Beste tips voor Belgische ETF-beleggers

Wat is ETF-beleggen

Een ETF, of Exchange-Traded Fund, is als het ware een mandje met verschillende beleggingen gebundeld, zoals aandelen, obligaties of andere activa. Als je in een ETF belegt, koop je in wezen een aandeel van dat mandje. Het mandje kan gericht zijn op een zeer brede wereldwijde diversificatie, maar er zijn ook mandjes die zich richten op specifieke onderwerpen, zoals groene energie, kunstmatige intelligentie of andere.

ETF-beleggen heeft de afgelopen jaren aan populariteit gewonnen vanwege hun gunstige eigenschappen: diversificatie, lage kosten, transparantie, liquiditeit en het passieve beleggingskarakter.

Door hun passieve karakter, de mogelijkheid om dividenden automatisch te herbeleggen en de over het algemeen lage beheerkosten maken ETF's een zeer waardevol alternatief voor beleggen bij financiële instellingen. Hieronder zie je een vergelijking van een wereldwijd gediversifieerde aandelen ETF (IWDA) versus een wereldwijd gediversifieerd aandelenfonds aangeboden door de grootste bank van België, KBC:

Tips om succesvol te beleggen in ETF's

Onze tips voor een succesvol beleggingstraject met ETF's zijn:

1. Stel een persoonlijk beleggingsplan op
2. Kies voor een buy-and-hold strategie
3. Blijf op koers
4. Houd het eenvoudig
5. Houd de kosten laag
6. Minimaliseer belastingen
   

Laten we ze eens in detail bekijken.

1) Stel een persoonlijk beleggingsplan op

Ieders situatie is anders en dat moet je investeringsplan ook zijn. Het plan moet afgestemd zijn op je persoonlijke behoeften, dus stel jezelf de volgende vragen:

• Beleggingshorizon: hoe lang kan ik de fondsen waarin ik investeer missen?
• Risicoprofiel: hoeveel risico ben ik bereid te nemen? Er bestaan ook verschillende persoonlijkheden in de beleggingswereld, die we kunnen onderverdelen in een paar categorieën met verschillende toewijzingen (zie onderstaande tabel).
• Asset allocatie: welk percentage van mijn fondsen wil ik toewijzen aan aandelen ETF's en obligatie-ETF's? Je kunt activa toewijzen in overeenstemming met je risicoprofiel (bijv. 70% aandelen 30% obligaties voor een offensieve belegger).
• Risicotolerantie: hoeveel jaarlijkse afwijking ben je bereid te tolereren voor je portefeuille? Ben je op zoek naar stabiele dividendinkomsten met weinig variatie, of kun je een potentiële daling van 20% of meer in een bepaald jaar accepteren? En wil ik herbalanceren als bepaalde activa onder- of overpresteren?

Op basis van je persoonlijke antwoord op bovenstaande vragen kun je je persoonlijke investeringsplan ontwikkelen.

Hoe langer je beleggingshorizon, hoe veiliger aandelen worden (door de groei van de economie en inflatie) en hoe risicovoller obligaties worden (door renteschommelingen, die de waarde van obligaties aanzienlijk beïnvloeden).

Dus als je beleggingshorizon kort is, moet je overwegen om meer middelen toe te wijzen aan vastrentende waarden (obligaties) en minder aan fluctuerende activa (aandelen). Omgekeerd, als je "houdperiode" meer dan 20 jaar is, zijn obligaties misschien niet het beste beleggingsinstrument en kun je beter aandelen overwegen.

2) Kies voor een buy-and-hold strategie

Bij deze strategie houd je je beleggingen aan, ongeacht de marktschommelingen, totdat je je doel hebt bereikt. Voor velen is dat bij pensionering.

De buy-and-hold strategie werkt omdat het compounding de kans geeft om zijn werk te doen. Exponentiële groei, de manier waarop de aandelenmarkt groeit, wordt pas echt zichtbaar op de lange termijn. Dit betekent dat het grootste deel van je rendement wordt gerealiseerd naarmate je je beleggingshorizon nadert, omdat je vermogen langer is samengesteld.

Bovendien is de strategie veel beter voor je mentale welzijn. Actieve beleggers moeten voortdurend hun beleggingen in de gaten houden en beoordelen of ze een bepaald aandeel moeten kopen of verkopen. Dit brengt het gevaar met zich mee dat je een hele reeks negatieve emoties over je heen krijgt: angst, stress, spijt... De ETF-belegger die een buy-and-hold strategie hanteert, houdt zich daarentegen niet bezig met korte-termijn prijsschommelingen en blijft dus ongestoord.

Deze beheersing van emoties stelt je in staat om rationeler te handelen, wat resulteert in minder impulsieve beslissingen, minder transacties, lagere kosten en uiteindelijk een hoger rendement.

3) Blijf op koers

Financiële markten fluctueren. In paniek verkopen tijdens een neergang of overenthousiasme tijdens een haussemarkt kan schadelijk zijn voor de financiële resultaten op de lange termijn. Bij beleggen wordt winst gemaakt over jaren in plaats van dagen.

Blijf kalm, koop en houd zoveel mogelijk vast zonder je te veel te richten op verkopen. Veel beleggers hebben bijvoorbeeld hun aandelen in paniek verkocht tijdens de dotcom bubble. Dit betekende vaak een groot verlies, omdat veel beleggers hun beleggingen duur kochten tijdens de hype en ze goedkoop verkochten tijdens de crash.

Maar als deze beleggers hun posities hadden vastgehouden en meer hadden gekocht toen ze betaalbaarder waren, dan hadden ze in de jaren daarna zeer goede rendementen gehad.

4) Houd het eenvoudig

Een eenvoudige beleggingsportefeuille is gemakkelijker te begrijpen, te beheren en te onderhouden. Hoe meer holdings je portefeuille heeft, hoe meer follow-up en onderzoek er nodig is.

Als je bijvoorbeeld 20 verschillende ETF's of individuele aandelen hebt, kun je de behoefte voelen om ze allemaal op te volgen, waardoor passief beleggen kan aanvoelen als een administratieve taak.

Daarom is het belangrijk om een goede keuze te maken welke indexen je wilt volgen, welke ETF's je wilt kopen en je te houden aan het beleggingsplan dat je voor jezelf hebt gemaakt.

5) Houd de kosten laag

Beleggingskosten, waaronder fondskosten en belastingen, kunnen ten koste gaan van je rendement. Door goedkope beleggingsopties te kiezen en belastingefficiënte strategieën toe te passen, kun je je nettorendement verhogen.

Hier zijn wat tips om je kosten laag te houden:

• Kies ETF's met lage kosten: lijkt voor de hand liggend, maar is belangrijk om in gedachten te houden!
• Vermijd veel handelen: want al deze transactiekosten tellen op en verlagen je rendement aanzienlijk. Onthoud dat elke euro die je uitgeeft aan transactiekosten een euro is die je pas kunt opbrengen als je je beleggingshorizon hebt bereikt.
• Gebruik brokers met lage commissies: broker kosten kunnen afhangen van het type broker dat je kiest en het bedrag dat je belegt. Brokers zoals DEGIRO of MEXEM hebben aanzienlijk lagere kosten dan andere brokers, waardoor er ruimte vrijkomt om je beleggingen te laten renderen.
• Diversifieer je portefeuille: probeer de ETF's met hoge kosten te elimineren en vervang ze door goedkope alternatieven zonder actief beheer.
• Automatiseer je beleggingen: door automatische beleggingsplannen in te stellen (bijv. elke^1e dag van de maand €500 kopen in IWDA ) kun je niet beïnvloed worden door marktschommelingen en wachten op het optimale moment. Het is beter om tijd in de markt te hebben dan de markt te timen.

6) Minimaliseer belastingen

Probeer de belastingdruk op je beleggingsrendement te verlagen. Elke euro die je aan belasting betaalt, is een euro minder aan rendement. Probeer te kiezen voor accumulerende ETF's in plaats van uitkerende ETF's. Op deze manier worden de dividenden automatisch herbelegd. In België bespaar je zo 30% dividendbelasting. Omdat er op dit moment geen belasting is op vermogenswinst voor aandelen, kan de ETF later belastingvrij worden verkocht waardoor je geld in je zak steekt zonder er belasting over te betalen.

Tips om de juiste ETF te kiezen

We zijn overtuigd van ETF's, maar hoe weten we welke ETF we moeten kiezen en waarin we moeten beleggen? Laten we eens kijken naar een aantal kenmerken om in gedachten te houden. We laten je ook aan de hand van een concreet voorbeeld zien waar je op moet letten en welke criteria opvallen.

ISIN

ISIN staat voor International Securities Identification Number en is een unieke code om activa wereldwijd te identificeren. Met deze code kun je gemakkelijk informatie vinden, alle onderstaande criteria kun je vinden door te zoeken op het ISIN-nummer. Dit leidt je waarschijnlijk naar de pagina van de fondsbeheerder (bijvoorbeeld iShares of Vanguard), en die pagina bevat alle informatie die je nodig hebt.

De eerste twee tekens van een ISIN verwijzen naar het land waar het fonds is gevestigd (bijv. IWDA (IE00B4L5Y983) is voor belastingdoeleinden gevestigd in Ierland).

Onderliggende index

De onderliggende index is een cruciaal element bij het samenstellen van een beleggingsportefeuille. De fondsen die je koopt zullen de prestaties van de index evenaren, dus de index die je kiest om te volgen heeft een sterke invloed op je prestaties. Voorbeelden van indexen zijn:

• MSCI World index: een vergelijkbare index als de FTSE All-World, maar MSCI World richt zich volledig op de ontwikkelde landen (in feite de wereldeconomie zonder de opkomende markten). Deze index is een van de populairste vanwege de uitstekende diversificatie en prestaties.
• MSCI Emerging Markets index: deze index bestaat uit de belangrijkste opkomende landen, zoals China, India, Taiwan of Brazilië. Het is een goed gediversifieerde aandelenindex die specifiek gericht is op deze groei-economieën. Beleggingen in opkomende markten hebben de neiging om meer te fluctueren omdat ze over het algemeen risicovoller zijn, maar ze hebben in het verleden ook hogere rendementen opgeleverd.
• S&P 500 index: de belangrijkste index van de VS, die vaak wordt gebruikt als wereldwijde benchmark om de prestaties van andere indexen en fondsen te controleren. Deze index is de ruggengraat van de Amerikaanse economie, want hij omvat zowel de grote technologische bedrijven, de grootste banken als de consumentenbedrijven die we tegenwoordig allemaal kennen (bijv. P&G, Coca Cola, Pepsico, Johnson & Johnson,...). Een ander voorbeeld is de Nasdaq-100 die de top 100 technologische bedrijven in de VS volgt.
• FTSE World Government Bond - Developed Markets (EUR Hedged) index: deze index bevat alleen staatsobligaties uit de ontwikkelde markten, die een zeer hoge kredietrating hebben en daardoor zeer stabiel zijn. Dit leidt tot minder volatiliteit, maar daardoor kunnen we geen hoge rendementen verwachten. Een bijkomend voordeel van deze index is dat hij volledig is genoteerd in EUR, wat hem beschermt tegen valutarisico's en -schommelingen. Dit soort obligatie ETF's worden voornamelijk gebruikt om aandelenportefeuilles minder volatiel te maken vanwege hun stabiele inkomsten.

In plaats van VWCE te kopen, zou je IWDA (MSCI World index) en EMIM (MSCI Emerging Markets IMI index) kunnen kopen.

Naam van de ETF

De naam (en ticker) van een ETF kan waardevolle informatie over een fonds weergeven. Hieronder vind je een voorbeeld van IWDA:

Laten we de naam van de ETF eens uit elkaar halen:

Totale uitgavenratio (TER)

De kosten, meestal bestaande uit beheerkosten, die je kunt verwachten te betalen aan de fondsbeheerder. De TER kan het beste zo laag mogelijk worden gehouden en is altijd inbegrepen in de aankoopprijs. Hoe hoger de TER, hoe lager je jaarlijkse rendement voor het volgen van de index.

Een hogere TER betekent meestal dat het fonds actief wordt beheerd, wat het vooral doet in een poging om de markt te verslaan. Omdat het fonds meer middelen gebruikt om de markt te verslaan, vraagt het fonds een hogere beheervergoeding van de belegger.

In werkelijkheid betekent dit dat het fonds duurder voor je zal zijn om aan te schaffen, en daardoor een lager rendement zal genereren.

Als alternatief voor dure actief beheerde ETF's kun je proberen je portefeuille samen te stellen rond ETF's met lage kosten (een TER van 0,2% of lager is wenselijk). Zo maximaliseer je je rendement en presteer je beter dan de andere fondsen.

Activa onder beheer (AUM)

De omvang van een ETF, die je een idee geeft hoe vertrouwd een bepaalde ETF is bij beleggers. Een groter fonds betekent in principe een hogere liquiditeit, omdat dit fonds vaker wordt verhandeld vanwege zijn reputatie.

ETF's met een lage fondsgrootte kunnen moeite hebben om volume aan te trekken, wat betekent dat je de ETF niet altijd kunt kopen of verkopen tegen de prijs die je zou willen.

Valuta

De valuta waarin een fonds wordt verhandeld speelt een belangrijke rol, omdat je daarmee kosten voor buitenlandse beurzen kunt vermijden. Europese beleggers moeten altijd proberen een ETF in EUR te kopen om de kosten te minimaliseren.

ETF's worden meestal aangeduid in EUR, USD of GBP. Het is altijd beter om een portefeuille samen te stellen in je eigen valuta, zodat je de schommelingen in de omrekeningskoersen minimaliseert.

Dividend- en belastingbeleid

Het fiscale aspect betekent of het fonds een uitkerende (dividend wordt uitgekeerd) of een accumulerende (dividenden worden herbelegd) polis heeft.

Zoals eerder aangegeven worden dividenden in België belast tegen 30%, terwijl vermogenswinsten op aandelen vrij zijn van belasting. Daarom moet een Belgische belegger altijd proberen om ETF's te kopen die voor belastingdoeleinden accumuleren.

Domicilie & EER-registratie (TOB)

In België bepaalt het land waar een fonds is geregistreerd de belasting op aandelentransacties (ook bekend als de TOB) die een belegger betaalt als hij een bepaald fonds koopt.

Voor belastingdoeleinden is het altijd goed om een ETF te bezitten die gevestigd is in Ierland voor optimale belastingefficiëntie. Zolang het fonds niet geregistreerd is in België, kun je je TOB verlagen tot 0,12% voor het opbouwen en distribueren van ETF's. We hebben een gids over dit onderwerp geschreven als je meer wilt weten.

Replicatie

Een fysieke ETF volgt de onderliggende index door alle aandelen in de index te kopen, volgens de gewichten die door de index worden voorgeschreven. Dus een fysieke ETF die de S&P 500 volgt, koopt letterlijk alle aandelen in de S&P 500.

Een synthetische ETF bezit niet de onderliggende aandelen die het moet volgen. In plaats daarvan gebruikt het derivaten zoals swaps, futures of opties om de prestaties van de onderliggende index te repliceren. De ETF-aanbieder sluit een contract af met een tegenpartij, meestal een investeringsbank, om een synthetische replica van de onderliggende index te maken. De tegenpartij levert de ETF dan een rendement op basis van de prestaties van de index.

Gezien het risico dat we lopen met ons spaargeld, is het het beste om bij fysieke ETF's te blijven. Ze zijn ook gemakkelijker te begrijpen en transparanter.

Weging

Een marktgewogen index weegt de activa op basis van hun marktkapitalisatie, wat resulteert in een groter gewicht voor grote bedrijven. Een gelijk gewogen index geeft hetzelfde gewicht aan alle onderliggende activa, wat resulteert in een eerlijkere verdeling.

In principe kan de gelijk gewogen index je een beter inzicht geven in hoe de index echt presteert op individuele basis, omdat het het grootte-aspect van de bedrijven elimineert. Grote bedrijven behalen normaal gesproken goede rendementen (en nemen een grote plaats in de index in), en het resultaat kan soms erg afhankelijk zijn van wat deze grote bedrijven doen.

IWDA vs VWCE

Laten we nu eens kijken naar onze criteria en twee populaire ETF's voor Belgische beleggers vergelijken - IWDA vs VWCE:

Zoals je kunt zien, kunnen fondsen die op het eerste gezicht erg op elkaar lijken, verschillende kenmerken hebben.

Door de ETF's te controleren op hun karakteristieken kunnen we snel individuele verschillen identificeren.

Het grootste verschil is hier bijvoorbeeld de TOB. De TOB van VWCE is 11 keer zo groot als die van IWDA, wat een aanzienlijke invloed kan hebben op je rendement (vergeet niet dat elke euro die je uitgeeft aan kosten een euro is die tientallen jaren lang niet kan opbrengen). Bovendien is IWDA ongeveer drie keer zo groot als VWCE (wat een betere liquiditeit betekent) tegen een lagere kostenratio (0,20% vs 0,22%).

Dus hoewel de fondsen erg op elkaar leken, zou IWDA een betere keuze zijn voor Belgische beleggers.

Lees meer over het vergelijken van IWDA vs VWCE.

Curvo: het werk wordt voor je gedaan

Bij Curvo kunnen we het zware werk voor je doen. Backtest is gebouwd om individuele beleggers te helpen bij het simuleren en analyseren van concrete portefeuilles en hun prestaties.

Het kiezen van een ETF en het volgen van de tips en criteria hierboven is niet het einde van het verhaal. Het is een klein onderdeel van het opbouwen van een portefeuille die je succes zal geven op de lange termijn. Het bepalen van de juiste portefeuille is waarschijnlijk de belangrijkste en moeilijkste taak voor elke belegger. De samenstelling van je portefeuille is afhankelijk van je doelen, je risicobereidheid, je leeftijd en je inkomen. Wij begrijpen deze moeilijkheid, samen met de vele andere subtiliteiten waarmee beleggers te maken hebben om succesvol te zijn op de lange termijn. Een goed begrip van de impact van belastingen is bijvoorbeeld belangrijk als je je beleggingen zelf beheert. Dit alles kan ontmoedigend zijn, vooral als je net begint met beleggen.

Curvo is gebouwd om alle complexiteit van het beleggen in indexfondsen weg te nemen. Je hoeft niet door duizenden ETF's te zoeken of wiki's door te spitten om te begrijpen hoe je het juiste fonds voor jou selecteert.

Meer informatie over Curvo's missie is om het financiële welzijn van Europeanen te verbeteren door de kracht van passief beleggen. Lees meer over onze missie en hoe Curvo werkt.

Samenvatting

Beleggen kan voor nieuwkomers ontmoedigend en behoorlijk complex lijken. Er is veel om je bewust van te zijn, er zijn veel criteria beschikbaar om ETF's te screenen en er zijn veel verschillende portefeuilles om samen te stellen.

We raden je aan om de tips aan het begin van het artikel te bestuderen. Ontwikkel je persoonlijke beleggingsplan en leer over de verschillende criteria die beschikbaar zijn om je portefeuille samen te stellen.

Uiteindelijk ben JIJ het belangrijkste aspect dat je rendement bepaalt. Je kunt alle cijfers analyseren die je wilt, complexe criteria en structuren bedenken, maar als we onze eigen emoties niet onder controle kunnen houden, zal dat invloed hebben op ons rendement als we impulsief zijn.