Meilleurs conseils pour les investisseurs belges en ETF

Qu'est-ce que l'investissement dans les ETF ?

Un ETF, ou fonds négocié en bourse, est comme un panier de différents investissements regroupés, tels que des actions, des obligations ou d'autres actifs. Lorsque tu investis dans un ETF, tu achètes essentiellement une part de ce panier. Le panier peut être axé sur une très grande diversification mondiale, mais il existe aussi des paniers qui se concentrent sur des sujets spécifiques, comme l'énergie verte, l'intelligence artificielle ou autres.

L'investissement dans les ETF a gagné en popularité ces dernières années en raison de leurs caractéristiques favorables : diversification, faibles coûts, transparence, liquidité et caractère passif de l'investissement.

En raison de leur caractère passif, la possibilité de réinvestir automatiquement les dividendes et les frais de gestion généralement peu élevés font des ETF une alternative très intéressante pour investir auprès des institutions financières. Tu trouveras ci-dessous une comparaison entre un ETF d'actions mondialement diversifiées (IWDA) et un fonds d'actions mondialement diversifiées proposé par la plus grande banque de Belgique, KBC :

Conseils pour investir avec succès dans les ETF

Voici nos conseils pour réussir ton parcours d'investissement avec les ETF :

1. Établir un plan d'investissement personnel
2. Adopte une stratégie d'achat et de conservation
3. Maintiens le cap
4. Reste simple
5. Maintiens les coûts à un niveau bas
6. Minimise les impôts

Examinons chacun d'entre eux plus en détail.

1) Établir un plan d'investissement personnel

La situation de chacun est différente, et il devrait en être de même pour ton plan d'investissement. Le plan doit s'aligner sur tes besoins personnels, alors pose-toi les questions suivantes :

• Horizon de placement : pendant combien de temps les fonds que j'investis peuvent-ils me manquer ?
• Profil de risque : quel niveau de risque suis-je prêt à prendre ? Différentes personnalités existent également dans le monde de l'investissement, que nous pouvons diviser en quelques catégories avec des allocations différentes (voir le tableau ci-dessous).
• Répartition des actifs : quel pourcentage de mes fonds je veux allouer aux ETF d'actions et aux ETF d'obligations ? Tu peux répartir les actifs en fonction de ton profil de risque (par exemple 70 % d'actions 30 % d'obligations pour un investisseur offensif).
• Tolérance au risque : quel écart annuel es-tu prêt à tolérer pour ton portefeuille ? Cherches-tu un revenu de dividendes stable avec peu de variations, ou peux-tu accepter une baisse potentielle de 20 % ou plus au cours d'une année donnée ? Et est-ce que je veux rééquilibrer mon portefeuille lorsque certains actifs ont sous-performé ou sur-performé ?

En fonction de ta réponse personnelle aux questions ci-dessus, tu peux élaborer ton plan d'investissement personnel.

Plus ton horizon de placement est long, plus les actions deviennent sûres (en raison de la croissance de l'économie et de l'inflation) et plus les obligations deviennent risquées (en raison des fluctuations des taux d'intérêt, qui ont un impact significatif sur la valeur des obligations).

Ainsi, si ton horizon de placement est court, tu devrais envisager d'allouer plus de fonds aux revenus fixes (obligations) et moins aux actifs fluctuants (actions). Inversement, si ta "période de détention" est supérieure à 20 ans, les obligations ne sont peut-être pas le meilleur véhicule d'investissement et tu devrais envisager les actions.

2) Adopte une stratégie d'achat et de conservation

Dans cette stratégie, tu conserves tes investissements, quelles que soient les fluctuations du marché, jusqu'à ce que tu atteignes ton objectif. Pour beaucoup, ce serait au moment de la retraite.

La stratégie d'achat et de conservation fonctionne parce qu'elle donne l'occasion à la capitalisation d'opérer sa magie. La croissance exponentielle, qui est le mode de croissance du marché boursier, devient vraiment visible à long terme. Cela signifie que la majorité de tes rendements seront réalisés à l'approche de ton horizon de placement, en raison du fait que tes actifs ont été composés plus longtemps.

En plus de cela, cette stratégie est bien meilleure pour ton bien-être mental. Les investisseurs actifs doivent constamment surveiller leurs investissements et évaluer s'ils doivent acheter ou vendre une action particulière. Cela risque d'entraîner toute une série d'émotions négatives : anxiété, stress, regrets... En revanche, l'investisseur en ETF qui a adopté une stratégie d'achat et de conservation ne se préoccupe pas des fluctuations de prix à court terme et reste donc serein.

Ce contrôle des émotions te permet d'agir de façon plus rationnelle, ce qui se traduit par des décisions moins impulsives, moins de transactions, des frais moins élevés et au final un rendement plus élevé.

3) Maintiens le cap

Les marchés financiers fluctuent. Vendre sous l'effet de la panique pendant les baisses ou avec un enthousiasme excessif pendant les marchés haussiers peut nuire aux résultats financiers à long terme. Lorsque l'on investit, les gains se font sur des années plutôt que sur des jours.

Reste calme, achète et conserve autant que possible sans trop te concentrer sur la vente. Par exemple, de nombreux investisseurs ont vendu leurs actions dans la panique pendant la bulle Internet. Cela s'est souvent traduit par une perte importante, car de nombreux investisseurs ont acheté leurs investissements à prix élevé pendant l'engouement, et les ont vendus à bas prix pendant le krach.

Cependant, si ces investisseurs avaient conservé leurs positions et acheté davantage lorsqu'elles étaient plus abordables, ils auraient eu de très bons rendements dans les années qui ont suivi.

4) Reste simple

Un portefeuille d'investissement simple est plus facile à comprendre, à gérer et à entretenir. Plus ton portefeuille comportera de titres, plus le suivi et la recherche seront nécessaires.

Par exemple, si tu devais détenir 20 ETF différents ou des actions individuelles, tu pourrais ressentir le besoin d'assurer un suivi pour chacun d'entre eux, ce qui peut donner à l'investissement passif l'impression d'être une tâche administrative.

C'est pourquoi il est important de bien choisir les indices à suivre, les ETF à acheter et de s'en tenir au plan d'investissement que tu t'es créé.

5) Maintenir les coûts à un niveau bas

Les coûts d'investissement, y compris les dépenses des fonds et les impôts, peuvent réduire ton rendement. En choisissant des options de placement peu coûteuses et en employant des stratégies fiscalement avantageuses, tu peux améliorer ton rendement net.

Voici quelques conseils pour maintenir tes coûts à un niveau bas :

• Choisis des ETF à faible coût : cela semble évident mais il est important de le garder à l'esprit !
• Évite les transactions fréquentes: car tous ces coûts de transaction s'additionnent et réduisent considérablement ton rendement. N'oublie pas que chaque euro dépensé en frais de transaction est un euro qui ne sera pas composé pour toi jusqu'à ce que tu atteignes ton horizon de placement.
• Utilise des courtiers à faible commission: les frais de courtage peuvent dépendre du type de courtier que tu choisis et du montant que tu as investi. Les courtiers comme DEGIRO ou MEXEM ont des frais nettement moins élevés que les autres courtiers, ce qui libère de l'espace pour laisser tes investissements se composer.
• Être fiscalement efficace: un ETF capitalisant réinvestit automatiquement les dividendes sans frais de transaction. En Belgique par exemple, cela te permet d'économiser 30 % si tu faisais verser ces dividendes ("roerende voorheffing / précompte mobilier").
• Diversifie ton portefeuille: essaie d'éliminer les ETF à coût élevé, et remplace-les par des alternatives à faible coût sans gestion active.
• Automatise tes investissements: mettre en place des plans d'investissement automatiques (par exemple, acheter 500 € en IWDA chaque^1er jour du mois) te permet de ne pas être affecté par les fluctuations du marché et d'attendre le moment optimal. Il vaut mieux avoir du temps sur le marché que de chronométrer le marché.

6) Minimiser les impôts

Essaie de réduire la charge fiscale qui pèse sur le rendement de tes investissements. Chaque euro payé en impôts est un euro de moins en rendement.

Comme indiqué plus haut, essaie d'opter pour des ETF capitalisants. De cette façon, les dividendes sont réinvestis automatiquement. En Belgique, cela te permet d'économiser la taxe de 30 % sur les dividendes. Comme il n'y a actuellement pas d'impôt sur les plus-values pour les actions, l'ETF peut être vendu plus tard en franchise d'impôt, ce qui te permet de mettre de l'argent dans ta poche sans payer d'impôts.

Conseils pour choisir le bon ETF

Nous sommes convaincus de l'existence des ETF, mais comment savoir quel ETF choisir et dans lequel investir ? Explorons quelques caractéristiques à garder à l'esprit. Nous te montrerons également à l'aide d'un exemple concret sur ce qu'il faut regarder et les critères qui ressortent.

ISIN

ISIN signifie numéro international d'identification des titres, qui est un code unique permettant d'identifier les actifs à l'échelle mondiale. Ce code te permet de trouver facilement des informations, tous les critères ci-dessous peuvent être trouvés en recherchant le numéro ISIN. Cela te conduira très probablement à la page du gestionnaire du fonds (par exemple iShares ou Vanguard), et cette page contient toutes les informations dont tu as besoin.

Les deux premiers caractères d'un ISIN font référence au pays où le fonds est domicilié (par exemple, IWDA (IE00B4L5Y983) est domicilié en Irlande à des fins fiscales).

Indice sous-jacent

L'indice sous-jacent est un élément crucial dans la construction d'un portefeuille d'investissement. Les fonds que tu achèteras correspondront à la performance de l'indice, c'est pourquoi l'indice que tu choisis de suivre a un fort impact sur tes performances. Voici quelques exemples d'indices :

• Indice MSCI World : indice similaire au FTSE All-World, le MSCI World se concentre entièrement sur les pays développés (en gros, l'économie mondiale sans les marchés émergents). Cet indice est l'un des plus populaires en raison de son excellente diversification et de ses performances.
• Indice MSCI Emerging Markets: cet indice est composé des principaux pays émergents, comme la Chine, l'Inde, Taïwan ou le Brésil. C'est un indice boursier bien diversifié qui cible spécifiquement ces économies de croissance. Les investissements dans les marchés émergents ont tendance à fluctuer davantage car ils sont généralement plus risqués, mais ils ont également généré des rendements plus élevés par le passé.
• Indice S&P 500: le principal indice des États-Unis, qui est souvent utilisé comme référence mondiale pour vérifier les performances d'autres indices et fonds. Cet indice est l'épine dorsale de l'économie américaine, car il comprend à la fois les grandes entreprises technologiques, les plus grandes banques et les entreprises de consommation que nous connaissons tous aujourd'hui (par exemple P&G, Coca Cola, Pepsico, Johnson & Johnson,...). Un autre exemple est le Nasdaq-100 qui suit les 100 premières entreprises technologiques américaines.
• Indice FTSE World Government Bond - Developed Markets (EUR Hedged): cet indice ne contient que des obligations d'État des marchés développés, qui ont une cote de crédit très élevée et sont donc très stables. Cela entraîne moins de volatilité, mais il ne faut donc pas s'attendre à des rendements élevés. Un autre avantage de cet indice est qu'il est entièrement libellé en euros, ce qui le protège des risques et des fluctuations de change. Ce type d'ETF obligataires est principalement utilisé pour rendre les portefeuilles d'actions moins volatiles en raison de la stabilité de leurs revenus.

Au lieu d'acheter VWCE, tu pourrais acheter IWDA (indice MSCI World) et EMIM (indice MSCI Emerging Markets IMI).

Nom de l'ETF

Le nom (et le ticker) d'un ETF peut afficher des informations précieuses sur un fonds. Tu trouveras ci-dessous un exemple sur IWDA :

Décortiquons le nom de l'ETF :

Ratio des frais totaux (TER)

Il s'agit du coût, principalement constitué de frais de gestion, que tu peux t'attendre à payer au gestionnaire du fonds. Il est préférable que le TER soit le plus bas possible et il est toujours inclus dans le prix d'achat. Plus le TER est élevé, plus ton rendement annuel pour suivre l'indice est faible.

Un TER plus élevé signifie le plus souvent que le fonds est géré activement, ce qu'il fait principalement pour tenter de battre le marché. Comme le fonds utilise plus de ressources pour battre le marché, il demande à l'investisseur des frais de gestion plus élevés.

En réalité, cela signifie que le fonds te coûtera plus cher à l'achat, et qu'il générera par conséquent des rendements plus faibles.

Comme alternative aux ETF coûteux gérés activement, essaie de construire ton portefeuille autour d'ETF peu coûteux (un TER de 0,2 % ou moins est souhaitable). Cela te permettra de maximiser tes rendements et de surpasser les autres fonds.

Actifs sous gestion (AUM)

La taille d'un ETF, qui te donne une idée de la confiance que les investisseurs accordent à un certain ETF. Un fonds plus important signifie en principe une plus grande liquidité, car ce fonds sera échangé plus fréquemment en raison de sa réputation.

Les ETF dont la taille du fonds est faible peuvent avoir des difficultés à attirer du volume, ce qui signifie que tu ne pourras pas toujours acheter ou vendre l'ETF au prix que tu souhaiterais.

Devise

La devise dans laquelle un fonds est négocié joue un rôle important, car elle te permet d'éviter les frais de change. Les investisseurs européens devraient toujours essayer d'acheter un ETF en euros pour minimiser les coûts.

Les ETF sont généralement libellés en EUR, USD ou GBP. Il est toujours préférable de construire un portefeuille dans ta propre devise, afin de minimiser les fluctuations des taux de conversion.

Politique en matière de dividendes et d'impôts

L'aspect fiscal signifie que le fonds détient une politique de distribution (dividendes versés) ou de capitalisation (les dividendes sont réinvestis).

Comme indiqué précédemment, en Belgique, les dividendes sont imposés à 30 %, tandis que les gains en capital sont exonérés d'impôt sur les actions. Par conséquent, un investisseur belge devrait toujours essayer d'acheter des ETF capitalisants à des fins fiscales.

Domicile et inscription à l'EER (TOB)

En Belgique, le pays où un fonds est enregistré détermine la taxe boursière (également appelée TOB) qu'un investisseur paiera lorsqu'il achètera un certain fonds.

Sur le plan fiscal, il est toujours bon de posséder un ETF qui est domicilié en Irlande pour une efficacité fiscale optimale. Tant que le fonds n'est pas enregistré en Belgique, tu peux diminuer ton TOB à 0,12 % pour accumuler et distribuer des ETF. Nous avons rédigé un guide sur le sujet si tu souhaites en savoir plus.

Réplication

Un ETF physique suit l'indice sous-jacent en achetant toutes les actions de l'indice, selon les pondérations dictées par l'indice. Ainsi, un ETF physique qui suit le S&P 500 achète littéralement chacune des actions du S&P 500.

Un ETF synthétique ne détient pas les actions sous-jacentes qu'il est censé suivre. Au lieu de cela, il utilise des produits dérivés tels que des swaps, des contrats à terme ou des options pour répliquer la performance de son indice sous-jacent. Le fournisseur de l'ETF conclura un contrat avec une contrepartie, généralement une banque d'investissement, pour créer une réplique synthétique de l'indice sous-jacent. La contrepartie fournira ensuite à l'ETF un rendement basé sur la performance de l'indice.

Compte tenu du risque encouru avec nos économies, il vaut mieux s'en tenir aux ETF physiques. Ils sont également plus faciles à comprendre et plus transparents.

Pondération

Un indice pondéré en fonction du marché pondère les actifs en fonction de leur capitalisation boursière, ce qui se traduit par un poids plus important pour les grandes entreprises. Un indice à pondération égale donne le même poids à tous les actifs sous-jacents, ce qui entraîne une répartition plus équitable.

Fondamentalement, l'indice à pondération égale peut te donner une meilleure compréhension de la façon dont l'indice se comporte réellement sur une base individuelle, car il élimine l'aspect de la taille des entreprises. Les grandes entreprises obtiennent normalement de bons rendements (et occupent une grande place dans l'indice), et le résultat peut parfois être très dépendant de ce que font ces grandes entreprises.

IWDA vs VWCE

Examinons maintenant nos critères et comparons deux ETF populaires pour les investisseurs belges - IWDA vs VWCE :

Comme tu peux le constater, des fonds qui semblent très similaires à première vue peuvent avoir des caractéristiques différentes.

En vérifiant les caractéristiques des ETF, nous pouvons rapidement identifier les différences individuelles.

Par exemple, la plus grande différence ici serait le TOB. Le TOB de VWCE est 11 fois plus important que celui d'IWDA, ce qui peut peser considérablement sur tes rendements (n'oublie pas que chaque euro dépensé en frais est un euro qui ne peut pas se composer pour toi pendant des décennies). De plus, IWDA est environ trois fois plus grand que VWCE (ce qui signifie une meilleure liquidité) pour un ratio de frais inférieur (0,20 % contre 0,22 %).

Ainsi, même si les fonds semblent assez similaires, IWDA serait un meilleur choix pour les investisseurs belges.

En savoir plus sur la comparaison entre IWDA et VWCE.

Curvo : le travail est fait pour toi

Chez Curvo, nous pouvons faire le gros du travail pour toi. Backtest a été construit pour aider les investisseurs individuels à simuler et à analyser des portefeuilles concrets et leurs performances pour toi.

Choisir un ETF et suivre les conseils et les critères ci-dessus n'est pas la fin de l'histoire. C'est une petite partie de la construction d'un portefeuille qui te donnera du succès à long terme. Définir le bon portefeuille est probablement la tâche la plus importante et la plus difficile pour chaque investisseur. La composition de ton portefeuille dépend des objectifs, de ton goût pour le risque, de ton âge et de tes revenus. Nous comprenons cette difficulté, ainsi que les nombreuses autres subtilités auxquelles les investisseurs doivent faire face pour réussir à long terme. Par exemple, une bonne compréhension de l'impact des impôts est importante lorsque tu gères toi-même tes investissements. Tout cela peut être décourageant, surtout si tu commences tout juste à investir.

Curvo a été construit pour supprimer toutes les complexités de l'investissement dans les fonds indiciels. Plus besoin de chercher parmi des milliers d'ETF ou de parcourir des wikis pour comprendre comment sélectionner le fonds qui te convient.

En savoir plus sur La mission de Curvo est d'améliorer le bien-être financier des Européens grâce au pouvoir de l'investissement passif. En savoir plus sur notre mission et sur le fonctionnement de Curvo.

Résumé

Investir peut sembler décourageant et assez complexe pour les nouveaux venus. Il y a beaucoup de choses à savoir, beaucoup de critères disponibles pour sélectionner les ETF et beaucoup de portefeuilles différents à construire.

Nous te suggérons d'explorer les conseils qui ont été donnés au début de l'article. Élabore ton plan d'investissement personnel et renseigne-toi sur les différents critères disponibles pour construire ton portefeuille.

En fin de compte, l'aspect le plus important qui décidera de tes rendements, c'est TOI. Tu peux analyser tous les chiffres que tu veux, trouver des critères et des structures complexes, mais si nous ne pouvons pas contrôler nos propres émotions, cela aura un impact sur nos rendements si nous sommes impulsifs.

Questions que tu pourrais te poser

Quels sont les bons ETF dans lesquels investir ?

Sur la base de nos critères de sélection d'un ETF, il y a certains ETF qui, selon nous, constituent un bon choix pour la plupart des investisseurs :

• VWCE : suit l'indice FTSE All-World
• IWDA : suit l'indice MSCI World
• EMIM : suit l'indice MSCI Emerging Markets
• SXR8 : suit l'indice S&P 500
• NQSE : suit l'indice Nasdaq 100
• DBZB : ETF obligataire qui suit l'indice FTSE World Government Bond - Developed Markets (EUR Hedged).

Nous te suggérons de consulter notre liste des meilleurs ETF pour les Belges pour un aperçu plus complet.

Qu'est-ce qui est mieux, les ETF ou les actions ?

Bien que la possession d'actions de sociétés individuelles puisse certainement être rentable à long terme, les ETF peuvent t'offrir un bonus important : la possibilité de suivre un indice diversifié entier, associée à des coûts faibles et à une grande liquidité.

En fin de compte, il vaut mieux posséder toute la botte de foin, plutôt que de chercher une aiguille dans cette même botte de foin, car cela te permet de réduire considérablement ton risque pour un rendement similaire.