iShares is het grootste ETF-merk ter wereld. BlackRock heeft het uitgebouwd tot een assortiment van meer dan 400 Europese fondsen, en de meeste Belgische beleggers hebben minstens één iShares-ETF in hun portefeuille.
Die omvang is ook het probleem. Met zoveel iShares-fondsen die op Europese beurzen genoteerd staan, wordt het al snel lastig om het juiste fonds voor jouw situatie te kiezen. Kies je een niche-themafonds, dan vraag je je later misschien af of een wereldwijde indexfonds niet net zo goed had gewerkt, maar dan voor een kwart van de prijs.
Dus hebben we het aanbod eens onder de loep genomen en de iShares-ETF’s uitgekozen die volgens ons in 2026 een goede keuze zijn voor een Belgische belegger. Vijf fondsen die wereldwijde aandelen, de VS, opkomende markten, een ‘alles-in-één’-optie en obligaties bestrijken. Plus een eerlijke kijk op wanneer geen van deze fondsen het juiste antwoord is.
Waarom iShares-ETF’s zo populair zijn bij Belgische beleggers
BlackRock beheert wereldwijd zo’n 13 biljoen dollar aan vermogen. Alleen al iShares heeft in Europa meer dan 1 biljoen euro in beheer. Die omvang is belangrijk, want het betekent dat de meeste iShares-ETF’s groot, liquide en goedkoop te verhandelen zijn. De ETF’s uit de “Core”-reeks hebben zeer lage kosten. De iShares Core MSCI World, Core S&P 500 en Core MSCI EM IMI hebben allemaal lopende kosten van minder dan 0,20%.
Toch is iShares goedkoop, maar niet altijd de goedkoopste. SPDR, Amundi, Invesco en Vanguard bieden op minstens één populaire index lagere tarieven dan iShares.
Hoe kies je een goede iShares-ETF?
Voordat we de selectie presenteren, volgt hier eerst waar we op letten bij een goede ETF. Je kunt dezelfde criteria gebruiken bij het beoordelen van elke ETF, niet alleen die van iShares.
- Vestiging in Ierland. Betere behandeling van Amerikaanse dividenden.
- Accumulerend aandelenklasse met opbouw. Dividenden worden teruggeboekt naar het fonds in plaats van uitbetaald. België houdt 30% in op uitgekeerde dividenden, dus opbouw betekent meer rente op rente voor jou.
- Fysieke replicatie. Het fonds bezit daadwerkelijk de onderliggende aandelen of obligaties, en geen synthetische swap. Minder tegenpartijrisico.
- Minstens € 100 miljoen aan vermogen. Als dat bedrag niet wordt gehaald, kan BlackRock het fonds sluiten en een belastbare gebeurtenis veroorzaken.
- Het juiste TOB-tarief. De meeste in Ierland gevestigde iShares-ETF’s die in de EER zijn geregistreerd, betalen 0,12% Belgische transactiebelasting. Een handvol fondsen die bij de Belgische FSMA zijn geregistreerd, betalen 1,32%. Hetzelfde fonds kan beide tarieven hebben, afhankelijk van de notering die je broker gebruikt, dus controleer dit goed voordat je koopt. Bekijk onze gids over de TOB.
De beste iShares-ETF’s voor Belgen
1) iShares Core MSCI World (IWDA)
De standaard wereldwijde aandelen-ETF voor Belgische beleggers. Als je in je leven maar één iShares-fonds zou kopen, dan is dit het fonds dat je moet overwegen.
Het fonds dekt ongeveer 85% van de aandelen uit ontwikkelde markten in één enkel fonds door de MSCI World-index te volgen. Het is bij elke Belgische broker verhandelbaar. De TER van 0,20% behoort tot de laagste voor een wereldwijde ETF, en bij de uitkeerklasse worden je dividenden samengesteld zonder dat de Belgische bronheffing van 30% in rekening wordt gebracht.
De afwegingen zijn concentratie en dekking. Amerikaanse aandelen maken ongeveer 70% van de index uit, China, India, Brazilië en Taiwan ontbreken, en smallcaps zijn niet opgenomen.
Uit een analyse op Backtest blijkt dat IWDA sinds 1969 een gemiddeld rendement van 8,0% per jaar heeft behaald. Als je in 1969 € 10.000 had belegd, zou dat vandaag meer dan € 750.000 waard zijn.
Lees onze IWDA-recensie voor meer informatie. En kijk bij SWRD vs IWDA om te zien hoe IWDA zich verhoudt tot het SPDR-alternatief.
2) iShares Core S&P 500 (CSPX)
Dit is het goedkoopste grote iShares-fonds. Met een kostenpercentage van 0,07% valt daar weinig tegen in te brengen.
Het volgt de 500 grootste Amerikaanse bedrijven in de S&P 500-index via volledige fysieke replicatie, niet via steekproeven. De kosten liggen 13 basispunten lager dan die van IWDA, wat zich in de loop van tientallen jaren mooi opstapelt.
De keerzijde is de concentratie. CSPX bestaat voor 100% uit Amerikaanse aandelen en alleen uit large-caps, en hoe sterk de prestaties in het verleden ook zijn geweest, dat zegt niets over de komende 30 jaar.
Uit een analyse op Backtest blijkt dat CSPX sinds 1992 een gemiddeld rendement van 10,8% per jaar heeft behaald.
3) Curvo Growth (bonus)
Curvo Growth is een beheerde portefeuille die is samengesteld uit fondsen van Vanguard, niet van iShares. We nemen deze mee omdat achter de vraag „Welke iShares-ETF moet ik kopen?“ vaak een andere vraag schuilgaat: wil je eigenlijk wel zelf kiezen?
Als je liever niet wilt schakelen tussen IWDA, IMIE en SSAC, de juiste verhoudingen wilt berekenen, de portefeuille opnieuw in evenwicht wilt brengen of je zorgen wilt maken over welk TOB-tarief van toepassing is, dan regelt een beheerde portefeuille zoals Curvo Growth dat allemaal op de achtergrond.
Het echte nadeel zijn de kosten. De all-in vergoeding van 1% bij Curvo is aanzienlijk hoger dan de 0,20% bij IWDA. Je betaalt voor de automatisering, het herschikken van de portefeuille, het automatisch maandelijks beleggen en de fiscale afhandeling. Als je die zaken zelf nooit zou regelen, zijn die extra kosten het waarschijnlijk wel waard. Als je tevreden bent met het zelf beheren van je ETF-portefeuille via een makelaar, blijf daar dan gewoon bij.
4) iShares Core MSCI Emerging Markets IMI (IMIE)
Dit is het onderdeel over opkomende markten dat de meeste Belgische beleggers combineren met IWDA.
Het is de goedkoopste brede ETF voor opkomende markten in Europa. De afkorting „IMI“ in de naam betekent dat hij zowel smallcaps als large- en midcaps omvat, dus de portefeuille is breder dan die van een standaard MSCI EM-indexvolger. Met een beheerd vermogen van € 34 miljard is dit fonds een blijvertje.
De nadelen zijn volatiliteit en concentratie. Er kunnen dalingen van 30% voorkomen, en China maakt ongeveer een kwart van de index uit.
Als je IWDA in je portefeuille hebt en daar opkomende markten aan wilt toevoegen, komt een verdeling van 88/12 tussen IWDA en IMIE ongeveer overeen met de blootstelling van de MSCI ACWI. We vergelijken ze naast elkaar in IMIE vs IWDA en in onze beoordeling van de iShares Core MSCI EM IMI.
5) iShares MSCI ACWI (SSAC)
SSAC is de 'één ETF voor alles'-optie. Het combineert ontwikkelde en opkomende markten in één enkel fonds, tegen dezelfde 0,20% TER als IWDA. Je hoeft dus niet twee ETF’s te herschikken.
De afwegingen zijn schaalgrootte en reikwijdte. SSAC heeft € 25 miljard aan beheerd vermogen, een fractie van dat van IWDA, en net als IWDA laat het smallcaps links liggen.
Uit een analyse op Backtest blijkt dat SSAC sinds 1988 een gemiddeld samengesteld jaarlijks groeipercentage van 8,6% heeft gehad.
Het verschil met een combinatie van IWDA en IMIE is klein. Met SSAC hoef je niet meer te beslissen of je je portefeuille moet herschikken. De combinatie geeft je iets meer controle over je weging in opkomende markten. We gaan hier dieper op in in MSCI ACWI versus MSCI World.
6) iShares Core Global Aggregate Bond EUR Hedged (AGGH)
AGGH is het obligatieproduct voor beleggers die willen diversifiëren naar een andere beleggingscategorie en de volatiliteit willen beperken.
Het fonds bevat meer dan 19.000 staats- en bedrijfsobligaties uit de belangrijkste ontwikkelde economieën, afgedekt tegen de euro, zodat het valutarisico niet bovenop het obligatierisico komt. Het is een van de meest gediversifieerde obligatiefondsen die beschikbaar zijn voor particuliere beleggers.
De afwegingen zijn rendement en belasting. Obligaties zijn er niet om je rijk te maken, maar om je portefeuille stabiel te houden als aandelen dalen. En in België worden vermogenswinsten op het obligatiegedeelte van elk fonds belast tegen 30% vanwege de Reynders-belasting.
Als je nog tientallen jaren verwijderd bent van je pensioen, kun je obligaties misschien helemaal overslaan. Naarmate je dichter bij het moment komt dat je het geld nodig hebt, wordt AGGH de juiste afdekking.
Vergelijking tussen iShares-ETF’s
De Belgische belastingvalkuilen waar je op moet letten
Er zijn drie valkuilen die nieuwe beleggers vaker dan andere in de val lokken:
- De verkeerde aandelenklasse van de juiste ETF kopen. Een paar iShares-ETF’s hebben een ‘Belgische’ aandelenklasse met een hoger TOB van 1,32%. Het fonds is hetzelfde, maar de belastingaanslag is meer dan tien keer zo hoog. Controleer dit altijd voordat je koopt.
- Per ongeluk een uitkerende aandelenklasse kiezen. Een uitkerende ETF keert elk kwartaal dividend uit, en België houdt daar 30% van in. Bij de niet-uitkerende versie wordt het dividend belastingvrij herbelegd totdat je verkoopt.
- Even de Reynders-belasting op obligatie-ETF’s vergeten. AGGH en alle andere ETF’s met meer dan 10% obligaties vallen onder de Reynders-belasting van 30% op de vermogenswinst van het obligatiegedeelte. Dit geldt niet voor pure aandelen-ETF’s zoals IWDA.
Hoe kun je deze ETF’s nu eigenlijk kopen in België?
Drie stappen, in volgorde:
- Kies een makelaar die Belgische beleggers ondersteunt. Bij Bolero, MeDirect, Saxo en Lynx kun je iShares-ETF’s kopen. De kosten en mogelijkheden verschillen. In onze makelaarsgids voor beginners leggen we de voor- en nadelen uit.
- Zoek de juiste notering. Dezelfde iShares ETF is vaak genoteerd op Xetra (Duitsland), Euronext Amsterdam, de LSE en Borsa Italiana. Kies een notering in euro's op een markt waarvoor je broker geen extra kosten in rekening brengt.
- Automatiseer het. Stel een maandelijkse aankoop in en let niet meer op de koers.
Wanneer je iShares-ETF’s misschien helemaal kunt overslaan
iShares is geweldig, maar het is niet voor elke Belgische belegger de juiste keuze.
Als je liever geen fondsen kiest, geen herweging regelt of je geen zorgen wilt maken over welk TOB-tarief van toepassing is, dan neemt een portefeuilleservice zoals Curvo die beslissingen voor je uit handen. Het nadeel is de hogere totale kostprijs (tussen 0,6% en 1,0% tegenover 0,2% voor IWDA), maar je krijgt er duurzaam indexbeleggen, automatische maandelijkse bijdragen, geen Belgische transactietaks en een startbedrag van € 50 voor terug. De medeoprichters van Curvo, Thomas en Yoran, hebben het ontwikkeld voor precies die mensen die hun avonden niet willen besteden aan het uitzoeken welke ETF het beste in hun portefeuille past.
Lees meer over hoe Curvo werkt.
Onze conclusie
iShares biedt Belgische beleggers een uitgebreid aanbod aan ETF’s tegen lage kosten. Vijf daarvan dekken vrijwel elke redelijke langetermijnportefeuille: IWDA voor aandelen uit ontwikkelde markten, CSPX voor de Amerikaanse markt, IMIE voor opkomende markten, SSAC als je liever één enkel fonds aanhoudt, en AGGH voor obligaties.
De keuze van de fondsen is minder belangrijk dan de discipline. Het aanbod van iShares-fondsen is zo goed dat vrijwel elke verstandige combinatie op 20 jaar tijd beter zal presteren dan een spaarrekening, zolang je maar blijft kopen wanneer de koersen dalen. De valkuilen waar je op moet letten, zijn specifiek voor België: TOB-tarieven, uitkerende aandelenklassen en de Reynders-belasting op obligaties.
Als je zelf in iShares-ETF’s wilt beleggen, open dan een rekening bij een Belgische broker en stel een maandelijkse aankoop in. Als je liever niet hoeft na te denken over ratio’s, herweging of welke beursnotering de juiste TOB heeft, dan doet een beheerde dienst als Curvo dat werk voor je, met duurzame wereldwijde indexfondsen, zonder transactietaks en voor € 50 om mee te beginnen.