Robinhood in België: wat zijn de alternatieven?

Wat is Robinhood?

Robinhood is een van de populairste apps in de Verenigde Staten waarmee beleggers aandelen, exchange-traded funds (ETF's), opties en cryptocurrencies kunnen kopen en verkopen. Het bedrijf werd in 2013 opgericht door Baiju Bhatt en Vladimir Tenev en kreeg veel aandacht door zijn commissievrije handelsmodel, dat de traditionele brokerage-industrie in de VS verstoorde. Ze waren een van de eerste apps die fractionele aandelen introduceerden, waarmee gebruikers kleinere delen van dure aandelen konden kopen en verkopen.

De afgelopen jaren is hun verdienmodel echter onder de loep genomen door zowel gebruikers als toezichthouders. Ze verdienen geld door betaling voor orderstromen, wat controversieel is geworden omdat uit gegevens blijkt dat het leidt tot slechtere aandelenkoersen voor beleggers. Laten we wat dieper graven.

Robinhood Crypto is beschikbaar in België

Voordat we dieper ingaan op het bedrijfsmodel van Robinhood, hebben ze in 2023 hun cryptocurrency app gelanceerd in de Europese Unie via een account bij Robinhood Europe, UAB, dat geregistreerd staat in Litouwen. Ze staan geregistreerd als exploitant van een virtuele valutawissel en depothoudende portemonnee. Ze bieden echter alleen cryptocurrency diensten aan en je kunt niet de volledige Robinhood app gebruiken.

Het bedrijfsmodel van Robinhood: betaling voor orderstroom

Sinds het begin heeft Robinhood te maken gehad met nogal wat controverses. Je herinnert je misschien de GameStop saga in 2021, toen het bedrijf te maken kreeg met tegenwerking en juridische uitdagingen vanwege de beperkingen die het oplegde aan de handel in bepaalde aandelen. Velen voerden aan dat de beperkingen institutionele beleggers bevoordeelden ten opzichte van individuele beleggers en de principes van een vrije markt in de weg stonden.

Hun bedrijfsmodel, gebaseerd op betaling voor orderstroom (PFOF), is ook controversieel. Robinhood voert transacties uit namens zijn gebruikers door hun orders door te sturen naar market makers. Deze market makers betalen Robinhood voor het recht om deze transacties uit te voeren en ontvangen de orderstroom. Market makers profiteren vervolgens van de bid-ask spread en de liquiditeit die de trades van Robinhood-gebruikers opleveren.

Stel dat je 100 aandelen wilt kopen van bedrijf XYZ, dat verhandeld wordt tegen $10 per aandeel.

1. In plaats van je order naar een traditionele beurs te sturen, stuurt Robinhood hem naar een market maker firma, zoals Citadel Securities.
2. De market maker vindt een verkoper die verkoopt tegen $10,00, koopt die aandelen, en verkoopt ze aan jou tegen $10,01, waarmee hij $1 winst maakt.
3. De market maker betaalt Robinhood ook een kleine vergoeding (bijv. $0,001 per aandeel of $0,10 voor jouw order) voor het routeren van de order naar hen. Dit is de betaling voor de orderstroom.

Door dit proces verdient Robinhood geld zonder je een commissie in rekening te brengen. Maar het creëert belangenconflicten tussen jou en Robinhood. Brokers hebben de plicht om "beste uitvoering" te bieden aan beleggers, wat betekent dat ze de goedkoopste prijs voor je krijgen bij het kopen van een aandeel, of de hoogste prijs bij het verkopen. Maar dit komt in het PFOF-model in gevaar. Robinhood zal je order immers routeren naar de market maker die hen het meest zal betalen, in plaats van degene die je de beste prijs zal geven. Je kunt dus uiteindelijk een slechtere prijs krijgen bij het handelen via Robinhood dan via een broker die geen geld verdient via PFOF.

Waarom je Robinhood niet kunt gebruiken in België

Alleen inwoners van de VS kunnen klant worden bij Robinhood. Robinhood staat Europeanen niet toe hun dienst te gebruiken, en ze hebben geen plannen om in België te lanceren. De regelgeving in de Europese Unie is anders dan in de VS, waardoor ze veel veranderingen moeten doorvoeren als ze de Europese markt zouden betreden.

Gelukkig zijn er andere manieren waarop Belgen in aandelen kunnen beleggen:

1. Beleggen met een Europese neo-broker app
2. Beleggen via een app als Curvo

Laten we deze opties eens nader bekijken.

Alternatieven voor Robinhood voor Belgen

Er zijn een paar apps in Europa gelanceerd die voor Belgische beleggers hetzelfde pad volgen als Robinhood. Ze stellen je in staat om eenvoudig te beleggen in de aandelenmarkt en je favoriete bedrijven te kiezen. Laten we eens rondkijken.

BUX

BUX is in 2014 gelanceerd. Het is een Nederlandse neo-broker app waarmee je kunt investeren in de bedrijven waar je van houdt. Een groot voordeel dat het vergelijkbaar maakt met Robinhood is dat ze fractionele aandelen aanbieden, zodat je schijfjes van je favoriete bedrijven kunt kopen. Het grote nadeel is dat BUX een abonnementsmodel heeft. Je moet €2,99 per maand betalen als "servicekosten" om de app te kunnen gebruiken. Dit maakt het vrij duur, omdat je ook apart moet betalen voor trades.

Ze zijn een buitenlandse broker , wat betekent dat je wat administratief werk moet doen. Je moet je rekening aanmelden bij de Nationale Bank van België. Voor de rest handelt BUX de beurstaks (TOB) voor je af, maar niet de dividendbelasting. Controleer goed of je alles correct aangeeft, anders riskeer je een boete van de Belgische fiscus.

Trade Republic

Trade Republic is de Robinhood-kloon die het dichtst in de buurt komt in België. Ze hebben een vergelijkbaar controversieel bedrijfsmodel op basis van betaling voor orderstroom. Met andere woorden, ze verdienen geld aan de verkoop van je orders. Zoals geschreven in hun voorwaarden: "In verband met de uitvoering van transacties in financiële instrumenten kan Trade Republic betalingen ontvangen van de exploitanten van de plaatsen van uitvoering of tegenpartijen van de uitvoeringstransacties" (zie paragraaf 4.2. van hun klantenovereenkomst). Dus hoewel je minder commissies betaalt dan bij andere brokers, kan het zijn dat je uiteindelijk meer betaalt door een hogere prijs bij aankoop, of door te verkopen tegen een lagere prijs.

Net als BUX zijn ze een buitenlandse broker , wat betekent dat je het administratieve werk zelf moet doen. In wezen betekent dit dat je je Trade Republic rekening moet aangeven bij de Nationale Bank van België. Je moet ook zelf de Belgische beurstaks (TOB) aangeven en betalen. Deze varieert van 0,12% tot 1,32% voor elke keer dat je een aandeel of ETF koopt of verkoopt. Tot slot moet je eventuele dividendbelasting betalen en aangeven, bijvoorbeeld voor het uitbetalen van ETF's. Je riskeert een boete als je deze administratieve taken niet uitvoert.

We hebben een paar apps gezien waarmee je gemakkelijk aandelen kunt kopen. Maar is het echt de beste aanpak als belegger? Laten we de nadelen van stock picking uitpakken.

De gevaren van stock picking

Sommige mensen beheren hun eigen portefeuille van individuele aandelen. Het is leuk en spannend, het is gemakkelijk om te beginnen door een van de twee bovengenoemde apps te installeren, en je mag investeren in de bedrijven waar je van houdt. Maar naar alle waarschijnlijkheid zal je rendement inferieur zijn aan ETF beleggen, een vorm van beleggen die we in de volgende paragraaf zullen ontdekken.

Ten eerste is het erg tijdrovend als je het goed wilt doen. En dat moet je als je je spaargeld belegt! Je moet het onderzoek doen om jezelf ervan te overtuigen dat een bepaald aandeel ondergewaardeerd is door de miljoenen beleggers over de hele wereld. Vervolgens moet je beslissen wanneer je gaat verkopen. Het is het beste om dit vooraf te beslissen om het risico te verkleinen dat je beleggingsbeslissingen neemt op basis van je emoties. De emoties van een belegger zijn zijn grootste vijand.

Als je een aandeel koopt, moet je ook bedenken dat er een andere persoon aan de andere kant van de transactie staat die jou zijn aandelen verkoopt. Elke transactie op de beurs is in feite een handel in tegengestelde meningen. Die andere persoon kan een individuele belegger zijn zoals jijzelf. Maar slechts ongeveer 15% van de handel gebeurt door individuele beleggers zoals jij en ik. Dus waarschijnlijk is het een professional bij een hedgefonds, een grote bank of een andere financiële instelling. En de kans is groot dat zij toegang hebben tot veel betere informatie dan jijzelf, die hen deed besluiten het aandeel te verkopen. Beleggen is hun broodwinning, en ze hebben hele afdelingen analisten die hem in zijn werk ondersteunen. Dus vanaf het moment dat je het aandeel koopt, is de kans dat de weddenschap in jouw voordeel omslaat al tegen je.

Tenslotte presteert slechts een relatief klein aantal aandelen echt goed. De meeste aandelen presteren eigenlijk niet zo goed. Maar het vooraf identificeren van deze "superster" aandelen is een ongelooflijke uitdaging. En als je de aandelen die het echt goed doen niet bezit, is de kans veel groter dat je minder goed presteert dan de markt. Deze scheefheid maakt het kiezen van aandelen echt moeilijk.

Waarom ETF's beter zijn dan individuele aandelen

Er zijn verschillende redenen waarom beleggen in ETF's een van de beste manieren is voor Belgen om hun vermogen te laten groeien, in vergelijking met het kiezen van winnaars uit de duizenden beschikbare aandelen.

Goedkoop

Een van de problemen van actief beleggen zijn de hoge kosten. Elke keer dat je een aandeel koopt of verkoopt, heb je te maken met broker kosten en belastingen. Indexbeleggers betalen lagere kosten omdat indexfondsen heel goedkoop zijn om te beheren. Het is eenvoudig om een index te volgen: je hoeft alleen maar de aandelen in de index te kopen en bij te werken als de index verandert. Er zijn geen dure analisten of andere specialisten nodig.

Gespreid

Een van de doelen van indexbeleggen is om zoveel mogelijk te diversifiëren. Door diversificatie over vele landen en sectoren elimineer je onnodige risico's. En je profiteert ook van de groei van de beste bedrijven ter wereld, niet alleen van de grote Duitse, Franse of Amerikaanse bedrijven die je kent. Door in zoveel mogelijk bedrijven te beleggen, weet je bijna zeker dat je ook de winnaars omvat, namelijk de minderheid van aandelen die verantwoordelijk zijn voor het meeste rendement.

Je kunt beleggen met lage bedragen

Een ander voordeel van ETF-beleggen is dat je niet veel kapitaal nodig hebt om te beginnen. Je kunt zelfs al met € 50 beleggen. Dit maakt ETF-beleggen mogelijk voor iedereen, vooral voor jonge mensen die net aan hun carrière zijn begonnen en hun vermogen willen laten groeien door hun spaargeld in te zetten.

Het is fiscaal efficiënt

België heft geen belasting op winsten uit beleggingen in aandelen, waardoor ETF-beleggen voor ons Belgen bijzonder belastingefficiënt is. Door te beleggen in accumulerende ETF's vermijd je de 30% dividendbelasting die je moet betalen als je in individuele aandelen belegt.

Geweldig voor beginners

ETF-beleggen is een van de beste manieren voor nieuwe beleggers om te beginnen met beleggen. Het is een beproefde strategie en kost niet al te veel tijd om op te zetten. Bovendien is het een stuk minder riskant dan beleggen in individuele aandelen, of handelen in instrumenten met een hoge hefboomwerking zoals opties of CFD's zoals sommige van de bovenstaande apps aanbieden.

Het werkt

Indexbeleggen op lange termijn heeft in het verleden gewerkt. En er is geen reden waarom het in de toekomst niet zou werken. Neem als voorbeeld de wereldwijde index MSCI World, die is samengesteld uit 1500 bedrijven in 23 landen. Hij heeft sinds 1979 een gemiddeld jaarlijks rendement van 10,6% opgeleverd.

De uitdagingen van het beleggen in ETF's via een broker

Zelfs als je in ETF's belegt, zijn er uitdagingen bij het gebruik van een broker zoals BUX of Trade Republic:

• Asset allocatie. Je moet de ETF's kiezen en je portefeuille van verschillende fondsen inrichten die passen bij je doelen en risiconiveau. Ga je alleen aandelen-ETF's in je portefeuille hebben, of wijs je wat ruimte toe aan obligaties? Hoe maak je die keuze?
• Fiscale gevolgen. Het is van vitaal belang dat je het Belgische belastingstelsel goed begrijpt, want je wilt geen onnodige belastingen betalen of een boete moeten betalen.
• Leer hoe je het evenwicht kunt herstellen. Na verloop van tijd kan het zijn dat je portefeuille niet meer past bij je financiële situatie of tijdshorizon. Het is jouw verantwoordelijkheid om ervoor te zorgen dat je portefeuille te allen tijde is afgestemd op je doelen.
• Brokers zijn niet afgestemd op jouw doelen. Brokers verdienen geld per transactie. Dat betekent dat ze meer verdienen aan klanten die vaak handelen. Dus als ETF-belegger met een buy-and-hold strategie ben je voor hen een slechte klant. Hun drijfveren zijn in strijd met die van jou.

Daarom hebben we Curvo gebouwd. Door samen met NNEK (de beleggingsonderneming waarmee we een partnerschap zijn aangegaan en die de portefeuilles beheert) deze complexe aspecten van beleggen uit handen te nemen, maken we het een gemakkelijk en soepel proces voor je.

Beste alternatief voor Robinhood in België: Curvo

We hebben Curvo opgericht om de uitdagingen van beleggen op de beurs vanuit België aan te pakken. We begonnen zelf met beleggen via een broker . Onze oprichter Yoran besteedde uren aan onderzoek en uitzoeken hoe hij een optimale portefeuille kon samenstellen om zich voor te bereiden op zijn financiële toekomst. Hij las boeken, struinde het web af en verdwaalde op Reddit. Het vinden van de juiste bronnen was een uitdaging.

Door deze ervaring realiseerde hij zich waarom geen van zijn vrienden zijn eigen beleggingen opzette via een broker: het is te ingewikkeld. Tegelijkertijd hebben we gezien dat ETF zo'n krachtig instrument is om ons vermogen te laten groeien. Het was dus logisch om iets te bouwen om dit probleem op te lossen. Enter Curvo.

Gediversifieerde portefeuille voor jou samengesteld

We begrijpen dat het moeilijk is om de portefeuille samen te stellen die bij je past, dus het aanmaken van een account begint met het beantwoorden van een vragenlijst over je beleggingsdoelen en je risicobereidheid. Je krijgt dan de beste portefeuille van indexfondsen toegewezen die past bij je doelen en risicotolerantie. Elke portefeuille wordt beheerd door NNEK, een Nederlandse beleggingsonderneming die onder toezicht staat van de Nederlandse toezichthouder (AFM). Ze zijn wereldwijd gediversifieerd en beleggen in meer dan 7.500 bedrijven.

Duurzaamheid in de kern

Je beleggingen volgens één leidend principe: niet beleggen in bedrijven die als destructief voor de planeet worden beschouwd. Dit betekent dat sectoren zoals niet-hernieuwbare energie, ondeugdelijke producten, wapens en controversiële bedrijven zijn uitgesloten.

Gebouwd voor maandelijks beleggen

Je kunt een maandelijks spaarplan instellen waarbij het door jou gekozen bedrag aan het begin van elke maand automatisch van je bankrekening wordt afgeschreven en in je portefeuille wordt geïnvesteerd. Op deze manier is het gemakkelijk om de beste spaargewoonten aan te nemen. Je betaalt ook geen transactiekosten. Tot slot ondersteunen je beleggingen via NNEK fractionele aandelen, wat betekent dat al je geld wordt belegd. Curvo is dus ideaal voor maandelijks beleggen.

Ontdek hoe het het beste alternatief is voor Robinhood in België.

Samenvatting

Robinhood heeft een revolutie teweeggebracht in de brokerbranche in de Verenigde Staten met zijn commissievrije handelsmodel en fractionele aandelen. Controverses rond het bedrijfsmodel, met name de betaling voor orderstromen, hebben echter geleid tot bezorgdheid over mogelijke belangenverstrengeling en ongelijke behandeling van individuele beleggers. Bovendien is Robinhood simpelweg niet beschikbaar in België en kan het alleen worden gebruikt door Amerikaanse burgers.

Voor Belgische beleggers zijn er alternatieve apps die vergelijkbare functies bieden als Robinhood. BUX stelt gebruikers in staat om te beleggen in fractionele aandelen, maar heeft abonnementskosten geïntroduceerd, waardoor het relatief duur is vergeleken met andere opties. Trade Republic is een andere optie. Maar het heeft hetzelfde bedrijfsmodel als Robinhood, dus het werkt met potentiële nadelen zoals de mogelijkheid om slechtere aandelenkoersen te krijgen.

Hoewel individueel aandelen uitkiezen aantrekkelijk kan lijken, kan het tijdrovend en emotioneel gedreven zijn en een uitdaging om consistent beter te presteren dan de markt. ETF's zijn bijzonder geschikt voor beginners en hebben een bewezen staat van dienst voor succes op de lange termijn. Beleggen via brokers als BUX of Trade Republic kan echter nog steeds uitdagingen met zich meebrengen, zoals asset allocatie, belastingimplicaties, herbalanceren van portefeuilles en verkeerd afgestemde incentives. Curvo is het beste alternatief voor Robinhood in België. Via de Curvo app kun je eenvoudig geautomatiseerde maandelijkse investeringen doen met NNEK door middel van fractionele aandelen, waardoor het een ideale optie is voor Belgische beleggers die op zoek zijn naar een eenvoudige en effectieve benadering van ETF-beleggen.

Zit je met de volgende vragen?

Werkt Robinhoood met een VPN?

Nee. Je mag alleen een Robinhood-account openen als je in de VS woont. Het gebruik van een VPN lost dit niet voor je op.