Je bent op zoek naar de goedkoopste broker in België om in ETF’s te beleggen. Dat snap ik. Kosten zijn belangrijk, zeker als je tientallen jaren lang elke maand belegt.
Maar ‘goedkoopste’ is niet zomaar een getal. Wat je daadwerkelijk betaalt, hangt af van hoe je belegt (eenmalige inleg of maandelijkse bijdragen), wat je koopt, en de Belgische kosten die bij elke transactie bijkomen: TOB, valutaspreads, bewaarkosten. Als je daar de plank bij mis slaat, wordt de ‘goedkoopste’ broker op papier in de praktijk stilletjes de duurste.
En dan zijn er nog de kosten die nergens op een tarieflijst staan: de uren die je besteedt aan het verdiepen in passief beleggen, de maandelijkse klus van het plaatsen van orders, de spreadsheet die je bijhoudt om je portefeuille te volgen en de discipline die nodig is om koers te houden als de markten dalen.
In dit artikel wordt een overzicht gegeven van de werkelijke totale kosten van beleggen bij de belangrijkste brokers die beschikbaar zijn voor Belgische beleggers, zowel de financiële kosten als de kosten in de vorm van tijd en moeite. Als je een bredere vergelijking wilt, waarbij ook de gebruikersinterface, het productaanbod en de ondersteuning aan bod komen, lees dan in plaats daarvan onze gids over de beste broker in België voor ETF’s. Dit artikel gaat over wat het je daadwerkelijk kost.
De goedkoopste broker voor iemand die € 300 per maand in ETF’s belegt
Stel je het volgende scenario eens voor: elke maand € 300 beleggen in de IWDA ETF (iShares Core MSCI World, gevestigd in Ierland, uitkeerdend, verhandeld in euro’s op Euronext Amsterdam). Na een jaar heb je in totaal € 3.600 belegd. Laten we de kosten eens vergelijken:
MeDirect komt als winnaar uit de bus omdat het "commissievrij" beleggen in ETF’s aanbiedt (we laten eToro buiten beschouwing omdat zij de transactietaks niet afhandelen). Trade Republic en DEGIRO komen op de tweede plaats. Re=Bel, Saxo en MEXEM vormen een hechte middengroep rond de € 28 per jaar. Bolero en Keytrade zijn in deze prijsklasse duurder, maar regelen allemaal automatisch de Belgische belastingen voor je.
Maar de goedkoopste broker op een spreadsheet voor het eerste jaar is niet per se de goedkoopste als je rekening houdt met de administratiekosten en het gedrag waar elke broker je toe aanzet.
De kosten van een broker
Laten we eens nader kijken naar alle kosten die je via een broker kunt betalen bij het kopen van je ETF’s.
Transactiekosten
Het bedrag dat varieert van € 1 bij commissievrije brokers tot ongeveer € 6 per order bij een Belgische bank zoals Keytrade. Een belangrijk punt: een broker met € 1 kosten die je ertoe aanzet om 12 transacties per jaar te doen, kost € 12 aan commissies. Een broker met € 5 kosten die je één keer per kwartaal in één keer laat handelen, kost € 20. De frequentie is net zo belangrijk als de kosten zelf.
Transactietaks: 0,12% of 1,32%
In België wordt bij elke aankoop en verkoop van een ETF een beurstransactiebelasting geheven ("taxe sur les opérations de bourse" of "beurstaks"). Dit zijn niet direct kosten van de broker, maar het is wel iets om rekening mee te houden. Het tarief hangt af van de vestigingsplaats van het fonds en de uitkering van dividenden:
- 0,12% voor het verhandelen van ETF’s
- 1,32% voor ETF’s met uitkering, tenzij ze niet in België zijn geregistreerd
Bij een aankoop van € 10.000 is dat € 12 belasting tegenover € 132 belasting. De keuze van de ETF kan dus veel belangrijker zijn dan de keuze van de broker.
Belgische brokers en sommige buitenlandse brokers berekenen de TOB automatisch voor je en betalen deze ook, zoals Bolero, Saxo of DEGIRO. Trade Republic is een belangrijke uitzondering: daar dien je de aangifte maandelijks zelf in via MyMinFin. Als je de deadline mist, kun je een boete krijgen. Die administratieve rompslomp is een echte kostenpost voor jou als belegger.
Valutaomrekening
Koop een in USD genoteerde ETF zoals VOO (een populaire S&P 500-ETF) en je broker wisselt bij elke transactie EUR om naar USD. De spreads lopen sterk uiteen: Interactive Brokers rekent ongeveer 0,002% (verwaarloosbaar), Bolero 1,5% en Keytrade ongeveer 1%. Bij een aankoop van € 10.000 is dat € 0 tegenover € 150 voor één transactie.
De eenvoudigste oplossing is om te kiezen voor in euro’s verhandelde ETF’s die in Ierland zijn gevestigd, zoals IWDA, VWCE, EUNL en SPYI. Dan zijn er bij elke broker geen wisselkoerskosten meer.
Bewaar- en inactiviteitskosten
Goed nieuws: geen van de grote brokers die we hebben genoemd, brengt doorlopende bewaarkosten in rekening voor ETF-posities. DEGIRO rekent € 2,50 per jaar per buitenlandse beurs die je gebruikt (dit geldt niet voor je eigen beurs). Keytrade brengt kosten in rekening voor een slapende rekening als je account inactief wordt. Bolero, Trade Republic, MEXEM, Re=Bel en Saxo rekenen niets.
Kosten voor opnames en stortingen
Ze zijn gratis voor SEPA-overschrijvingen. Let wel op de regel van MEXEM dat je maar één keer per maand gratis geld kunt opnemen, en op de kosten voor directe opnames bij Trade Republic voor sommige abonnementen.
Reynders: belasting en vermogenswinstbelasting
Op het obligatiegedeelte van elke ETF die voor meer dan 10% uit obligaties bestaat, geldt een vermogenswinstbelasting van 30%, die bij verkoop moet worden betaald. Dit is de Reynders-belasting. België heft ook een vermogenswinstbelasting van 10% op winsten uit de verkoop van ETF’s, waarbij de eerste € 10.000 per jaar is vrijgesteld. Geen van beide is een brokervergoeding, maar je broker bepaalt hoe lastig het is om hiermee om te gaan. Belgische broker regelen de berekening en inhouding automatisch. Bij een broker waar je zelf aangifte moet doen, zoals Trade Republic, zijn beide jouw verantwoordelijkheid en is geen van beide berekeningen eenvoudig.
Lees meer in onze gids over de beste broker in België voor ETF’s.
De werkelijke kosten van zelf doen
De bovenstaande vergelijking richt zich op de kosten. Maar die kosten zijn slechts een deel van het verhaal. Het inschakelen van een broker brengt kosten met zich mee die nergens op een tariefoverzicht staan vermeld.
De tijd die het kost
Voordat je je eerste ETF koopt, moet je je verdiepen in passief beleggen: accumulerende versus uitkerende fondsen, de vestigingsplaats van het fonds, het trackrecord, de TER... Het kost weken van onderzoek voordat je genoeg vertrouwen hebt om aan de slag te gaan. En dat is nog maar het begin.
Als je de basis eenmaal onder de knie hebt, moet je je eigen portefeuille samenstellen. Welke ETF’s? Hoe verdeel je je beleggingen over de verschillende regio’s? Hoeveel in obligaties? Hoeveel in opkomende markten? Er is niet één juist antwoord, en dat maakt het alleen maar moeilijker, niet makkelijker.
Dan is er nog de maandelijkse routine. Elke maand log je in, bereken je hoeveel aandelen je wilt kopen en plaats je je orders. Het kost niet veel tijd. Maar na een tijdje wordt het een van die klusjes waar je tegenop ziet.
En dan zijn er nog de belastingen. TOB, de Reynders-belasting, het aangeven van buitenlandse rekeningen, vermogenswinstbelasting... De Belgische belastingregels voor ETF-beleggers zijn ingewikkeld. Ze veranderen ook regelmatig, dus je moet goed op de hoogte blijven.
Duur voor maandelijkse bijdragen
Elke maand een vast bedrag beleggen is de strategie die de meeste passieve beleggers volgen. Maar brokers rekenen kosten per transactie, dus als je vaak kleine bedragen belegt, gaat dat ten koste van je rendement. Bovendien kun je meestal alleen hele aandelen kopen. Als een aandeel € 95 kost en je belegt € 300, koop je 3 aandelen voor € 285 en blijft de resterende € 15 als contant geld op je rekening staan. Na verloop van tijd loopt dat niet-belegde geld aardig op.
Herbalancering
Je portefeuille verandert in de loop van de tijd, omdat sommige fondsen beter presteren dan andere. Op een gegeven moment moet je je portefeuille weer in evenwicht brengen: verkopen wat te zwaar weegt, kopen wat te licht weegt. Maar wanneer? Elk kwartaal? Elk jaar? Na een beurscrash? Elke herschikking betekent meer transacties, meer kosten en meer belastingzaken om bij te houden.
Bijhouden
De meeste brokers geven je geen duidelijk overzicht van je totale rendement, je vermogensverdeling of de voortgang bij het bereiken van je doelen. Veel beleggers houden uiteindelijk zelf een spreadsheet bij om het overzicht te behouden. Dat werkt wel, maar het is weer iets extra’s om bij te houden.
Gedisciplineerd blijven
Als de markten met 20% dalen, is de verleiding om te verkopen groot. Zonder een systeem dat langetermijndenken stimuleert, nemen veel beleggers emotionele beslissingen die hun rendement schaden.
Het helpt niet dat brokers willen dat je gaat handelen. Zo verdienen ze immers hun geld. Je krijgt meldingen over ‘kansen’, aandelen die in de lift zitten en nieuwe producten. Om je niet door al die ruis te laten beïnvloeden, is echte discipline nodig.
Hoe Curvo dit allemaal regelt
We hebben Curvo ontwikkeld om deze problemen op te lossen. Als je je aanmeldt, vul je een korte vragenlijst in en stellen we een portefeuille voor je samen die is afgestemd op de lange termijn. Je hoeft dus geen onderzoek te doen naar ETF’s of zelf een verdeling te bedenken.
Je bijdragen worden automatisch belegd via fracties van aandelen, zodat er geen geld ongebruikt blijft staan. Het herschikken van de portefeuille wordt voor je geregeld. Ook de belastingen worden voor je afgehandeld: de fondsen in de portefeuilles zijn zelfs niet onderworpen aan TOB, waardoor je bij elke transactie tussen de 0,12% en 1,32% bespaart. En we geven je precies de cijfers die je nodig hebt voor je jaarlijkse belastingaangifte.
De app is ontworpen om je op de lange termijn betrokken te houden. Geen handelsmeldingen, geen waarschuwingen over 'populaire aandelen'. Gewoon een duidelijk overzicht van je portefeuille en de voortgang richting je doelen.
Het nadeel is dat je een jaarlijkse vergoeding betaalt vanaf 0,6% en dat je de controle uit handen geeft over welke fondsen er in je portefeuille zitten. Voor iemand die € 300 per maand belegt, komt dat neer op ongeveer € 14 in het eerste jaar. Curvo is bedoeld voor mensen die maandelijks automatisch willen beleggen, niet voor mensen die hun beleggingen zelf willen samenstellen.
Conclusie
Als je alleen naar de kosten kijkt, komt MeDirect als goedkoopste uit de bus voor iemand die € 300 per maand in ETF’s belegt. Trade Republic en DEGIRO volgen op korte afstand, met respectievelijk ongeveer € 16 en € 19 per jaar. Trade Republic is iets goedkoper, maar je moet daar zelf je TOB indienen. Bij DEGIRO regelen ze dat voor je. MEXEM, Re=Bel en Saxo zitten daar tussenin, terwijl Bolero en Keytrade puur op basis van de kosten moeilijk te rechtvaardigen zijn.
Maar zoals we in dit artikel hebben laten zien, vormen de brokerkosten slechts een deel van de kosten. Je betaalt ook met je tijd: je verdiepen in passief beleggen, je eigen portefeuille samenstellen, elke maand orders plaatsen, je weg vinden in de Belgische belastingen, je portefeuille herschikken en alles bijhouden in een spreadsheet. En je betaalt met je mentale energie: de neiging weerstaan om te verkopen tijdens een beurscrash, en de handelsmeldingen negeren die je broker je stuurt.
Als je dat allemaal wilt overslaan, regelt Curvo het voor je. Je krijgt een gespreide portefeuille die is afgestemd op je doelen, automatisch beleggen via fracties van aandelen, geen TOB en de exacte bedragen voor je belastingaangifte. De jaarlijkse kosten beginnen bij 0,6%. Voor iemand die € 300 per maand belegt, komt dat neer op ongeveer € 14 in het eerste jaar. Of de tijd en moeite die je bespaart de kosten waard zijn, is aan jou.