders.
• ✅ Geen obligatiecomponent (alleen aandelen): Beide ETF's beleggen 100% in aandelen. Dit is de sleutel tot het vermijden van de Belgische Reynders belasting. Deze belasting is een belasting van 30% op vermogenswinst uit het obligatiegedeelte van een fonds.

Samengevat zijn zowel IMIE als IWDA zeer fiscaal efficiënte keuzes voor Belgische beleggers.

Brokerkosten: IWDA wint

Veel Belgische en buitenlandse brokers hebben goedkopere tarieven voor ETF's die op Euronext beurzen worden verhandeld. IWDA wordt verhandeld op Euronext Amsterdam. IMIE niet, maar wel op Euronext Parijs en andere grote beurzen. IWDA heeft een klein voordeel omdat het deel uitmaakt van DEGIRO's kernselectie, waardoor het erg goedkoop is via DEGIRO.

Replicatie: gelijk

Zowel IMIE als IWDA zijn fysiek gerepliceerde ETF's, wat betekent dat de fondsaanbieders de werkelijke aandelen in de respectievelijke indexen bezitten. Deze methode wordt over het algemeen veiliger geacht dan synthetische replicatie, waarbij de prestaties van de index worden nagebootst door middel van derivaten of andere ingewikkelde financiële instrumenten.

Geschikt voor maandelijks beleggen: IWDA wint

Elke maand een deel van je inkomen beleggen is voor de meeste mensen de beste strategie. Het vereenvoudigt sparen en budgetteren omdat je beleggingen het ritme van je inkomen volgen. Het neemt ook de verleiding weg om de markt te timen. Markttiming is ongelooflijk moeilijk en leidt meestal tot een slechtere uitkomst. Bovendien kan het negatieve emoties met zich meebrengen, zoals stress of spijt. Maandelijks beleggen daarentegen brengt gemoedsrust.

Op het moment van schrijven handelt IMIE rond de €200, terwijl IWDA rond de €90-100 handelt. De meeste brokers bieden geen fractionele aandelen aan, wat betekent dat je hele eenheden van een aandeel moet kopen. De lagere aandelenkoers maakt IWDA makkelijker om maandelijks in te beleggen, omdat je minder geld op je brokerage account hebt staan dat niet voor jou werkt.

Grootte: gelijk

Er is meer dan €70 miljard geïnvesteerd in IWDA en IMIE heeft €2,5 miljard geïnvesteerd. Dat is een groot verschil. Maar beide fondsen zijn zo groot dat het risico dat een van beide fondsen door hun provider wordt gesloten minimaal is, vooral omdat het belangrijke aanbieders op de markt zijn.

Duurzaamheid: beide verliezen

IMIE noch IWDA sluiten bedrijven uit op basis van duurzaamheidscriteria. Fossiele brandstofindustrie, wapenindustrie, bedrijven die niet voldoen aan bepaalde normen voor arbeidsrechten... het staat er allemaal in.

Bestuur van de fondsaanbieder: gelijk

Dit criterium onderzoekt de bestuurs- en eigendomsstructuur van fondsaanbieders. Dit kan van invloed zijn op hoe goed de aanbieder is afgestemd op zijn beleggers. IMIE wordt beheerd door SPDR (State Street) en IWDA wordt beheerd door iShares (BlackRock). Beide zijn beursgenoteerde bedrijven die eigendom zijn van aandeelhouders. Dit betekent dat fondsbeleggers geen aandelen bezitten of stemrecht hebben; ze zijn gewoon klanten.

Zowel State Street als BlackRock zijn gerenommeerde bedrijven. Ze beheren hun ETF's op verantwoorde wijze onder UCITS-regelgeving. Hun doel is om de kosten laag te houden en te zorgen voor nauwkeurige tracking om concurrerend te blijven. IMIE en IWDA hebben vergelijkbare structuren en sterke track records. Er zijn dus geen grote verschillen in hun bestuur. Het is een gelijkspel in dit opzicht.

Verdict: lichte overwinning voor IMIE

IMIE en IWDA zijn beide uitstekende opties voor Belgische beleggers die op zoek zijn naar wereldwijde aandelenposities op de lange termijn. Ze hebben belangrijke sterke punten: lage kosten, een accumulerende structuur, Iers domicilie en brede diversificatie. Je kunt met geen van beide opties fout gaan, maar als we moeten kiezen, komt IMIE als beste uit de bus.

IMIE biedt meer diversificatie. Het omvat opkomende markten en small caps. Bovendien heeft het een lagere vergoeding van 0,17%, vergeleken met 0,20%. Voor passieve langetermijnbeleggers is dit een betere manier om wereldwijde groei vast te leggen. IWDA onderscheidt zich echter nog steeds door een eenvoudigere toegang tot brokers (zoals de gratis lijst van DEGIRO) en een lagere aandelenprijs. Dit is een geweldige optie voor maandelijkse beleggingen of voor degenen die graag op ontwikkelde markten willen beleggen.

Conclusie: IMIE wint met een kleine marge, maar beide fondsen kunnen een solide basis vormen voor het opbouwen van vermogen op de lange termijn.

Curvo: meer diversificatie met minder moeite

De moeilijkheden van het beheren van je eigen portefeuille ETF's

Het kiezen van één ETF zoals IMIE of IWDA is niet het hele verhaal bij het beleggen van je spaargeld. Aandelen zijn een risicovolle beleggingscategorie en niet iedereen kan psychologisch omgaan met hun schommelingen. Voor succes op de lange termijn moet je een portefeuille van ETF's samenstellen die past bij je doelen, je risicobereidheid en je risicobereidheid. Maar dit is geen gemakkelijke taak omdat er duizenden ETF's zijn om uit te kiezen. Bovendien moet deze portefeuille van fondsen in de loop van de tijd in balans worden gehouden en worden aangepast aan veranderingen in je levenssituatie. Als je je eigen portefeuille beheert, zijn deze verantwoordelijkheden voor jou.

We zagen dat de meeste van onze vrienden niet belegden vanwege deze moeilijkheden. Of ze probeerden het wel maar stopten na een tijdje omdat ze zichzelf niet genoeg vertrouwden om de juiste financiële beslissingen te nemen voor hun toekomst. Toch denken we dat beleggen in ETF's of indexfondsen een krachtig middel is om ons financieel welzijn te verbeteren. Daarom hebben we Curvo gebouwd: om alle complexiteiten van goed beleggen te regelen, zodat jij je geen zorgen hoeft te maken.

Indexbeleggen zonder gedoe

Curvo pakt de uitdagingen van het beheren van je eigen beleggingen aan via een broker:

• Een portefeuille van indexfondsen voor jou samengesteld. Aan het begin worden je een paar vragen gesteld om meer te weten te komen over jou en je doelen. Op basis van je antwoorden word je gekoppeld aan de indexfondsenportefeuille die het beste bij je past. Dit kan de Growth-portefeuille zijn, maar ook een van de andere portefeuilles. Het punt is dat je niet hoeft te beslissen welke ETF's je koopt.
• Diversificatie. Wij geloven sterk in de kracht van diversificatie om risico's te verlagen en beleggingsrendementen te behalen. Elke portefeuille bestaat uit meer dan 7.500 bedrijven, gediversifieerd over sectoren en landen.
• Beleg duurzaam. Je beleggingen richten zich op één leidend principe: investeer niet in bedrijven die als destructief voor de planeet worden beschouwd. Sectoren zoals niet-hernieuwbare energie, ondeugdelijke producten, wapens en controversiële bedrijven zijn allemaal uitgesloten.
• Herbalanceren voor je gedaan. Je hoeft je geen zorgen te maken over het in balans houden van je portefeuille, dit wordt voor je gedaan.
• Fractionele aandelen. Al je geld wordt belegd. Er blijft geen geld aan de kant zitten.
• Geautomatiseerd maandelijks beleggen. Stel je maandplan in en krijg de zekerheid dat je geld voor je werkt.
• Begin vanaf €50. Je hoeft geen groot bedrag ineens te betalen om te beginnen.
• Projecteer je spaargeld in de toekomst. Via Curvo kun je zien hoeveel je portefeuille in de toekomst naar verwachting waard zal zijn. Je kunt vragen beantwoorden als "hoe zal het verhogen van mijn maandelijkse bijdrage met €50, €100 of €200 mijn spaargeld op lange termijn beïnvloeden?" om een concreet idee te geven voor de "toekomstige jij".
• Op elk moment opnemen. Er zijn geen langetermijncontracten of uitstapkosten als je wilt stoppen met beleggen.

Lees verder hoe het te vergelijken is met het beheren van je beleggingen via een broker.

Conclusie

Nadat we IMIE en IWDA hebben vergeleken op meerdere factoren, zien we dat ze allebei uitstekende opties zijn voor Belgische beleggers. IMIE blinkt uit door zijn wereldwijde dekking en iets lagere kosten, terwijl IWDA praktische voordelen biedt voor maandelijkse beleggers door zijn lagere aandelenprijs en opname in de kernselectie van DEGIRO.

Dus wat is de beste keuze voor jou? Als maximale diversificatie en blootstelling aan opkomende markten het belangrijkst zijn, dan is IMIE jouw fonds. Als je waarde hecht aan toegankelijkheid en het gemak van maandelijks beleggen, dan is IWDA misschien beter geschikt. Met beide kun je profiteren van de groei van de wereldwijde markten en tegelijkertijd onnodige belastingdruk in België vermijden.

Wat je nu kunt doen hangt af van hoe comfortabel je bent met doe-het-zelf beleggen. Als je zelf ETF's kunt selecteren en beheren, kun je een rekening openen bij een effectenmakelaar en vandaag nog beginnen met het opbouwen van je portefeuille. Als je de voorkeur geeft aan een meer begeleide aanpak die diversificatie, herbalancering en duurzaamheidsaspecten voor je regelt, dan bieden diensten zoals Curvo een alternatief pad om je financiële doelen te bereiken zonder de complexiteit van alles zelf beheren.