Je hebt vast wel eens gezien dat IWDA wordt aanbevolen als standaardkeuze voor Belgische indexbeleggers: lage kosten, wereldwijd gespreid en fiscaal efficiënt.
Maar als je echt naar IWDA kijkt, zie je iets: het is niet zo 'wereldwijd' als de naam doet vermoeden. Geen opkomende markten. Geen small caps. En meer dan 70% zit in de VS.
Dat betekent niet dat IWDA slecht is. Maar het betekent wel dat je moet weten wat je koopt. Hier is waar IWDA echt in investeert, hoe het in het verleden heeft gepresteerd en of het iets voor jou is.
Oordeel: is IWDA een goede keuze voor Belgische beleggers?
Ja, als je een brede blootstelling aan aandelen uit ontwikkelde markten wilt.
IWDA is een van de meest populaire ETF's onder Belgische indexbeleggers. Het geeft je een gespreide blootstelling aan meer dan duizend grote bedrijven in 23 ontwikkelde landen, allemaal in één enkel fonds.
❌ Niet ideaal als je met één ETF zo breed mogelijk wilt beleggen.
IWDA houdt geen rekening met opkomende markten of small caps. Als je met één ETF de hele wereld wilt dekken, moet je een andere optie zoeken.
Laten we eens in de details duiken.
Wat is IWDA?
IWDA is de korte naam voor de iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc), een van de meest populaire ETF's voor Europese indexbeleggers. Het volgt de MSCI World-index, een verzameling van grote en middelgrote bedrijven uit 23 ontwikkelde landen. Door één fonds te kopen, spreidt u uw geld dus over meer dan duizend internationale bedrijven.
IWDA is accumulerend, wat betekent dat je dividenden automatisch worden herbelegd. Dat is handig in België, waar je belasting moet betalen op dividenden. De totale kostenratio is 0,20% per jaar, wat best laag is. Het fonds is ook supergroot, met ongeveer € 112 miljard, dus het is onwaarschijnlijk dat het zal sluiten.
IWDA is in 2009 opgericht en is een fysiek gerepliceerde ETF, wat betekent dat het echt de onderliggende aandelen koopt. Het wordt beheerd door iShares (BlackRock) en je kunt het ook tegenkomen onder andere tickers zoals EUNL of SWDA, afhankelijk van waar je het koopt. IWDA is geen duurzaam fonds.
Waar investeert IWDA in?
IWDA investeert in een heleboel bedrijven uit ontwikkelde markten. Deze bedrijven zijn de grootste en meest gevestigde bedrijven ter wereld, met een groot aandeel in de VS. Om beter te snappen wat IWDA inhoudt, is het belangrijk om te kijken naar de index die erachter zit.
MSCI World uitgelegd
Een index volgt een verzameling aandelen. Aandelen zijn stukjes van bedrijven. Deze indexen zijn er om mensen te helpen begrijpen hoe goed de aandelenmarkt of een specifiek deel ervan presteert. De S&P 500-index bestaat bijvoorbeeld uit de 500 grootste Amerikaanse bedrijven en volgt een groot deel van de Amerikaanse aandelenmarkt. België heeft zijn eigen aandelenmarktindex, de BEL 20.
De MSCI World-index is geen index die de aandelenmarkt van een specifiek land volgt, maar een wereldwijde index. Hij bestaat uit ongeveer 1.500 aandelen uit 23 ontwikkelde landen. Hij omvat grote en middelgrote bedrijven uit Noord-Amerika, Europa en delen van Azië, waaronder de VS, Frankrijk, Duitsland, Japan en Australië. De aandelen in de index worden gewogen op basis van marktkapitalisatie, wat betekent dat grotere aandelen zoals Nvidia of Microsoft een groter percentage innemen dan kleinere aandelen zoals Lotus Bakeries (ja, de grootste Belgische aandelen zitten in de index!).
Wat zit erbij?
Je hoeft de exacte uitsplitsing niet uit je hoofd te leren, maar je moet wel een idee hebben van wat de index drijft.
Houd er rekening mee dat, aangezien markten en waarderingen van bedrijven veranderen, de exacte allocaties van landen, sectoren en bedrijven anders zullen zijn op het moment dat je dit leest. Download de MSCI World-factsheet voor een volledig overzicht.
Landen
De MSCI World-index bestaat uit aandelen uit 23 landen, met als grootste markten:
Sectoren
De MSCI World-index belegt in alle belangrijke sectoren. Omdat hij gewogen is op basis van marktkapitalisatie, neigt hij natuurlijk naar wat op dit moment dominant is in de wereldeconomie. In het afgelopen decennium betekende dit vooral een sterke focus op technologie en software, grote consumentenplatforms, wereldwijde leiders in de gezondheidszorg en grote financiële en industriële bedrijven. Hij zet echter niet in op specifieke thema's zoals AI of schone energie. Hij volgt gewoon wat de marktkapitalisaties dicteren.
De grootste sectoren zijn:
Bedrijven
Omdat de index gewogen is op basis van marktkapitalisatie, komen de grootste bedrijven ter wereld natuurlijk bovenaan te staan. Dit betekent dat het fonds sterk gericht is op grote Amerikaanse technologiebedrijven, wereldwijde consumentenplatforms en toonaangevende chipfabrikanten. Dit is een van de redenen waarom IWDA het de afgelopen tien jaar zo goed heeft gedaan: grote Amerikaanse technologiebedrijven hebben het supergoed gedaan.
De MSCI World investeert in meer dan 1.300 bedrijven, waarvan de grootste zijn:
Wat niet is inbegrepen
❌ Opkomende markten
Je krijgt geen directe blootstelling aan opkomende economieën zoals China, India, Taiwan of Brazilië.
Opkomende markten zijn een kleiner deel van de wereldwijde aandelenmarkt dan ontwikkelde markten, maar ze kunnen heel anders reageren. Soms doen ze het jarenlang beter dan ontwikkelde markten. Soms doen ze het jarenlang slechter. Met IWDA sla je dat hele segment over, wat betekent dat je minder gespreid bent.
❌ Kleine bedrijven
IWDA richt zich op grote en middelgrote bedrijven. Dat betekent dat je de kleinere beursgenoteerde bedrijven mist, die soms anders presteren dan mega-cap aandelen. Voor de meeste beleggers is dit niet zo belangrijk, maar het is wel goed om te weten.
❌ Obligaties en andere niet-aandelenactiva
IWDA belegt alleen in aandelen. Dat is prima voor groei op de lange termijn, maar het brengt ook meer ups en downs met zich mee dan veel mensen denken. Als je een rustigere beleggingservaring wilt, heb je ofwel een aparte obligatie-ETF nodig, ofwel een portefeuille met een mix van aandelen en obligaties. Obligaties helpen de schommelingen te verzachten, vooral als je beleggingshorizon korter is of als je gewoon liever een rustiger beleggingsproces hebt.
Kosten
Doorlopende kosten
IWDA kost 0,20% per jaar, wat de totale kostenratio (ook wel TER genoemd) is. Hier is een vergelijking om dat in perspectief te plaatsen:
Brokerkosten
Dit zijn de transactiekosten die verschillende makelaars in België vragen als je voor € 1.000 aan IWDA zou kopen:
De prestaties van IWDA door de jaren heen
De rendementen van IWDA zijn door de jaren heen super geweest. Een analyse op Backtest laat zien dat het sinds 1979 gemiddeld 10,2% heeft opgeleverd. Als je in 1979 € 10.000 had geïnvesteerd, zou je vandaag meer dan € 960.000 hebben gehad.
De oplettende lezer vraagt zich misschien af hoe het kan dat de onderstaande grafieken beginnen in 1979, terwijl IWDA pas in 2009 is opgericht. Dat komt omdat de analyses gebruikmaken van de historische prestaties van de onderliggende MSCI World-index, die al veel langer bestaat. Vervolgens passen we de totale kostenratio van IWDA toe om een schatting te maken van de historische prestaties van IWDA, alsof het al sinds 1979 had bestaan.
De beste en slechtste jaren
Omdat IWDA alleen in aandelen investeert, moet je rekening houden met wat ups en downs. Het beste jaar tot nu toe was 1999, toen het met 46% steeg. Maar in 2008, tijdens de financiële crisis, daalde het ook met 37%. Het was toen niet makkelijk om je hoofd koel te houden.
Dit soort schommelingen zijn normaal voor een pure aandelen-ETF. Het is de prijs die je betaalt voor hogere rendementen op de lange termijn, en daarom kiezen veel beleggers ervoor om IWDA te combineren met obligaties als ze een stabielere ervaring willen.
Drawdown
Een drawdown laat zien hoe ver een portefeuille is gedaald ten opzichte van zijn vorige piek. Het laat de periodes zien waarin je 'onder water' zat, wat betekent dat je investering zijn vorige hoogtepunt nog niet had teruggewonnen.
Voor IWDA duurde de langste daling meer dan 13 jaar, van augustus 2000 tot mei 2014. Op het dieptepunt was de daling maar liefst -56,5%. Dat is een lange tijd om te wachten op herstel, en het laat zien hoe grillig een pure aandelen-ETF kan zijn. Het verklaart ook waarom veel beleggers liever aandelen en obligaties combineren als ze op zoek zijn naar meer stabiliteit.
Minimale beleggingshorizon
Hoe langer je je geld laat staan, hoe groter de kans dat je geld verdient. De onderstaande grafiek laat zien hoe groot de kans is dat je een positief rendement haalt als je in IWDA investeert voor verschillende periodes.
Voor elke periode van 20 jaar tussen 1979 en nu heeft IWDA een positief rendement opgeleverd. Maar als je kijkt naar periodes van 3 jaar, dan eindigde maar 84% in de plus. Dit laat iets belangrijks zien. Een aandelen-ETF zoals IWDA kan je goed belonen, maar je moet wel geduld hebben. Een lange beleggingshorizon geeft je een veel betere kans op succes.
Wat zijn de risico's van IWDA?
Zelfs een 'veilige' wereldwijde ETF heeft risico's. IWDA spreidt je geld over veel bedrijven en landen, maar het kan nog steeds in waarde dalen. Hier zijn de belangrijkste risico's waar je op moet letten.
Marktrisico
Aandelenmarkten kunnen flink dalen. Zo zagen we bijvoorbeeld dat IWDA tijdens zijn ergste daling een terugval van 56% had. Als markten dalen, daalt een wereldwijde ETF zoals IWDA ook, omdat het aandelen heeft in bedrijven binnen die markten.
Valutarisico (zelfs als je IWDA in euro's koopt)
Veel beleggers denken dat als je de euroversie van IWDA koopt, je geen valutarisico hebt. Dat is niet zo. Door in euro's te handelen, vermijd je gewoon de wisselkosten bij je makelaar.
IWDA heeft nog steeds bedrijven die hun geld in andere valuta's verdienen, vooral Amerikaanse dollars. Dit betekent dat de wisselkoers tussen de euro en de dollar invloed heeft op je rendement. Over een lange periode wordt dit effect meestal gecompenseerd, maar over een kortere periode kan het een merkbaar verschil maken.
Concentratierisico in de VS en mega-capbedrijven
IWDA heeft veel bedrijven in zijn portefeuille, maar de grootste hebben nog steeds een grote invloed op de prestaties. Als de grootste Amerikaanse bedrijven een paar jaar achter elkaar niet groeien of zelfs dalen, kan IWDA minder goed presteren, zelfs als kleinere bedrijven het goed doen. Diversificatie helpt, maar het neemt de invloed van de grote jongens niet helemaal weg.
Gedragsrisico (vaak het grootste risico van allemaal)
Het gevaarlijkste risico is niet de ETF zelf. Het gaat erom hoe je reageert als de markten flink schommelen. IWDA kopen is simpel. Tijdens een crash blijven beleggen is veel moeilijker. Als de markten dalen, kan de verleiding om te verkopen groot zijn. Maar als je in paniek verkoopt, kun je vaak verliezen lijden en is het lastig om te profiteren van het herstel dat meestal volgt. Het is belangrijk om op de lange termijn te denken, ook al voelt de korte termijn ongemakkelijk.
Als je rustig kunt blijven tijdens de ups en downs, maak je veel meer kans om te slagen.
Moet je in IWDA investeren?
IWDA is een topkeuze als je:
- Wil je een simpele ETF voor beleggen in aandelen op de lange termijn?
- Wil je een brede spreiding over ontwikkelde markten?
- Op zoek naar een accumulerende ETF die geschikt is voor Belgische beleggers
- Vind je het oké om opkomende markten over te slaan (of later toe te voegen)?
- Wil je liever iets 'saai en betrouwbaar' dan iets met een thema?
IWDA is misschien niet de beste keuze als je:
- Opkomende markten worden automatisch meegenomen.
- Een portefeuille met één ETF die de hele wereld dekt
- ESG-filtering, wat betekent dat bepaalde 'slechte' bedrijven worden uitgesloten
- Minder schommelingen (omdat je op korte termijn investeert)
Hoe kun je in IWDA investeren in België?
De stappen zijn best simpel, laten we ze even doornemen:
- Kies een broker
- Kies de beurs
- Klik op die knop 'Kopen'
Kies een broker
Dit is een belangrijke stap. Je hebt een broker nodig om toegang te krijgen tot de beurs waar je IWDA kunt kopen. Belgische brokers zijn meestal duurder, maar ze regelen het meeste papierwerk voor je, inclusief belastingen. Buitenlandse brokers zijn vaak goedkoper, maar dan moet je zelf zorgen voor de belastingaangifte, wat extra werk en wat risico met zich meebrengt als je fouten maakt.
Kies de beurs
Als je als Belgische belegger IWDA wilt kopen, is het proces simpel. Je hoeft alleen maar te kiezen op welke beurs je het koopt. Het ETF heeft altijd dezelfde ISIN-code, IE00B4L5Y983, maar de ticker verandert afhankelijk van de beurs. Dat kan in het begin verwarrend zijn, maar het is normaal. Je koopt nog steeds hetzelfde ETF.
Hier zijn de tickers voor "IWDA" die je op verschillende beurzen kunt vinden:
De belastingen voor IWDA
De enige twee belastingen die voor IWDA gelden, zijn de transactietaks (TOB) en de vermogenswinstbelasting:
Beurstaks (TOB)
De TOB is een Belgische belasting die je betaalt als je een ETF koopt of verkoopt. Het TOB-tarief voor ETF's is 0,12% of 1,32%. Het hangt af van waar het fonds geregistreerd is en of het dividenden uitkeert of herbelegt. Om het nog ingewikkelder te maken, kan dezelfde ETF soms anders belast worden, afhankelijk van je broker. Voor IWDA is het juiste TOB-tarief 0,12%.
Check toch altijd even wat je broker precies doet:
- Belgische brokers zoals Bolero laten je duidelijk de TOB zien voordat je een order plaatst.
- Bij buitenlandse brokers zoals Trade Republic moet je vaak zelf de TOB berekenen, aangeven en betalen. Dat is extra administratie en extra risico als je een fout maakt.
Meerwaardebelasting
IWDA moet ook 10% meerwaardebelasting betalen. Gelukkig krijg je een jaarlijkse vrijstelling van € 10.000.
Andere opties dan IWDA
Je kiest waarschijnlijk tussen ETF's die bijna hetzelfde zijn. Ze geven je allemaal wereldwijde blootstelling, zijn goedkoop en geschikt voor langetermijnbeleggingen. Het echte verschil zit meestal in wat de index bevat, zoals het aantal bedrijven en welke delen van de wereld wel of niet zijn uitgesloten. Laten we eens kijken naar een paar voorbeelden.
Als je naar IWDA kijkt, kijk je waarschijnlijk ook naar een paar andere ETF's die bijna hetzelfde lijken. Ze geven je allemaal wereldwijde blootstelling, zijn goedkoop en zijn bedoeld voor langetermijnbeleggingen. Het echte verschil zit meestal in wat er in de index zit: hoeveel bedrijven er zijn opgenomen, welke delen van de wereld worden gedekt en of kleine bedrijven zijn opgenomen of niet.
Laten we eens kijken naar de meest voorkomende opties voor Belgen.
IWDA vs Curvo Growth
IWDA is een enkele ETF. Curvo Growth een complete beleggingsoptie.
De Growth-portefeuille is een beetje speciaal omdat het niet één ETF is, maar een mix van fondsen. Je kunt erbij via Curvo en het is een populaire keuze voor Belgische beleggers die op lange termijn in de wereldwijde economie willen investeren. Het bestaat uit twee fondsen, allebei aangeboden door Vanguard:
- Een fonds dat de FTSE Developed All Cap Choice index volgt (ISIN: IE00B5456744).
- Een fonds dat de FTSE Emerging All Cap Choice index volgt (ISIN: IE00BKV0W243).
Via de Growth-portefeuille investeer je in meer dan 7.500 bedrijven. De portefeuille, een van de vijf beschikbare portefeuilles, heeft sinds 2005 jaarlijks ongeveer 8,5% rendement opgeleverd.
IWDA vs IMIE
IWDA en IMIE zijn allebei populaire ETF's voor mensen die op lange termijn beleggen, maar ze verschillen in hoe groot een deel van de wereld ze bestrijken.
Zoals we nu weten, volgt IWDA de MSCI World-index. Het belegt alleen in ontwikkelde markten en alleen in grote en middelgrote bedrijven. Dit zorgt voor een goede spreiding, maar het is niet helemaal wereldwijd.
IMIE volgt de MSCI ACWI IMI-index, die zowel ontwikkelde als opkomende markten omvat, evenals grote, middelgrote en kleine bedrijven. Met andere woorden, IMIE biedt een bredere spreiding binnen één ETF.
Daarom gebruiken veel beleggers IMIE als een alles-in-één ETF-oplossing. In het verleden heeft IWDA soms zelfs iets beter gepresteerd. Dat is normaal. Verschillende delen van de markt presteren om beurten beter dan andere.
Conclusie: moet je in IWDA investeren?
IWDA biedt je een makkelijke manier om een stukje van de wereldwijde economie te bezitten. Het is goedkoop, goed beheerd en omvat meer dan duizend bedrijven in ontwikkelde markten. Voor veel Belgische beleggers is het precies wat ze nodig hebben om op lange termijn vermogen op te bouwen.
Maar simpel betekent niet dat het makkelijk is. Als de markten met 30% of meer dalen, heb je discipline nodig om te blijven beleggen. De echte uitdaging is niet het kiezen van de juiste ETF, maar het volhouden tijdens moeilijke tijden. Als je dat kunt, is IWDA een solide basis voor je portefeuille. En als je hulp wilt bij het omgaan met de ups en downs, of liever een portefeuille hebt met obligaties en opkomende markten, dan zijn er opties zoals Curvo die dat voor je kunnen regelen.