Taxation de l'épargne-pension : ce qu'il faut savoir

L'essentiel

• Deux paliers d'avantage fiscal : 30 % si tu cotises jusqu'à 1 050 €, 25 % si tu cotises entre 1 051 et 1 350 € (le plafond de 2025).
• Taxe finale de 8 % à 60 ans : un prélèvement unique, automatiquement retenu.
• Si tu te retires plus tôt, tu risques une pénalité de 33 %.
• Pas de taxe boursière (TOB) sur les cotisations (contrairement à l'achat d'ETF ou d'actions).
• L'impôt de 10 % sur les plus-values ne s'applique pas à l'épargne-pension belge.

Qu'est-ce que le système d'épargne-pension ?

L'épargne-pension belge (« pensioensparen » en néerlandais ou « épargne-pension » en français) constitue le troisième pilier de l'épargne-retraite en Belgique. Elle vise à encourager les particuliers à mettre de l'argent de côté pour leur retraite, en complément de la pension de l'État (pilier 1) et de toute pension professionnelle versée par un employeur (pilier 2).

Tu ouvres un compte d'épargne-pension auprès d'une banque ou d'un assureur, et tu y verses chaque année une cotisation ne dépassant pas le plafond légal. En contrepartie, l'État belge t'accorde un crédit d'impôt, qui revient en fait à te rembourser une partie de ce que tu as épargné. Au fil du temps, ces cotisations annuelles et ces avantages fiscaux s'accumulent pour former une somme non négligeable au moment de la retraite.

Il existe deux principaux types de produits d'épargne-pension :

• Fonds d'épargne-pension : Tes cotisations sont investies dans un mélange d'actions et d'obligations. Comme elles sont directement liées aux marchés financiers, les rendements fluctuent dans le temps.
• Épargne-pension basée sur l'assurance : Proposée par les assureurs en branche 21 (avec un rendement garanti) ou en branche 23 (liée au marché). Ils sont assortis d'une assurance-vie, ce qui peut être à la fois un avantage, mais aussi un inconvénient des fonds de la branche 23 par rapport aux fonds d'épargne-pension.

La principale incitation du plan d'épargne-pension est l'avantage fiscal. Mais tu dois savoir qu'il est assorti de règles concernant les cotisations maximales, les retraits anticipés et l'imposition finale.

Comment fonctionne l'avantage fiscal

Chaque année, tu décides du montant de ta cotisation, soit en un seul versement, soit par des dépôts mensuels, dans la limite du plafond légal. Pour 2025, le plafond est fixé à 1 350 €. Ta réduction d'impôt dépend du montant de ton épargne :

• 30 % si tu contribues jusqu'à 1 050 €.
• 25 % si ta cotisation est comprise entre 1 051 et 1 350 €.

Par exemple, si tu épargnes la totalité des 1 350 €, tu recevras 337,50 € via ta déclaration d'impôts. Ton prestataire t'enverra le formulaire 281.60, qu'il te suffira de joindre à ta déclaration d'impôts annuelle.

Les seuils sont indexés dans le temps, ils augmentent donc généralement chaque année.

L'impôt de fin de carrière à 60 ans (et pourquoi c'est important)

Cette épargne-retraite n'est pas de « l'argent gratuit », comme ton banquier pourrait te le dire. À tes 60 ans, l'administration fiscale applique un impôt final de 8 %, que ton prestataire prélève automatiquement. Le calcul exact dépend du type de produit que tu as choisi (fonds, assurance de la branche 21 ou 23), mais le résultat est le même : 8 % à 60 ans.

Si tu retires ton épargne avant 60 ans, tu devras payer une pénalité d'environ 33 %, ce qui annule en grande partie l'avantage fiscal dont tu bénéficiais auparavant.

Tu as commencé à épargner après 55 ans ? Dans ce cas, l'impôt de 8 % ne s'applique qu'après un délai minimum de 10 ans ; tu seras donc imposé après 60 ans. Tu peux également continuer à cotiser entre 60 et 65 ans tout en bénéficiant de la réduction d'impôt annuelle, sans avoir à payer d'autre impôt final.

Quels sont les impôts qui ne s'appliquent pas à l'épargne-retraite ?

L'un des avantages de l'épargne-pension belge, c'est qu'elle est exonérée de certaines taxes qui s'appliquent aux placements classiques :

• Taxe sur les transactions (TOB) : tu ne paies pas de TOB sur tes versements. En revanche, l'achat d'ETF ou d'actions individuelles par l'intermédiaire d'un courtier coûte généralement entre 0,12 % et 1,32 % par transaction.‍
• Impôt sur les plus-values : l'impôt de 10 % qui s'applique à la plupart des actifs financiers, comme les actions, les ETF, les obligations et les cryptomonnaies, ne s'applique pas à l'épargne-pension belge.

Les frais et les types de produits sont importants

Les produits d'épargne-pension ne sont pas tous identiques. Tu peux choisir entre :

• L'assurance de la branche 21 : Offre un rendement garanti, mais s'accompagne généralement de frais de croissance et d'entrée plus faibles.
• L'assurance de la branche 23 : Investit sur les marchés financiers, donc les rendements fluctuent davantage, et tu paies des frais supplémentaires pour l'enveloppe d'assurance.
• Fonds d'épargne-retraite : n'inclut pas l'assurance-vie. C'est généralement moins cher que la branche 23, mais ça implique quand même des frais de gestion réguliers.

Les frais et les restrictions varient considérablement d'un prestataire à l'autre, et au fil des ans, ces coûts s'accumulent. Par exemple, l'offre d'épargne-retraite de KBC montre que tu peux être amené à payer des frais d'entrée sur les produits de type « Branch 21 », tandis que les options basées sur des fonds entraînent plutôt des frais de gestion courants.

L'épargne-pension est un bon début, mais elle est rarement suffisante

En raison du plafond annuel de cotisation, l'épargne-retraite à elle seule ne suffit généralement pas à financer ta retraite. Même en cotisant le maximum chaque année, les chiffres montrent que le pécule que tu te constitues n'est pas suffisant pour assurer une retraite à part entière. Par exemple, une personne de 25 ans qui cotise 1 350 € par an dans l'un des meilleurs fonds (le Fonds de pension d'Argenta) n'obtiendra qu'un revenu mensuel d'environ 400 € après inflation. C'est un petit plus sympa, mais c'est loin d'être suffisant pour vivre.

Considère ton épargne-retraite comme ta base. Une fois que tu as atteint le plafond, pense à investir tes économies supplémentaires dans un portefeuille diversifié d'ETF pour te constituer un véritable patrimoine à long terme.

Investir dans les ETF pour faire fructifier ton patrimoine

Investir dans des ETF t'offre une flexibilité totale. Tu peux investir autant que tu le souhaites, retirer tes fonds à tout moment et constituer un portefeuille adapté à tes objectifs. Mais il n'y a pas d'abattement fiscal, et tu dois payer certaines taxes:

• Taxe boursière (0,12 % à 1,32 % par transaction)
• Taxe sur les dividendes (30 % sur les ETF distribuants)
• 10 % d'impôt sur les plus-values

Et pourtant, ça marche. Les fonds d'épargne-pension sont soumis à des règles strictes qui limitent le montant qu'ils peuvent investir dans les actions et où, ce qui les oblige à se concentrer sur l'Europe et les petites entreprises. En revanche, les ETF d'actions mondiales peuvent investir à 100 % dans des actions du monde entier, ce qui leur permet d'accéder aux rendements plus élevés de marchés comme les États-Unis. L'investissement dans les ETF s'est avéré être l'un des moyens les plus efficaces de se constituer un patrimoine au fil du temps.

En possédant de petits morceaux de milliers d'entreprises à travers le monde, tu bénéficies directement de la croissance économique mondiale. Historiquement, les grands indices boursiers comme le MSCI World ou le S&P 500 ont fourni des rendements annuels moyens d'environ 9 % sur le long terme.

Parce que les ETF sont peu coûteux, diversifiés et faciles à investir régulièrement, ils permettent à ton argent de se composer tranquillement en arrière-plan, transformant des économies mensuelles constantes en un patrimoine important au fil des décennies.

Curvo : fais fructifier ton patrimoine sans souci

Chez Curvo, on pense que construire ton avenir financier ne devrait pas être compliqué. Tu n'as pas à te soucier de choisir tes ETF, de comprendre la fiscalité, de payer des frais élevés ou de te débattre avec des règles complexes. Grâce à notre appli, tu peux investir dans des portefeuilles diversifiés et peu coûteux composés de fonds indiciels en quelques clics seulement, et nous laisser nous occuper du plus gros du travail (les fonds indiciels sont similaires aux ETF, mais offrent une optimisation fiscale légèrement plus avantageuse en Belgique).

Avec Curvo, tout est déjà prêt pour toi : un portefeuille diversifié à l'échelle mondiale, des versements mensuels automatiques, et tu n'as pas à te soucier du rééquilibrage ni des formalités administratives. Tu investis dans les meilleures entreprises du monde, tandis que nous nous occupons de tout le reste.

Si tu cherches un moyen simple de compléter ou d'aller au-delà de ton épargne-retraite classique, Curvo t'offre une solution simple pour assurer ta croissance à long terme. Pas de costumes-cravates, pas de jargon, juste des investissements clairs pour tout le monde.

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Conclusion

Les avantages fiscaux de l'épargne-pension sont réels, mais ils ont leurs limites. Tu es plafonné à 1 350 € par an, ton argent est bloqué jusqu'à 60 ans, et même avec les cotisations maximales, le revenu de retraite que tu te construis est au mieux modeste.

C'est pourquoi l'épargne-pension fonctionne mieux dans le cadre d'une stratégie plus large. Considère-la comme ta base garantie, puis complète-la avec des investissements flexibles et diversifiés à l'échelle mondiale. Cette combinaison te donne à la fois les avantages fiscaux et le potentiel de croissance dont tu as besoin pour une retraite confortable.

Heureusement, tu n'as pas besoin d'être un expert financier pour que cela fonctionne. Des outils comme Curvo permettent d'investir régulièrement dans des portefeuilles diversifiés sans complexité. Commence avec ce que tu peux, reste cohérent et regarde ta richesse croître au fil du temps.