Beginnen met beleggen in ETF's is een van de beste financiële beslissingen die je in België kunt nemen. Met deze krachtige beleggingen kun je met één aankoop stukken van honderden of duizenden bedrijven bezitten. Maar toen we voor het eerst zelf probeerden te beleggen in ETF's, werden we geconfronteerd met een doolhof van opties, technische termen en verwarrende belastingimplicaties. Het is frustrerend dat iets dat zo voordelig is, verpakt is in zoveel complexiteit.
In dit artikel snijden we door de ruis heen en laten we je de beste ETF's zien voor Belgen die beginnen met beleggen. We hebben het onderzoek gedaan zodat jij dat niet hoeft te doen, met de nadruk op fiscaal efficiënte opties die eenvoudig te begrijpen en te kopen zijn.
Waarom ETF's geweldig zijn voor beginners
ETF's worden vaak aanbevolen voor beginnende beleggers. Ze combineren de voordelen van aandelen en fondsen in één product. Dit is waarom ETF's een goede keuze zijn voor beginnende beleggers in België:
- Diversificatie: Elke ETF heeft honderden of zelfs duizenden aandelen of obligaties. Met slechts één aankoop verspreid je je geld over veel bedrijven en landen. Dit vermindert je risico in vergelijking met het kiezen van individuele aandelen. Met één ETF voor de wereld kun je bijvoorbeeld beleggen in wereldwijde markten in plaats van slechts in één of twee bedrijven.
- Instellen en vergeten: ETF's zijn passieve beleggingen die marktindexen volgen. Als beginner hoef je geen individuele aandelen te bestuderen of de markt te timen. Als je een ETF koopt, koop je "de markt". Hierdoor kun je het op lange termijn houden zonder dat je het constant hoeft te beheren.
- Goedkoop: ETF's hebben meestal lage jaarlijkse kosten, bekend als de Total Expense Ratio (TER). Veel ETF's voor brede markten vragen minder dan 0,2% per jaar. Dit is veel goedkoper dan traditionele fondsen van banken, die vaak 1% tot 2% in rekening brengen. Lagere kosten betekenen dat meer van je geld geïnvesteerd blijft en voor je groeit. Dat komt omdat indexfondsen goedkoop zijn. Ze volgen gewoon een index en hebben geen dure analisten of specialisten nodig.
- Sterke historische rendementen: In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De wereldwijde aandelenmarkten hebben in de loop der tijd echter een solide groei laten zien. De iShares MSCI World (IWDA) ETF heeft bijvoorbeeld sinds 1980 jaarlijks ongeveer 10% teruggegeven. Over een periode van tientallen jaren kan dit zelfs kleine maandelijkse investeringen omzetten in een groot bedrag voor je pensioen.
Welk type ETF moet je kiezen?
Met de duizenden ETF's die er zijn, is het belangrijk om er een te vinden die past bij een beginnende belegger. Hier zijn enkele belangrijke punten om te overwegen:
Spreiding
De beste ETF's geven je toegang tot een verscheidenheid aan aandelen uit vele landen en sectoren. Een ETF met wereldwijde aandelen kan bedrijven uit Noord-Amerika, Europa, Azië en opkomende markten in één fonds hebben. Deze diversificatie vermindert het risico en helpt je wereldwijde groei vast te leggen. Een fonds dat een brede index volgt, zoals MSCI World of FTSE All-World, is vaak beter dan een fonds dat een smalle index volgt, zoals de Belgische BEL 20 of een specifieke sector. Zet niet al je eieren in één mandje, want een wereldwijde aanpak spreidt risico's.
Fondsen met lage kosten
Houd de Total Expense Ratio (TER) in de gaten, dat is de jaarlijkse vergoeding die het fonds in rekening brengt. Een lage TER (ongeveer 0,1% tot 0,3% voor ETF's) betekent dat meer van je investering intact blijft. Als al het andere gelijk is, kies dan de ETF met de lagere kosten, omdat sommige kosten je rendement na verloop van tijd kunnen verlagen.
Opbouwende of uitkerende ETF?
Een belangrijke beslissing voor Belgische ETF-beleggers is of ze kiezen voor accumulerende of uitkerende fondsen. Het verschil zit in hoe ze omgaan met dividenden:
- Uitkerende ETF's betalen elk kwartaal of elk jaar dividend aan je uit. Als inwoner van België zijn deze uitbetalingen onderhevig aan een dividendbelasting van 30%. Dit betekent dat de belastingdienst bijna een derde van je dividendinkomsten aan belastingen toewijst.
- Accumulerende ETF's herinvesteren dividenden automatisch in het fonds. Ze betalen ze niet uit. In België zijn accumulerende fondsen niet onderhevig aan de 30% dividendbelasting omdat je nooit direct dividend ontvangt. Dit helpt je investering sneller te groeien, omdat alle inkomsten geïnvesteerd blijven en profiteren van compounding.
Land van vestiging
Zorg ervoor dat de ETF is gevestigd in een Europees land zoals Ierland of Luxemburg.
Grootte
Voor beginners kun je het beste kiezen voor grote, gevestigde ETF's van gerenommeerde aanbieders zoals iShares, Vanguard of SPDR. Deze fondsen hebben meestal een hoge liquiditeit. In niet-financiële termen betekent dit dat je gemakkelijk kunt kopen en verkopen.
Replicatie
Bij beleggen voor de lange termijn geven we de voorkeur aan fysieke replicatie boven synthetische replicatie om het risico van derden te beperken.
Beste ETF's om in te beleggen als beginner
Nu we begrijpen waarom ETF's gunstig zijn en waar we op moeten letten, laten we eens kijken naar enkele van de ETF's hieronder die een mix van wereldwijd gediversifieerde fondsen bevatten. Ze zijn allemaal accumulerend, belastingefficiënt en passen in een eenvoudige langetermijnstrategie.
De zes ETF's die we voor je hebben samengesteld bestrijken zowel de wereldwijde aandelenmarkt als specifieke regio's, dus je kunt er een of twee kiezen die passen bij je voorkeursstrategie. Je hoeft ze niet allemaal te kopen. In feite zou één brede wereldwijde ETF genoeg kunnen zijn voor een beginner. Maar we hebben meerdere opties opgenomen om je te helpen het landschap te begrijpen en te kiezen wat bij je past.
1. iShares MSCI World (IE00B4L5Y983)
IWDA is een populaire keuze voor beleggen in ontwikkelde markten. Het volgt meer dan 1.500 bedrijven in 23 landen, waaronder de VS, West-Europa en Japan, wat in wezen de belangrijkste economieën ter wereld zijn. Met een TER van 0,20% en een in Ierland gevestigde accumulatiestructuur is het slechts onderworpen aan de Belgische beurstaks van 0,12%, waardoor het een belastingefficiënte belegging is.
Historisch gezien hebben de ontwikkelde markten (zoals gevolgd door de MSCI World index) sinds 1979 gemiddeld ongeveer 10% rendement per jaar opgeleverd:
IWDA geeft je een brede blootstelling aan wereldwijde giganten, maar let op: het sluit opkomende markten zoals China, India of Brazilië uit. Toch maken ontwikkelde markten ongeveer 85-90% uit van de wereldwijde marktkapitalisatie, dus veel beleggers vinden het prettig om alleen IWDA te houden.
Voor een volledige wereldwijde dekking kun je IWDA combineren met een ETF voor opkomende markten in een 90/10 split die een vergelijkbare blootstelling biedt als een ETF voor de hele wereld, maar met meer flexibiliteit en vaak lagere beurstaksen dan iets als VWCE (zie hieronder).
Kortom: IWDA is eenvoudig, gediversifieerd en betrouwbaar, wat ideaal is als basis voor de lange termijn voor Belgische beleggers.
2. SPDR MSCI ACWI IMI (IE00B3YLTY66)
Deze SPDR ETF werd in 2011 gelanceerd en volgt de MSCI ACWI IMI index, die meer dan 3.000 bedrijven in 47 ontwikkelde en opkomende markten dekt. Het is een van de meest gediversifieerde wereldwijde ETF's en een sterke optie voor blootstelling aan brede markten. Er wordt echter niet gescreend op duurzaamheidsfactoren.
Waarom kiezen voor ACWI IMI? Vanwege de eenvoud en het wereldwijde bereik. Dit alles-in-één fonds is favoriet bij beginners. Met een gemiddeld jaarrendement van ongeveer 7,7% sinds 1994 presteert het sterk op de lange termijn. Als je het aanhoudt, zet je in op wereldwijde groei op de lange termijn: VS, opkomende markten en alles daar tussenin. Een echte "kopen en houden" klassieker.
3. Vanguard FTSE All-World (IE00BK5BQT80)
VWCE is een go-to ETF voor veel beginners in België. Gelanceerd in 2019, volgt het de FTSE All-World Index en heeft het ongeveer 3.700 bedrijven, waaronder wereldwijde giganten als Apple, Microsoft en Amazon. Met meer dan € 11 miljard aan activa biedt het een brede diversificatie over wereldwijde markten. Het past geen duurzaamheidsfilters toe, wat het vermelden waard is als verantwoord beleggen een prioriteit voor je is.
Het belangrijkste nadeel is een hogere beurstaks (TOB) in België. VWCE is lokaal geregistreerd, dus je betaalt 1,32% elke keer dat je deze ETF koopt en verkoopt in vergelijking met slechts 0,12% voor andere ETF's.
Waarom kiezen voor All-World? Het is een gemakkelijke, een-en-een oplossing voor een beginner. Je krijgt een evenwichtige mix van alle belangrijke markten. Het merk Vanguard staat bekend om indexbeleggen tegen lage kosten en deze ETF belichaamt die filosofie.
4.SPDR S&P 500 (IE000XZSV718)
Als je van de Amerikaanse markt houdt, is er niets eenvoudiger dan het kopen van de top 500 bedrijven in de Verenigde Staten. Deze S&P 500 ETF valt op door één belangrijke reden: zijn ultralage kosten. Met een total expense ratio van slechts 0,03% is het de goedkoopste optie op de markt. Het is nog steeds kleiner in omvang vergeleken met sommige concurrenten (€4,8 miljard aan activa), maar dat zou kunnen toenemen naarmate meer beleggers dit opmerken.
Het fonds bouwt op, wat betekent dat dividenden automatisch worden herbelegd. Het is ook gevestigd in Ierland, waardoor het belastingefficiënt is, en kan in euro's worden verhandeld op meerdere Europese beurzen, vaak met lagere brokerkosten dankzij noteringen op Euronext.
Het repliceert fysiek de S&P 500 en houdt de werkelijke aandelen van alle bedrijven in de index. Eén nadeel: het sluit geen bedrijven uit op basis van duurzaamheids- of ESG-criteria. Dus als verantwoord beleggen belangrijk voor je is, is dat iets om in gedachten te houden.
De S&P 500 ETF is uitstekend voor blootstelling aan de VS, maar als beginner in België kun je overwegen om deze ETF te combineren met een Europese of wereldwijde ETF voor een betere diversificatie.
5. iShares MSCI Emerging Markets IMI (IE00BKM4GZ66)
EMIM geeft je blootstelling aan opkomende economieën zoals China, India, Taiwan, Brazilië en Zuid-Afrika. Het volgt een index van grote, middelgrote en kleine bedrijven in 24 opkomende landen en biedt zo een brede diversificatie binnen de opkomende wereld. Tot de belangrijkste sectoren behoren technologie en financiën in Azië en productie in India.
Het fonds heeft een TER van 0,18%, is accumulerend en gevestigd in Ierland, dus Belgische beleggers profiteren van geen dividendbelasting en een lage beurstaks van 0,12%.
EMIM wordt vaak gekoppeld aan een fonds voor ontwikkelde markten zoals IWDA. Een 90/10 IWDA + EMIM verdeling weerspiegelt een wereldwijde index, zodat je je blootstelling kunt aanpassen en in de loop van de tijd kunt herschikken. Hoewel opkomende markten volatieler zijn, bieden ze groeipotentieel dat het langetermijnrendement kan verhogen. Bijvoorbeeld, €10.000 geïnvesteerd in 1994 zou gegroeid zijn tot meer dan €40.000 in 2025, wat een gemiddeld rendement is van 4,7% per jaar:
Voor beginners is EMIM optioneel. Je kunt beginnen met alleen IWDA of een wereldwijd fonds zoals VWCE. Maar als je je eigen mix samenstelt, is EMIM een sterke optie voor opkomende markten: gediversifieerd, belastingefficiënt en tegen lage kosten.
6. iShares MSCI Europe (IE00B4K48X80)
iShares Core MSCI Europe biedt een brede blootstelling aan de Europese aandelenmarkten. Het volgt ongeveer 425 grote en middelgrote bedrijven uit 15 landen, waaronder niet alleen de eurozone, maar ook het Verenigd Koninkrijk, Zwitserland en Zweden. Dat betekent dat namen als LVMH, Shell, Siemens en Unilever allemaal deel uitmaken van de mix die meer dan 90% van de totale marktwaarde van Europa dekt.
Het fonds is goedkoop met kosten van 0,10% per jaar, accumuleert en is gevestigd in Ierland, waardoor het belastingvriendelijk is voor Belgische beleggers. Hoewel Europa op de lange termijn solide rendementen heeft behaald (~9,6% per jaar sinds 1978), is het recentelijk achtergebleven bij de VS.
Toch houden sommige beleggers van de stabiliteit en de mogelijkheid om hun thuisregio te overwegen als ze denken dat Europa ondergewaardeerd is of aan een opleving toe is.
Voor beginners is deze ETF optioneel. Een wereldwijd fonds heeft Europa al als marktgewicht (ongeveer 15-20%), dus je hebt geen aparte Europa ETF nodig. Maar als je meer blootstelling wilt aan bekende Europese bedrijven, dan is iShares MSCI Europe een sterke, goedkope optie om te overwegen. Zorg er wel voor dat de rest van je portefeuille wereldwijd gespreid blijft.
Hoe zit het met obligaties of andere activa?
Als beginner met een langetermijnvisie richt je je misschien op aandelen voor groei. Als je meer stabiliteit wilt of dichter bij een korte/middellange termijn doel bent, kun je overwegen om een obligatie ETF toe te voegen (bijvoorbeeld een euro staatsobligatiefonds). Een voorbeeld is de Xtrackers Eurozone Government Bond ETF, die belegt in hoogwaardige obligaties uit de eurozone. Obligatiefondsen keren echter vaak rente uit of worden geconfronteerd met de 30% belasting bij verkoop als ze accumuleren. Veel jonge beleggers in België kiezen ervoor om het bij 100% aandelen te houden voor langetermijndoelen en later obligaties toe te voegen als ze het geld bijna nodig hebben. De sleutel is om een allocatie te kiezen die past bij je risicotolerantie.
Hoe zit het met belastingen voor ETF's?
Op het gebied van belastingen zijn er een aantal punten waar je rekening mee moet houden als je in ETF's belegt:
- (Nog) geen meerwaardebelasting op ETF's: In België betalen individuele beleggers geen belasting op vermogenswinst uit aandelen of aandelen-ETF's. Dit betekent dat als je je ETF met winst verkoopt, je geen belasting hoeft te betalen over de winst. Dit betekent dat als je je ETF met winst verkoopt, je geen belasting hoeft te betalen over de winst, zolang het fonds niet te veel obligaties bevat. De nieuwe regering voert echter ergens in 2026 een meerwaardebelasting van 10% in.
- Beurstaks (TOB): België rekent een kleine belasting genaamd TOB wanneer je een ETF koopt of verkoopt. Voor de meeste ETF's is het tarief slechts 0,12% van het handelsbedrag. Opstapelende ETF's die in België geregistreerd zijn, hebben echter te maken met een hogere TOB van 1,32% op elke aan- en verkoop. De populaire Vanguard FTSE All-World ETF heeft bijvoorbeeld een TOB van 1,32% omdat het geregistreerd staat voor verkoop in België.
- Reynders-taks: Dit is relevant als je belegt in obligatiefondsen. Als een accumulerend fonds meer dan 10% aan rentedragende activa bezit (zoals obligaties), dan geldt er een belasting van 30% over de winst bij verkoop. Het goede nieuws is dat 100% aandelen ETF's niet onder deze belasting vallen.
Hoe koop ik ETF's in België
Als je eenmaal hebt besloten in welke ETF('s) je wilt investeren, is de volgende stap om ze te kopen via een broker. In België heb je verschillende opties:
Belgische banken
Veel traditionele banken, zoals Re=Bel van Belfius of Bolero van KBC, bieden brokerdiensten aan waar je ETF's kunt kopen. Belgische brokers zullen meestal alle belastingrapportage voor je afhandelen (automatisch de TOB en eventuele dividendbelasting aftrekken). Het nadeel is dat de kosten bij grote banken meestal hoger zijn.
Online brokers (of neo-brokers)
Producten zoals DEGIRO, Interactive Brokers of Trade Republic zijn populair vanwege hun lage handelskosten. Ze bieden vaak toegang tot dezelfde ETF's tegen lagere commissies dan banken. Als je echter een buitenlandse broker gebruikt, moet je zelf zorgen voor de Belgische belastingaangifte (bijv. het aangeven van de TOB en eventuele belastbare dividenden). Het is niet al te ingewikkeld, maar wel een extra stap om je bewust van te zijn.
Hoe kies je een broker?
De "beste" broker hangt af van je behoeften (kosten, gebruiksgemak, belastinggemak, etc.). We raden je aan om onze uitgebreide tabel met de beste brokers voor ETF's in België te bekijken om je opties te vergelijken (kosten, functies, belastingafhandeling).
Als je een brokerrekening hebt, is het kopen van een ETF eenvoudig: zoek de ETF via de ticker of ISIN, plaats een kooporder (markt of limiet) en voer de transactie uit. Houd er rekening mee dat de beurstaks (TOB) automatisch wordt toegepast als je met een Belgische broker werkt. Als je met een buitenlandse broker handelt, moet je dit zelf aangeven. De TOB varieert tussen 0,12% en 1,32%.
Curvo: makkelijkste manier om als beginner in ETF's te beleggen
We hebben Curvo opgericht om de uitdagingen van het beleggen op de aandelenmarkt vanuit België aan te pakken. We zijn zelf begonnen met beleggen via een broker. Onze oprichter Yoran besteedde uren aan onderzoek en het uitzoeken hoe hij een optimale portefeuille kon samenstellen om zich voor te bereiden op zijn financiële toekomst. Hij las boeken, struinde het web af en verdwaalde op Reddit. Het vinden van de juiste bronnen was een uitdaging en hij schreef zelfs een boek om Belgen te helpen beleggen in ETF's.
Door deze ervaring realiseerde hij zich waarom geen van zijn vrienden zijn eigen beleggingen opzette via een broker: het is te ingewikkeld. Tegelijkertijd hebben we gezien dat ETF's zo'n krachtig hulpmiddel zijn om ons vermogen te laten groeien. Het was dus logisch om iets te ontwikkelen om dit probleem op te lossen. Maak kennis met Curvo.
Gediversifieerde portefeuille voor jou samengesteld
We begrijpen dat het moeilijk is om de portefeuille samen te stellen die bij je past, dus het aanmaken van een account begint met het beantwoorden van een vragenlijst over je beleggingsdoelen en je risicobereidheid. Je krijgt dan de beste portefeuille van indexfondsen toegewezen die past bij je doelen en risicotolerantie. Elke portefeuille staat onder toezicht van de Nederlandse toezichthouder (AFM). Ze zijn wereldwijd gediversifieerd en beleggen in meer dan 7.500 bedrijven.
Duurzaamheid in de kern
Je beleggingen richten zich op één leidend principe: niet beleggen in bedrijven die als destructief voor de planeet worden beschouwd. Dit betekent dat sectoren zoals niet-hernieuwbare energie, ondeugdelijke producten, wapens en controversiële bedrijven zijn uitgesloten.
Bewezen staat van dienst
De portefeuilles zijn gebouwd om de tand des tijds te doorstaan. Elke portefeuille belegt alleen in activa die alom bekend zijn en waarvan op basis van tientallen jaren onderzoek en gebruik wordt voorspeld dat ze de komende decennia een aanzienlijk rendement zullen opleveren.
Ook geschikt voor maandelijks beleggen
Via de Curvo app kun je een maandelijks spaarplan instellen waarbij het door jou gekozen bedrag aan het begin van elke maand automatisch van je bankrekening wordt afgeschreven en in je portefeuille wordt geïnvesteerd. Op deze manier is het gemakkelijk om de beste spaargewoonten aan te nemen. Je betaalt ook geen transactiekosten. Tot slot ondersteunen je beleggingen fractionele aandelen, wat betekent dat al je geld wordt belegd. Curvo is dus ideaal voor maandelijks beleggen.
Conclusie
Hoewel ETF's veel voordelen bieden voor Belgische beleggers, is het normaal dat je aarzelt om ermee te beginnen. Markten gaan op en neer en er is altijd onzekerheid over de toekomst. Maar de geschiedenis toont aan dat, ondanks de volatiliteit op korte termijn, wereldwijd gediversifieerde aandelenbeleggingen sterke langetermijnrendementen hebben opgeleverd voor geduldige beleggers.
Als beginner hoef je niet alles perfect te krijgen. Begin met een enkele, wereldwijd gediversifieerde ETF als dat haalbaar is. Je kunt je strategie altijd verfijnen als je meer leert. De duurste fout is vaak te lang wachten om te beginnen. Of je er nu voor kiest om te beleggen via een traditionele broker of een vereenvoudigde aanpak gebruikt zoals Curvo, het belangrijkste is om die eerste stap te zetten naar het laten groeien van je vermogen. Zelfs kleine, regelmatige investeringen kunnen zich in de komende decennia opstapelen tot aanzienlijke bedragen.