Tu as sûrement déjà vu IWDA recommandé comme choix par défaut pour les investisseurs indiciels belges : faible coût, diversification mondiale et efficacité fiscale.
Mais quand on regarde de plus près l'IWDA, on remarque un truc : il n'est pas aussi « mondial » que son nom le laisse penser. Pas de marchés émergents. Pas de petites capitalisations. Et plus de 70 % concentrés aux États-Unis.
Ça veut pas dire que l'IWDA est mauvais. Mais ça veut dire qu'il faut bien comprendre ce que tu achètes. Voici ce dans quoi l'IWDA investit vraiment, ses performances passées et si ça correspond à ta situation.
Verdict : est-ce que l'IWDA est une bonne option pour les investisseurs belges ?
✅ Oui, si tu veux avoir une large exposition aux actions des marchés développés.
IWDA est l'un des ETF les plus populaires chez les investisseurs indiciels belges. Il te permet d'investir de manière diversifiée dans plus d'un millier de grandes entreprises réparties dans 23 pays développés, le tout dans un seul fonds.
Pas top si tu veux une exposition la plus large possible dans un seul ETF.
L'IWDA ne couvre pas les marchés émergents ni les petites capitalisations. Si tu veux couvrir « le monde entier » avec un seul ETF, tu devras trouver une autre solution.
Voyons ça de plus près.
Qu'est-ce que IWDA ?
IWDA, c'est le nom court de l'ETF iShares Core MSCI World UCITS USD (Acc), un des ETF les plus populaires chez les investisseurs qui suivent les indices européens. Il suit l'indice MSCI World, qui regroupe des grandes et moyennes entreprises de 23 pays développés. Donc, en achetant un seul fonds, tu répartis ton argent entre plus d'un millier d'entreprises mondiales.
IWDA est un fonds à capitalisation, ce qui veut dire que les dividendes sont automatiquement réinvestis pour toi. C'est pratique en Belgique, où les dividendes sont imposés. Il a un ratio de frais total de 0,20 % par an, ce qui est plutôt bas. Le fonds est aussi énorme, avec environ 112 milliards d'euros, donc il y a peu de chances qu'il ferme.
Lancé en 2009, IWDA est répliqué physiquement, ce qui veut dire qu'il achète vraiment les actions sous-jacentes. Il est géré par iShares (BlackRock) et tu peux aussi le trouver sous d'autres symboles boursiers comme EUNL ou SWDA, selon où tu l'achètes. IWDA n'est pas un fonds durable.
Dans quoi l'IWDA investit-elle ?
IWDA investit dans plein de sociétés issues des marchés développés. Ces sociétés sont les plus grandes et les plus bien établies au monde, avec une forte présence aux États-Unis. Pour mieux comprendre ce que recèle IWDA, il faut examiner l'indice qui le sous-tend.
MSCI World expliqué
Un indice suit un groupe d'actions. Les actions, c'est comme des parts d'entreprises. Ces indices sont là pour aider les gens à voir comment se porte le marché boursier ou une partie spécifique de celui-ci. Par exemple, l'indice S&P 500 regroupe les 500 plus grandes entreprises américaines et suit une grande partie du marché boursier américain. La Belgique a son propre indice boursier, le BEL 20.
Au lieu de suivre le marché boursier d'un pays en particulier, l'indice MSCI World est un indice mondial. Il regroupe environ 1 500 actions de 23 pays développés. Il comprend des grandes et moyennes entreprises d'Amérique du Nord, d'Europe et de certaines régions d'Asie, notamment les États-Unis, la France, l'Allemagne, le Japon et l'Australie. Les actions de l'indice sont pondérées en fonction de leur capitalisation boursière, ce qui veut dire que les grosses actions comme Nvidia ou Microsoft ont plus de poids que les petites actions comme Lotus Bakeries (oui, les plus grosses actions belges sont dans l'indice !).
Qu'est-ce qui est inclus ?
Tu n'as pas besoin de te rappeler la répartition exacte, mais tu dois comprendre ce qui fait bouger l'indice.
N'oublie pas que les marchés et les évaluations des entreprises changent tout le temps, donc les répartitions exactes entre les pays, les secteurs et les entreprises seront différentes quand tu liras ça. Télécharge la fiche d'information MSCI World pour avoir tous les détails.
Pays
L'indice MSCI World regroupe des actions de 23 pays, les plus gros marchés étant :
Secteurs
L'indice MSCI World investit dans tous les grands secteurs. Comme il est pondéré en fonction de la capitalisation boursière, il se tourne naturellement vers ce qui domine actuellement l'économie mondiale. Au cours de la dernière décennie, ça a surtout voulu dire une forte concentration sur les technologies et les logiciels, les grandes plateformes de consommation, les leaders mondiaux de la santé et les grandes entreprises financières et industrielles. Mais il ne mise pas sur des thèmes spécifiques comme l'IAou les énergies propres. Il suit juste ce que dictent les capitalisations boursières.
Les plus gros secteurs sont :
Les entreprises
Comme l'indice est pondéré en fonction de la capitalisation boursière, les plus grandes entreprises du monde se retrouvent naturellement en tête. Du coup, le fonds est super orienté vers les grandes entreprises technologiques américaines, les plateformes mondiales de consommation et les principaux fabricants de puces. C'est une des raisons pour lesquelles IWDA a été si performant ces dix dernières années : les grandes entreprises technologiques américaines ont super bien marché.
Le MSCI World investit dans plus de 1 300 entreprises, dont les plus importantes sont :
Ce qui n'est pas inclus
❌ Marchés émergents
Tu n'auras pas d'exposition directe aux économies émergentes comme la Chine, l'Inde, Taïwan ou le Brésil.
Les marchés émergents représentent une part plus petite de la valeur boursière mondiale que les marchés développés, mais ils peuvent se comporter de manière très différente. Parfois, ils surpassent les marchés développés pendant des années. Parfois, ils sont moins performants pendant des années. Avec IWDA, tu passes à côté de tout ce segment, ce qui veut dire que tu n'es pas aussi diversifié.
❌ Petites entreprises
IWDA se concentre sur les grandes et moyennes capitalisations. Du coup, tu passes à côté des petites entreprises cotées en bourse qui ont parfois des performances différentes de celles des méga-capitalisations. C'est pas super important pour la plupart des investisseurs, mais c'est bon à savoir.
❌ Obligations et autres actifs non liés aux actions
IWDA investit uniquement dans des actions. C'est super pour la croissance à long terme, mais ça veut aussi dire plus de hauts et de bas que ce à quoi beaucoup de gens s'attendent. Si tu veux une expérience plus stable, tu auras besoin soit d'un ETF obligataire séparé, soit d'un portefeuille qui combine actions et obligations. Les obligations aident à amortir les fluctuations, surtout si ton horizon d'investissement est plus court ou si tu préfères simplement une expérience plus calme.
Coûts
Frais courants
IWDA coûte 0,20 % par an, ce qui correspond au ratio des frais totaux (aussi appelé TER). Voici une comparaison pour mieux comprendre :
Frais de courtage
Voici les frais de transaction que différents courtiers en Belgique te facturent si tu achètes pour 1 000 € d'IWDA :
Les résultats historiques de l'IWDA
Les rendements de IWDA ont été super bons au fil des années. Une analyse sur Backtest montre qu'il a rapporté en moyenne 10,2 % depuis 1979. Si t'avais mis 10 000 € en 1979, t'aurais aujourd'hui plus de 960 000 €.
Les lecteurs attentifs se demandent peut-être comment les graphiques ci-dessous peuvent commencer en 1979, alors que l'IWDA n'a été créé qu'en 2009. C'est parce que les analyses se basent sur les performances historiques de l'indice MSCI World sous-jacent, qui existe depuis bien plus longtemps. On applique ensuite le ratio des frais totaux de l'IWDA pour avoir une idée des performances historiques de l'IWDA s'il avait existé depuis 1979.
Les meilleures et les pires années
Comme l'IWDA n'investit que dans des actions, il faut s'attendre à des hauts et des bas. Sa meilleure année jusqu'à maintenant, c'était en 1999, quand il a bondi de 46 %. Mais il a aussi chuté de 37 % en 2008 pendant la crise financière. Pas facile de garder son sang-froid à ce moment-là.
Une telle volatilité est normale pour un ETF composé uniquement d'actions. C'est le prix à payer pour obtenir des rendements à long terme plus élevés, et c'est pourquoi de nombreux investisseurs choisissent de combiner l'IWDA avec des obligations lorsqu'ils souhaitent bénéficier d'une expérience plus stable.
Réduction
Un recul montre à quel point un portefeuille a baissé par rapport à son dernier pic. Ça montre les périodes où t'étais « sous l'eau », c'est-à-dire que ton investissement n'avait pas encore retrouvé son niveau haut passé.
Pour l'IWDA, la baisse la plus longue a duré plus de 13 ans, d'août 2000 à mai 2014. À son point le plus bas, la chute a atteint -56,5 %. C'est super long d'attendre une reprise, et ça montre à quel point un ETF purement composé d'actions peut être instable. Ça explique aussi pourquoi beaucoup d'investisseurs préfèrent mélanger actions et obligations quand ils veulent une expérience plus stable.
Horizon d'investissement minimum
Plus tu gardes ton investissement longtemps, plus t'as de chances de gagner de l'argent. Le graphique ci-dessous montre la probabilité historique d'obtenir un rendement positif en investissant dans l'IWDA pour différentes durées de détention.
Pour chaque période de 20 ans entre 1979 et aujourd'hui, l'IWDA a généré un rendement positif. Mais si on regarde les périodes de 3 ans, seulement 84 % d'entre elles ont été dans le vert. Ça montre bien un truc important. Un ETF boursier comme l'IWDA peut être super rentable, mais il faut être patient. Un horizon d'investissement à long terme te donne de bien meilleures chances de réussite.
Quels sont les risques liés à l'IWDA ?
Même un ETF mondial « sûr » comporte des risques. L'IWDA répartit votre argent entre de nombreuses entreprises et de nombreux pays, mais il peut tout de même perdre de la valeur. Voici les principaux risques dont vous devez être conscient.
Risque de marché
Les marchés boursiers peuvent chuter brutalement. Par exemple, on a vu IWDA perdre 56 % lors de sa pire baisse. Quand les marchés baissent, un ETF mondial comme IWDA baisse aussi, car il détient des parts dans les entreprises de ces marchés.
Risque de change (même si tu achètes des IWDA en euros)
Beaucoup d'investisseurs pensent qu'acheter la version en euros de IWDA élimine le risque de change. C'est faux. Trader en euros évite juste les frais de conversion chez votre courtier.
IWDA possède encore des entreprises qui gagnent leur argent dans d'autres devises, surtout en dollars américains. Du coup, le taux de change euro-dollar va influencer vos rendements. Sur le long terme, cet effet s'équilibre généralement, mais il peut faire une différence notable sur des périodes plus courtes.
Risque de concentration aux États-Unis et dans les entreprises à très grande capitalisation
L'IWDA regroupe plein de sociétés, mais les plus grosses ont toujours un gros impact sur les résultats. Si les plus grosses entreprises américaines stagnent ou baissent pendant plusieurs années d'affilée, l'IWDA peut avoir des résultats moins bons, même si les plus petites entreprises se portent bien. La diversification aide, mais elle n'élimine pas l'influence des géants.
Risque lié au comportement (souvent le plus gros de tous)
Le plus gros risque, c'est pas l'ETF en soi. C'est plutôt comment tu réagis quand les marchés bougent beaucoup. Acheter des IWDA, c'est facile. Continuer à investir quand tout s'écroule, c'est beaucoup plus dur. Quand les marchés tombent, la tentation de vendre peut être forte. Mais vendre dans la panique, ça revient souvent à accepter les pertes et ça rend difficile de profiter de la reprise qui suit souvent. Garder une vision à long terme, c'est super important, même quand le court terme est stressant.
Si tu arrives à garder ton calme malgré les hauts et les bas, tu augmentes vraiment tes chances de réussir.
Tu devrais investir dans IWDA ?
IWDA est un super choix si tu :
- Tu veux un ETF simple pour investir à long terme en bourse ?
- Tu veux une bonne diversification sur les marchés développés ?
- Tu cherches un ETF à capitalisation qui convient aux investisseurs belges ?
- Tu es d'accord pour laisser de côté les marchés émergents (ou les ajouter plus tard)
- Tu préfères quelque chose de « classique et fiable » plutôt que quelque chose de thématique ?
IWDA n'est peut-être pas le choix parfait si tu veux :
- Les marchés émergents sont inclus d'office
- Un portefeuille « mondial » avec un seul ETF
- Le filtrage ESG, c'est-à-dire l'exclusion de certaines entreprises « mauvaises ».
- Moins de fluctuations (parce que tu investis sur le court terme)
Comment investir dans IWDA en Belgique
Les étapes sont assez simples, voyons ça :
- Choix d'un cour courtier
- Choisis l'échange
- Clique sur le bouton « Acheter ».
Choix d'un cour courtier
C'est une étape importante. Tu as besoin d'un courtier pour accéder à la bourse où tu peux acheter des actions IWDA. Les courtiers belges sont généralement plus chers, mais ils s'occupent de la plupart des formalités administratives à ta place, y compris les impôts. Les courtiers étrangers sont souvent moins chers, mais la responsabilité de la déclaration fiscale t'incombe alors, ce qui ajoute du travail supplémentaire et comporte un certain risque si tu commets des erreurs.
Choisis l'échange
Si tu veux acheter des parts d'IWDA en tant qu'investisseur belge, c'est super simple. Tu dois juste choisir la bourse où tu veux les acheter. L'ETF a toujours le même code ISIN, IE00B4L5Y983, mais le symbole boursier change selon la bourse. Ça peut être un peu déroutant la première fois, mais c'est tout à fait normal. Tu achètes toujours le même ETF.
Voici les symboles boursiers pour « IWDA » que tu trouveras sur les différentes bourses :
Les taxes pour IWDA
Les seules taxes qui s'appliquent à l'IWDA sont la taxe sur les transactions (TOB) et l'impôt sur les plus-values :
Taxe boursière (TOB)
La TOB, c'est une taxe belge que tu paies chaque fois que tu achètes ou vends un ETF. Le taux de la TOB pour les ETF est de 0,12 % ou 1,32 %. Ça dépend de l'endroit où le fonds est enregistré et s'il distribue des dividendes ou les réinvestit. Pour compliquer encore plus les choses, le même ETF peut parfois être taxé différemment selon ton courtier. Pour IWDA, le taux correct de la TOB est de 0,12 %.
Mais vérifie toujours ce que ton courtier fait :
- Les courtiers belges comme Bolero montrent clairement le TOB avant que tu passes un ordre.
- Avec des courtiers étrangers comme Trade Republic, tu dois souvent calculer, déclarer et payer toi-même la TOB. Ça représente un travail administratif supplémentaire et un risque supplémentaire si tu fais une erreur.
Taxe sur les plus-values
L'IWDA doit aussi payer 10 % d'impôt sur les plus-values. Heureusement, il y a une exonération annuelle de 10 000 €.
Autres options à la place de l'IWDA
Tu hésites sûrement entre des ETF qui sont presque pareils. Ils te permettent tous d'investir à l'international, sont pas chers et adaptés à l'investissement à long terme. La vraie différence, c'est souvent ce que l'indice inclut, comme le nombre d'entreprises et les régions du monde qui sont exclues (ou pas). Voyons quelques-uns de ces ETF.
Si tu t'intéresses à l'IWDA, tu regardes sûrement aussi d'autres ETF qui semblent presque pareils. Ils offrent tous une exposition mondiale, sont pas chers et sont faits pour les investissements à long terme. La vraie différence, c'est souvent ce qu'il y a dans l'indice : combien d'entreprises sont incluses, quelles régions du monde sont couvertes et si les petites entreprises sont incluses ou pas.
Voyons les options les plus courantes pour les Belges.
IWDA contre Curvo Growth
IWDA est un ETF unique. Curvo Growth une option d'investissement complète.
Le portefeuille Growth est un peu spécial, car ce n'est pas un seul ETF, mais un ensemble de fonds. Il est disponible via Curvo et c'est un choix populaire chez les investisseurs belges qui veulent investir dans l'économie mondiale sur le long terme. Il est composé de deux fonds, tous deux proposés par Vanguard :
- Un fonds qui suit l'indice FTSE Developed All Cap Choice (ISIN : IE00B5456744)
- Un fonds qui suit l'indice FTSE Emerging All Cap Choice (ISIN : IE00BKV0W243)
Grâce au portefeuille Growth, tu investis dans plus de 7 500 entreprises. Ce portefeuille, l'un des cinq portefeuilles disponibles, a enregistré un rendement annuel d'environ 8,5 % depuis 2005.
IWDA contre IMIE
IWDA et IMIE sont tous les deux des ETF super populaires auprès des investisseurs à long terme, mais ils ne couvrent pas la même partie du monde.
Comme on le sait maintenant, IWDA suit l'indice MSCI World. Il investit uniquement dans les marchés développés et uniquement dans les grandes et moyennes entreprises. Ça te donne une bonne diversification, mais ce n'est pas complètement mondial.
IMIE suit l'indice MSCI ACWI IMI, qui couvre les marchés développés et émergents, ainsi que les grandes, moyennes et petites entreprises. En gros, IMIE offre une plus grande diversification dans un seul ETF.
C'est pour ça que beaucoup d'investisseurs utilisent IMIE comme solution unique de fonds négocié en bourse. Par le passé, IWDA a même parfois obtenu de meilleurs résultats. C'est normal. Les différentes parties du marché se relaient pour obtenir des performances supérieures.
Conclusion : est-ce que tu devrais investir dans IWDA ?
IWDA te permet de participer facilement à l'économie mondiale. C'est pas cher, bien géré et ça couvre plus d'un millier d'entreprises sur les marchés développés. Pour plein d'investisseurs belges, c'est exactement ce qu'il leur faut pour commencer à se constituer un patrimoine à long terme.
Mais simple ne veut pas dire facile. Quand les marchés chutent de 30 % ou plus, il faut de la discipline pour rester investi. Le vrai défi, ce n'est pas de choisir le bon FNB, mais de s'y tenir pendant les périodes difficiles. Si tu y arrives, IWDA constitue une base solide pour ton portefeuille. Et si tu veux de l'aide pour gérer les hauts et les bas, ou si tu préfères un portefeuille comprenant des obligations et des marchés émergents, des options comme Curvo peuvent s'en charger pour toi.