Avis Keyplan de Keytrade : lis ceci avant de commencer

Avantages et inconvénients Keyplan

Lis la suite pour connaître tous les détails de Keyplan.

L'histoire de Keyplan

Keytrade a été créé en 1998 et a été l'un des premiers courtiers en ligne en Belgique. Leur offre s'est considérablement développée depuis, et ils proposent aujourd'hui une gamme complète de services bancaires. En 2005, Keytrade Bank a été rachetée par le groupe Crelan (anciennement Crédit Agricole) et fait désormais partie du groupe Crédit Mutuel Arkéa.

Comment fonctionne Keyplan

C'est assez simple. Tu choisis un montant, la fréquence de tes investissements (mensuelle, trimestrielle, semestrielle ou annuelle) et un portefeuille d'investissement. Ton argent sera alors automatiquement investi pour toi dans ce portefeuille. Cette approche suit deux règles fondamentales : la diversification sur plusieurs fonds et l'investissement régulier, qui visent collectivement à minimiser les risques et à maximiser tes rendements sur le long terme.

Où que tu sois, tu suis le portefeuille de ton Keyplan directement sur l'appli de Keytrade Bank. Note que tu ne peux ouvrir un plan d'investissement Keyplan que si tu es déjà client de Keytrade Bank.

Comment ton argent est investi auprès de Keyplan

Keyplan propose 40 fonds différents dans lesquels tu peux investir. Les fonds ont été sélectionnés par les "experts en bourse" de Keytrade en fonction de leurs critères : performance, risque, diversification (géographique et sectorielle) et qualité du gestionnaire.

Tu as deux possibilités pour sélectionner ton portefeuille :

1. Investis dans un portefeuille préétabli
2. Construis ton propre portefeuille "à la carte"

3 portfolios préfabriqués

Keytrade a construit 3 portefeuilles préfabriqués à partir des 40 fonds : Prudent, Équilibré et Audacieux.

Prudent

Le portefeuille prudent est plus adapté aux investisseurs qui ont une aversion pour le risque, ou à ceux qui ont un horizon de placement plus court. Il est composé de 30 % de fonds d'actions et de 70 % de fonds d'obligations :

La répartition ci-dessus a été déterminée le 17 décembre 2023. Vérifie le site Internet de Keyplan pour connaître la dernière composition.

Équilibré

Le portefeuille équilibré donne plus de poids aux actions que le portefeuille prudent. Cela signifie qu'il sera plus volatil, mais tu peux t'attendre à un rendement espéré plus élevé :

La répartition ci-dessus a été déterminée le 17 décembre 2023. Vérifie le site Internet de Keyplan pour connaître la dernière composition.

Audacieux

Un portefeuille composé à 100 % d'actions et le plus risqué qui soit. Il convient mieux si tu veux obtenir un rendement attendu plus élevé et si tu peux prendre un risque plus important :

La répartition ci-dessus a été déterminée le 17 décembre 2023. Vérifie le site Internet de Keyplan pour connaître la dernière composition.

Construis ton propre portefeuille "à la carte"

Tu n'es pas obligé d'investir dans l'un des 3 portefeuilles préfabriqués. Tu peux aussi choisir de constituer ton propre portefeuille de fonds "à la carte".

Attention, ce n'est pas un processus simple si tu veux bien le faire. Naviguer parmi 40 fonds différents et construire le portefeuille qui te correspond et qui correspond à tes objectifs, tout en tenant compte de la diversification et des considérations fiscales, est un véritable défi. Pour t'aider, nous avons identifié certains des critères auxquels il faut faire attention lorsque l'on choisit des fonds pour son portefeuille.

Critères de choix d'un fonds

Il y a plusieurs choses à surveiller sur la page d'un fonds Keyplan :

• Le nom du fonds
• Prestataire : La société qui gère le fonds.
• ISIN : ISIN signifie International Securities Identification Number, un code qui identifie de manière unique un fonds. Par exemple, tu peux rechercher le code ISIN sur Google pour trouver plus d'informations sur le fonds.
• Type de fonds : Si le fonds investit dans des actions, des obligations ou un mélange.
• Cap/Dis : Selon ce qu'un fonds fait avec les dividendes, il peut être accumulant ou distribuant. Les fonds capitalisants réinvestissent les dividendes, tandis que les fonds distribuants te versent les dividendes. En Belgique, les dividendes étant taxés à 30 %, les fonds capitalisants sont généralement plus avantageux sur le plan fiscal.
• Taxe boursière : En Belgique, une taxe boursière doit être payée à chaque achat et vente d'un fonds (la taxe est également connue sous le nom de TOB). Le pays d'enregistrement du fonds et la distribution des dividendes ont une incidence sur le taux d'imposition, qui varie entre 0,12 % et 1,32 %.

Nous comprenons qu'il peut être difficile de s'y retrouver lorsqu'il y a tant d'informations à prendre en compte ! Mais les détails sont cruciaux pour t'aider à prendre une décision concernant tes investissements, surtout lorsqu'il s'agit des économies de toute une vie.

Les fonds actifs sous-performent

Le plus gros problème avec les fonds des portefeuilles de Keyplan'est qu'ils sont constitués de fonds actifs dans lesquels des gestionnaires de fonds professionnels essaient de battre le marché. Ils investissent intentionnellement dans les actions dont ils pensent qu'elles feront mieux que les nôtres, et appliquent le market timing pour acheter et vendre au bon moment. Malheureusement, cela conduit la plupart du temps aux pires rendements d'investissement. Les données montrent que l'investissement actif est moins performant qu'une approche passive basée sur l'investissement indiciel. L'ESMA, le régulateur européen de l'industrie financière, a découvert que plus de 75 % des fonds actifs sous-performent par rapport à leur indice de référence. En plus de cela, le groupe des 25 % de fonds actifs les plus performants change constamment. Il y a de fortes chances qu'un des meilleurs fonds des cinq dernières années ne soit pas aussi performant au cours des cinq prochaines années. Il est donc presque impossible de choisir systématiquement des fonds actifs plus performants.

L'investissement indiciel (ou passif) adopte l'approche inverse. Plutôt que de choisir certaines actions dont tu penses qu'elles seront gagnantes, tu essaies d'investir dans toutes les actions à la fois. De cette façon, tu obtiens un rendement qui correspond au rendement moyen de l'ensemble du marché boursier.

L'une des principales raisons de la sous-performance des fonds actifs sont les frais. Comme nous le verrons plus en détail ci-dessous, les frais des fonds proposés par Keyplan sont un ordre de grandeur plus cher qu'un ETF basé sur un indice comme IWDA. Et ces frais sont directement prélevés sur ton rendement.

Frais de Keyplan

Voyons maintenant combien cela coûte d'investir par l'intermédiaire de Keyplan. Ils prétendent que leur service est gratuit :

Pour l'ouverture de ton Keyplan, tu n'as pas de frais. Et pas plus pour sa gestion ou sa clôture.

 Est-ce vraiment le cas, ou y a-t-il plus que cela ?

Des fonds très coûteux

Les coûts réels de l'investissement dans Keyplan sont cachés dans les fonds sélectionnés par Keyplan. Les gestionnaires de fonds facturent des frais pour la gestion de leurs fonds. Le coût total d'un fonds est indiqué par le ratio des dépenses totales (TER). Les ETF basés sur un indice ont généralement un TER d'environ 0,20 %. Mais les fonds de Keyplan, qui sont tous gérés activement, sont beaucoup plus chers. Par exemple, le TER des fonds de leur portefeuille équilibré varie entre 1,51 % et 2,05 %. Ces frais sont directement déduits de ton rendement.

Un TER élevé signifie généralement que le fonds est géré activement, ce qu'il fait principalement pour tenter de battre le marché. Il exige des gestionnaires de fonds, des analystes et d'autres spécialistes qu'ils fassent des recherches et prennent des décisions d'investissement. Comme le fonds utilise plus de ressources qu'un fonds indiciel, il demande à l'investisseur une commission de gestion plus élevée. En réalité, cela signifie que le fonds te coûtera plus cher à l'achat, et qu'il générera par conséquent des rendements plus faibles.

Coûts des fonds pour les portefeuilles Keyplan

Tu te demandes sans doute combien coûtent concrètement les trois portefeuilles préfabriqués. Nous avons comparé le coût de chaque portefeuille avec un portefeuille équivalent d'ETF:

Pour les ETF, nous avons choisi deux ETF populaires auprès des investisseurs belges :

• Un ETF d'actions : iShares Core MSCI World (IE00B4L5Y983) avec un ratio de dépenses totales de 0,20 % par an.
• Un ETF d'obligations : SPDR Bloomberg Euro Government Bond (IE00BMYHQM42) avec un coût de 0,10 % par an.

La différence de coûts entre les portefeuilles Keytrade et un portefeuille équivalent d'ETF est assez stupéfiante. Le portefeuille Audacieux a un coût de 2,21 % par an, mais le portefeuille d'ETF a des frais de seulement 0,20 %. C'est 11 fois moins !

En savoir plus sur l'investissement dans les ETF.

Certains fonds ont une commission de performance

Malheureusement pour toi, certains des fonds proposés par Keyplan facturent une commission de performance en plus des frais courants. Tu paies ces frais lorsque le fonds surpasse son indice de référence et ils sont censés aligner les intérêts des gestionnaires de fonds et les tiens afin d'obtenir des rendements supérieurs. Cependant, le coût n'est pas symétrique : tu ne gagnes pas de commission de performance "inversée" si le fonds est moins performant. Il s'agit donc d'un coût supplémentaire que tu dois supporter en tant qu'investisseur et qui varie de 0,09 % à 1,33 % par an pour les fonds Keyplan .

Keytrade gagne de l'argent grâce à des frais de distribution, ce qui constitue un conflit d'intérêts potentiel

Les frais courants et la commission de performance facturés par les fonds vont aux fournisseurs de fonds, pas à Keytrade. Au lieu de cela, Keytrade gagne de l'argent pour Keyplan par le biais d'une commission de distribution. Les fournisseurs de fonds paient ces frais à Keytrade lorsque les clients de Keyplan investissent dans l'un de leurs fonds. Les frais de distribution sont donc comme une commission.

Par exemple, Keytrade perçoit une commission de distribution de 0,75 % sur le montant investi chaque fois qu'un client Keyplan investit dans le fonds Schroder International Selection Fund Emerging Asia A.

À première vue, il n'y a rien de mal à ce que Keytrade reçoive de l'argent des fournisseurs de fonds. C'est ainsi qu'ils peuvent proposer Keyplan "gratuitement". Mais cela soulève un conflit d'intérêts potentiel. En tant que client de Keyplan , tu veux obtenir le meilleur rendement sur ton investissement. Keytrade le veut aussi, mais en tant qu'entreprise à but lucratif, elle veut aussi gagner plus d'argent. On peut donc se demander si Keytrade sélectionne ses fonds en fonction de leur performance ou du montant des frais de distribution. De plus, les portefeuilles préfabriqués sont-ils composés des meilleurs fonds ou de ceux qui leur rapportent les frais de distribution les plus élevés ? En tant que client, il est important de prendre en compte ces incitations mal alignées.

Attention à la taxe sur les dividendes pour les fonds d'actions distribuants

En Belgique, tout dividende que tu perçois est taxé à 30 %. Les fonds capitalisants, qui réinvestissent directement les dividendes, permettent de contourner cet impôt. À moins que tu ne veuilles tirer un revenu de tes investissements, il est donc plus avantageux fiscalement d'investir dans des fonds capitalisants lorsque le fonds investit dans des actions.

Cependant, certains des fonds de Keyplan, comme le Fidelity Funds World Fund, investissent principalement dans des actions tout en étant distribués. Cela signifie que tu devras payer l'impôt sur les dividendes pour eux. Donc si tu fais à la carte, fais attention au choix des fonds pour éviter de payer trop d'impôts.

Commodité de Keyplan

Comme Keyplan est un service d'investissement proposé par Keytrade Bank, une banque belge, il couvre une grande partie des tâches lourdes pour toi en tant qu'investisseur :

TOB (taxe boursière)

Il y a une taxe sur la transaction chaque fois que tu achètes ou vends un titre en Belgique. Les règles concernant le taux d'imposition sont compliquées, également pour les ETF. Selon les caractéristiques du fonds, la taxe boursière varie entre 0,12 % et 1,32 %.

Heureusement, Keyplan se charge pour toi du paiement et de la déclaration de la TOB.

Impôt sur les dividendes

Il existe une taxe de 30 % sur les dividendes que tu perçois grâce aux actions que tu détiens. Cette taxe s'applique aux actions individuelles mais aussi aux fonds distribuants. Comme nous l'avons vu plus haut, il y a un certain nombre de fonds sur le site Keyplan qui ont des fonds distribuants.

Keyplan retient et déclare automatiquement l'impôt sur les dividendes pour toi.

Taxe Reynders

Pour les ETF composés d'au moins 10 % d'obligations, il existe une taxe de 30 % sur les bénéfices réalisés lors de la vente. Par exemple, si tu as acheté un ETF d'obligations à 100 € et que tu finis par le vendre plus tard à 130 €, ton bénéfice net ne sera que de 21 €. Les 9 € restants iront à l'État belge par le biais de cette taxe.

Keyplan s'occupe de la taxe Reynders pour toi afin que tu n'aies pas à t'en soucier.

Est-ce que Keyplan exige de déclarer le compte à la BNB ?

Pas besoin, car ils sont basés en Belgique et font partie de Keytrade Bank.

Plans d'épargne automatisés    

Oui. Tu peux automatiser ton plan d'investissement en utilisant Keyplan. Tu peux choisir la fréquence à laquelle tu décides d'investir de manière automatisée. Cela peut se faire par mois, trois mois, six mois ou annuellement.

Soutien à la clientèle

Ils ont une ligne téléphonique que tu peux appeler du lundi au vendredi entre 9h00 et 22h00 pour toute question ou requête. Il est également possible d'envoyer un courriel.

Nous avons trouvé qu'il était facile de les contacter, mais ils mettent beaucoup de temps à répondre. Tu reçois une réponse automatisée disant qu'ils te recontacteront dans les deux semaines.

Ils ont un robot automatisé pour la FAQ que nous avons trouvé peu utile. Il n'a pas répondu à nos demandes ou ne nous a pas indiqué la bonne direction pour obtenir une réponse.

Parts fractionnées

Oui, tout ton argent est investi lorsque tu investis avec Keyplan. Lorsque tu as des fonds distribuants dans ton portefeuille, les dividendes sont réinvestis automatiquement pour toi lors de la prochaine mise à jour de ton Keyplan (tu devras cependant payer l'impôt sur les dividendes). C'est une fonction très intéressante car cela signifie que tout ton argent travaille pour toi. Il n'y a pas d'argent qui reste inutilisé.

Créer un compte sur le web mais pas sur le mobile

En plus d'une plateforme web, Keytrade propose également une application mobile pour iOS et Android. Cependant, tu ne peux créer un nouveau compte que sur un ordinateur.

Facilité d'utilisation : 3/5

Comme il propose une façon automatisée d'investir ton argent et qu'il utilise itsme, tu peux créer un Keyplan assez rapidement. Cependant, si tu choisis de construire ton portefeuille "à la carte", tu dois décider de la répartition des actifs entre 40 fonds différents. Cela peut être décourageant pour les investisseurs débutants.

De plus, nous avons trouvé leur revendication de gratuité totale trompeuse, car les coûts des fonds sous-jacents sont des ordres de grandeur plus élevés que des investissements équivalents par le biais d'ETF.

Créer un compte

Entrons dans les détails de la configuration de ton compte Keyplan pour la première fois.

Keyplan utilise itsme

Tu peux créer un nouveau compte Keytrade en utilisant itsme. Tu dois créer un compte Keytrade pour pouvoir créer un compte Keyplan. L'utilisation de itsme accélère le processus de création d'un compte, car l'ancienne méthode était très lente. Il est même indiqué que la vérification manuelle peut prendre entre 5 et 10 jours ouvrables :

Tu devras remplir un petit test de "connaissances et d'expérience" avant de pouvoir commencer à investir. C'est assez classique et cela ne prend que quelques minutes.

Commence à investir à partir de 25 euros

Keyplan est définitivement un moyen accessible de faire travailler ton argent puisque tu peux investir à partir de 25 €.

Est-ce que Keyplan propose des comptes pour les enfants ?

Un avantage important de l'utilisation de Keyplan est qu'ils offrent des comptes pour les enfants. Tu as deux choix :

1. Ouvre un Keyplan au nom de ton enfant : Tu ouvres le Keyplan et lorsque ton enfant atteint l'âge de 18 ans, il obtient le contrôle total du compte.
2. Ouvre un Keyplan à ton nom avec l'enfant comme bénéficiaire : Tu ouvres le Keyplan et tu gardes essentiellement le contrôle du plan d'investissement et les fonds t'appartiennent. Tu peux ensuite choisir de les transmettre quand tu le souhaites.

Est-ce que Keyplan propose des comptes conjoints ?

Tu peux créer des comptes communs, ce qui est pratique pour les couples qui cherchent à investir ensemble.

Puis-je avoir plusieurs comptes Keyplan ?

Oui. Tant que tu es client de Keytrade, tu peux ouvrir autant de comptes Keyplan que tu le souhaites, ce qui signifie que tu peux avoir plusieurs portefeuilles correspondant à différents objectifs financiers.

Sécurité de Keyplan

Comme il s'agit de notre épargne à long terme, la sécurité et la confiance sont essentielles. Pour cela, nous devons nous pencher sur la sécurité de Keytrade Bank.

Qui est le régulateur ?

Keytrade est une entité réglementée en Belgique. Cela signifie essentiellement que la FSMA et la Banque nationale belge la supervisent.

Ont-ils eu des problèmes avec le régulateur ?

D'après nos recherches, nous n'avons trouvé aucune information indiquant que Keytrade a eu des problèmes avec une quelconque autorité de régulation.

Quelle part de ton patrimoine est protégée par le système de protection des investisseurs ?

Même si elle est réglementée par le régulateur belge (FSMA), Keytrade est détenue par la société française Arkéa. En France, le système de protection des investisseurs protège tes actifs jusqu'à 70 000 € grâce au Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution (FGDR). Il est utilisé en dernier recours en cas de fraude ou de détournement de fonds.

Keytrade Bank fait-elle du prêt de titres ?

Ils ne font pas de prêts de titres. Cela signifie que tu ne risques pas certains types de risques de contrepartie.

Une alternative plus transparente : Curvo

Nous avons créé Curvo pour offrir une meilleure option aux investisseurs belges.

Un meilleur rendement grâce à l'investissement indiciel

Dans le passé, tous les investissements étaient actifs, comme sur le site Keyplan. Dans l'investissement actif, tu choisis intentionnellement certaines actions dans lesquelles investir. Tu espères que ces actions sont sous-évaluées lorsque tu les achètes et que tu pourras les vendre avec un bénéfice plus tard. L'investissement indiciel adopte l'approche inverse. Plutôt que de choisir certaines actions dont tu penses qu'elles seront gagnantes, tu essaies d'investir dans toutes les actions à la fois. De cette façon, tu obtiens un rendement qui correspond au rendement moyen de l'ensemble du marché boursier. Et il s'avère que l'investissement indiciel l'emporte généralement sur l'investissement actif.

Lorsque tu investis dans un indice, tu investis dans un type de fonds appelé fonds indiciel. Chaque fonds indiciel suit un indice spécifique, qui est une collection d'actions avec des règles strictes sur les actions incluses et la quantité de chaque entreprise que l'indice contient. Un fonds indiciel investit dans les entreprises dictées par les règles de l'indice.

L'indice le plus célèbre est le S&P 500, qui contient les 500 plus grandes entreprises américaines. De grandes entreprises comme Apple, Google ou Amazon sont représentées dans le S&P 500. Le principal indice en Europe est l'EURO STOXX 50, et le BEL 20 belge se compose des 20 plus grandes entreprises du pays.

Depuis la création du premier fonds indiciel en 1976, l'investissement indiciel s'est avéré être un excellent moyen d'investir. En devenant propriétaire de milliers d'actions à travers le monde, l'investissement indiciel permet à chacun de gagner un dividende sur la croissance de l'économie mondiale. Le graphique ci-dessous montre la croissance de l'indice S&P 500 depuis 1992. Un investissement de 10 000 € en 1992 aurait donné plus de 220 000 € à la fin de 2022, soit un rendement moyen de 10,6 % par an !

Pas de risque de prendre de mauvaises décisions comme avec la carte.

Plutôt que d'avoir à choisir parmi les 40 fonds différents proposés par Keyplan pour constituer ton portefeuille, avec Curvo, tu investis dans un portefeuille qui est adapté à toi et à tes objectifs. Ces portefeuilles sont composés de fonds indiciels diversifiés à l'échelle mondiale, ce qui signifie que tu gagnes une partie de la croissance de l'économie mondiale, et qu'ils sont les mieux adaptés pour tirer le meilleur parti de ton épargne à long terme. Ils sont également optimisés sur le plan fiscal, de sorte que tu n'as pas à te soucier des moindres détails.

Paye moins, et de manière transparente

Keyplan est coûteux. Comme nous l'avons montré plus haut, son utilisation n'est pas entièrement gratuite car les fournisseurs de fonds sous-jacents facturent des frais élevés. Nous avons conçu Curvo comme une option plus facile pour les investisseurs belges qui souhaitent placer leur argent dans des fonds indiciels à faible coût. Alors que les portefeuilles Keyplan ont des coûts compris entre 1,47 % et 2,21 % par an, les portefeuilles proposés via l'application Curvo ont des coûts compris entre 0,15 % et 0,25 % par an. Tu dois encore payer des frais entre 0,6 % et 1 %, mais même avec ces frais, investir par le biais de Curvo reste nettement moins cher que Keytrade.

Nous croyons que l'investissement est un outil important pour notre génération afin d'améliorer notre bien-être financier et de préparer notre avenir. Nous construisons Curvo pour réaliser cette vision, en rendant les bons investissements faciles et accessibles à tous :

• Un portefeuille diversifié mis en place pour toi : Le meilleur portefeuille pour toi est construit en fonction de ton horizon temporel et de tes objectifs financiers. Il suffit de répondre à un court questionnaire pour que tout soit mis en place pour toi.
• Plans d'épargne automatisés : Grâce à l'appli de Curvo, tu peux mettre en place une contribution mensuelle à partir de 50 €. Cela signifie que l'argent est automatiquement investi pour toi dans ton portefeuille. Mets ton épargne en pilote automatique !
• Actions fractionnées : Tout l'argent que tu envoies vers ton portefeuille est entièrement investi. Aucune somme d'argent n'est laissée de côté.
• Pas de TOB : Des économies importantes car les portefeuilles ne sont pas soumis à la taxe boursière (ou "TOB"). Cela te permet d'économiser entre 0,12 % et 1,32 % à chaque fois que tu achètes ou vends !
• Investissements durables : Tes investissements se concentrent sur un principe directeur : ne pas investir dans des entreprises considérées comme destructrices pour la planète. Cela signifie que les secteurs tels que les énergies non renouvelables, les produits du vice, les armes et les entreprises controversées sont tous exclus.
• Projette-toi dans l'avenir : Grâce à Curvo, tu peux voir combien ton portefeuille devrait valoir à l'avenir. Tu peux répondre à des questions telles que "comment l'augmentation de ma cotisation mensuelle de 50, 100 ou 200 € affectera-t-elle mon épargne à long terme ?" pour donner une idée concrète au "futur toi".

Tu trouveras plus d'informations sur l'investissement par l'intermédiaire de Curvo.

Résumé

Keyplan est un service pratique pour ceux qui veulent investir de manière automatisée. Il est aussi très accessible puisque tu peux commencer à partir de 25 €. Et Keytrade est une institution financière solide qui jouit d'une bonne réputation.

Cela dit, alors que Keytrade prétend que Keyplan est gratuit, les coûts réels se trouvent dans les fonds qu'ils ont sélectionnés, variant entre 1,51 % et 2,05 % pour leur portefeuille équilibré. Certains fonds ont même une commission de performance. Tous ces fonds sont un ordre de grandeur plus cher qu'un ETF basé sur un indice.

Le vrai problème, c'est le conflit d'intérêts potentiel dû aux frais de distribution, la commission que Keytrade perçoit des fournisseurs de fonds. Cela incite Keytrade à sélectionner les fonds qui lui rapportent la commission de distribution la plus élevée, plutôt que ceux qui sont les meilleurs pour toi en tant que client.