"Goedkoopste" klinkt als één enkel getal. Dat is het niet. Wat je daadwerkelijk betaalt om vanuit België in ETF’s te beleggen, hangt af van drie zaken die in de meeste vergelijkingen stilletjes over het hoofd worden gezien: hoe je belegt (eenmalig of via maandelijkse inleg), wat je koopt, en de verborgen Belgische kosten die bij elke transactie bijkomen. We hebben het dan over TOB, valutaspreads en bewaarkosten.
Als je daar de fout in gaat, kan de op papier „goedkoopste“ makelaar in de praktijk stilletjes de duurste worden.
In dit artikel worden de werkelijke totale kosten van beleggen bij de belangrijkste brokers voor Belgische beleggers onder de loep genomen en kom je te weten welke broker er qua prijs echt als beste uit de bus komt. Als je een uitgebreider overzicht wilt, waarbij ook de gebruikersinterface, het productaanbod en de klantenservice aan bod komen, lees dan in plaats daarvan onze gids over de beste broker in België voor ETF’s. Dit artikel gaat puur over de kosten.
Kort gezegd: de goedkoopste broker voor iemand die € 300 per maand in ETF’s belegt
Stel je het volgende scenario eens voor: elke maand € 300 beleggen in IWDA (iShares Core MSCI World, gevestigd in Ierland, uitkeerdend, verhandeld in euro’s op Euronext Amsterdam). Na een jaar heb je in totaal € 3.600 belegd.
De totale kosten voor jaar 1 omvatten TOB tegen 0,12% per transactie, toegepast op elke maandelijkse aankoop van € 300. Het TOB-tarief is voor alle makelaars hetzelfde voor IWDA; het verschil zit hem in wie het indient.
MeDirect komt als winnaar uit de bus omdat het "commissievrij" beleggen in ETF’s aanbiedt. Als je alleen naar de cijfers kijkt, zitten Trade Republic, DEGIRO en Curvo aan de top binnen een paar euro van elkaar. Re=Bel, Saxo en MEXEM vormen een hechte middengroep rond € 28 per jaar. Bolero en Keytrade zijn op deze schaal ongeveer 3 tot 5 keer zo duur, maar regelen alle Belgische belastingen automatisch voor je. De goedkoopste broker op een spreadsheet voor het eerste jaar is niet per se de goedkoopste als je rekening houdt met TOB-papierwerk en het gedrag waar elke broker je toe aanzet. Laten we hier eens dieper op ingaan.
De werkelijke kosten van een Belgische ETF-makelaar
Laten we eens nader bekijken welke kosten je allemaal via een makelaar moet betalen bij het kopen van je ETF.
1. Transactiekosten
Het belangrijkste cijfer. Varieert van € 1 (provisievrije brokers) tot ongeveer € 6 per ETF-order bij de Belgische banken. Een belangrijke nuance: een broker met € 1 provisie die je ertoe aanzet om 12 transacties per jaar te doen, kost € 12 aan provisie. Een broker met € 5 provisie die je één keer per kwartaal in één keer laat handelen, kost € 20. De frequentie is net zo belangrijk als de provisie zelf.
2. TOB: 0,12% of 1,32%, en waarom de vestigingsplaats van het fonds bepalend is
Dit zijn niet direct makelaarskosten, maar het is wel iets om in de gaten te houden. In België wordt bij elke aankoop en verkoop van een ETF een "taxe sur les opérations de bourse / beurstaks" geheven. Het tarief hangt af van de vestigingsplaats van het fonds en de aandelenklasse:
- 0,12%: ETF’s die in Ierland of Luxemburg zijn gevestigd en niet in België zijn geregistreerd (het merendeel). Dit is wat je zoekt.
- 1,32%: In België geregistreerde uitkerende fondsen. Meer dan tien keer zo hoog als het standaardtarief. Vermijd deze.
- 0,35%: In België geregistreerde kapitalisatiefondsen.
Bij een aankoop van € 10.000 komt dat neer op € 12 belasting tegenover € 132 belasting. De keuze van de ETF kan veel belangrijker zijn dan de keuze van de broker.
De meeste brokers berekenen de TOB automatisch voor je en betalen deze ook: Bolero, Keytrade, Saxo, Re=Bel, DEGIRO en MEXEM doen dit allemaal. Trade Republic is de belangrijkste uitzondering: daar dien je het maandelijks zelf in via MyMinfin. Als je de deadline mist, krijg je boetes. Die administratieve rompslomp is een echte kostenpost voor jou als belegger.
3. Valutaomrekening
Koop een in USD genoteerde ETF zoals VOO of VTI en je broker wisselt bij elke transactie EUR om naar USD. De spreads lopen sterk uiteen: Interactive Brokers rekent ongeveer 0,002% (verwaarloosbaar), Bolero 1,5% en Keytrade ongeveer 1%. Bij een aankoop van € 10.000 is dat € 0 tegenover € 150 voor één enkele transactie.
De simpele oplossing: blijf bij in euro’s verhandelde ETF’s die in Ierland zijn gevestigd (IWDA, VWCE, EUNL, SPYI) en de valutakosten dalen bij elke broker tot nul. In dit artikel gaan we ervan uit dat je dat doet.
4. Bewaar- en inactiviteitskosten
Goed nieuws: geen van de grote brokers op deze lijst brengt doorlopende bewaarkosten in rekening voor ETF-posities. DEGIRO rekent € 2,50 per jaar per buitenlandse beurs die je gebruikt (dit geldt niet voor je eigen beurs). Keytrade brengt kosten in rekening voor een slapende rekening als je account inactief wordt. Bolero, Trade Republic, MEXEM, Belfius en Saxo rekenen niets.
5. Kosten voor opnames en stortingen
Meestal € 0 voor SEPA-overschrijvingen. Let op de regel van MEXEM dat je één keer per maand gratis geld kunt opnemen, en op de kosten voor directe opnames bij Trade Republic voor bepaalde abonnementen.
6. Overige belastingen op ETF’s
Er geldt een vermogenswinstbelasting van 30% op het obligatiegedeelte van elke ETF die voor meer dan 10% uit obligaties bestaat; deze moet bij verkoop worden betaald. België heft ook een vermogenswinstbelasting van 10% op winsten uit de verkoop van ETF’s, waarbij de eerste € 10.000 per jaar is vrijgesteld. Geen van beide is een makelaarsvergoeding, maar je makelaar bepaalt hoe lastig het is om met beide om te gaan. Belgische makelaars regelen de berekening en inhouding automatisch. Bij een makelaar waar je zelf aangifte moet doen, zoals Trade Republic, zijn beide jouw verantwoordelijkheid en is geen van beide berekeningen eenvoudig.
Overzicht van de kosten per makelaar
MeDirect
- Transactiekosten voor ETF’s: € 0 (voorlopig)
- TOB: automatisch afgehandeld
- Borg: €0
- Meest geschikt voor: Beleggers die zonder provisie in ETF’s willen handelen en waarbij de Belgische belastingregeling wordt afgehandeld. Let op: er is geen automatisch spaarplan, dus voor maandelijkse DCA moet je elke keer handmatig een order plaatsen.
Trade Republic
- Transactiekosten voor ETF’s: € 1 vast bedrag
- TOB: zelf aangegeven (je dient maandelijks aangifte in via MyMinfin)
- Borg: €0
- Het meest geschikt voor: Beleggers die op de kosten letten en het niet erg vinden om zelf een TOB in te dienen
DEGIRO
- Transactiekosten voor ETF’s: € 1 voor de ETF’s uit de ‘kernselectie’, € 3 voor alle andere
- TOB: automatisch afgehandeld
- Bewaarvergoeding: € 2,50 per jaar per valutatransactie (gratis bij ruiltransacties)
- Het meest geschikt voor: beleggers die goedkoop willen handelen en hun Belgische belastingzaken geregeld willen hebben
MEXEM
- Transactiekosten voor ETF’s: ~€ 1,95 bij een ETF-order van € 1.000
- TOB: automatisch afgehandeld
- Borg: €0
- Het meest geschikt voor: beleggers die het platform van Interactive Brokerswillen gebruiken en waarbij de Belgische belasting automatisch wordt afgehandeld
Re=Bel (Belfius)
- Transactiekosten voor ETF’s: € 2 bij een ETF-order van € 1.000 (stijgt bij grotere orders)
- TOB: automatisch afgehandeld
- Borg: €0
- Het meest geschikt voor: Belfius-klanten die alles op één plek willen hebben en die op zoek zijn naar verrassend scherpe tarieven voor kleine tot middelgrote ETF-orders
Saxo
- Transactiekosten voor ETF’s: € 2 bij een ETF-order van € 1.000
- TOB: automatisch afgehandeld
- Bewaarkosten: € 0 op ETF-posities
- Spaarplannen: € 2 per maand kosten als je gebruikmaakt van automatische periodieke aankopen
- Het meest geschikt voor: een voordelig alternatief voor Bolero, beheerd vanuit België
Bolero
- Transactiekosten voor ETF’s: € 5 bij een ETF-order van € 1.000 (tarieven van ETF Playlist)
- TOB: automatisch afgehandeld
- Borg: €0
- Het meest geschikt voor: Beleggers die het Bolero-platform van KBC willen en bereid zijn daar meer voor te betalen dan bij Saxo of Re=Bel
Keytrade Bank
- Transactiekosten voor ETF’s: € 5,95 bij een ETF-order van € 1.000
- TOB: automatisch afgehandeld
- Bewaarkosten: € 0 (er worden kosten voor slapende rekeningen in rekening gebracht als de rekening inactief is)
- Meest geschikt voor: bestaande klanten van Keytrade
Curvo
- Transactiekosten: geen
- Jaarlijkse kosten: 0,6% all-in (met een lagere tariefstructuur voor grotere portefeuilles)
- TOB: vrijgesteld (er is geen TOB van toepassing op de fondsstructuur van Curvo)
- Herschikking: automatisch, zonder extra kosten
- Het meest geschikt voor: Beleggers die een gespreide, automatisch bijgestelde portefeuille willen zonder gedoe met belastingpapieren
Waarom de goedkoopste makelaar niet altijd de juiste makelaar is
Twee dingen die een spreadsheet niet weergeeft.
Ten eerste beïnvloeden commissievrije brokers je gedrag. Trade Republic is voordelig voor gedisciplineerde DCA, maar een valkuil als je door het probleemloze handelen ineens een aandelenkiezer wordt. De door hen zelf opgegeven TOB betekent ook een maandelijkse administratieve klus die je niet mag vergeten.
Ten tweede is één enkele ETF geen portefeuille. De goedkoopste broker waar je IWDA kunt kopen, is niet per se goedkoper dan een iets duurdere oplossing die je een goed gespreide, herwogen portefeuille biedt, als die spreiding meer waarde oplevert dan het verschil in kosten.
Als een van deze punten op jou van toepassing is, is de goedkoopste broker in dit artikel niet de juiste keuze. Lees in plaats daarvan onze gidsen over de beste broker in België voor ETF’s en de beste broker voor beginners.
Conclusie
De goedkoopste is niet altijd de beste. Welke makelaar voor jou de juiste is, hangt af van hoeveel waarde je aan je tijd hecht, hoe gedisciplineerd je bent en of je zelf een portefeuille wilt samenstellen of dat je dat liever door iemand anders laat doen.
Als je vooral op de kosten let: dan wint MeDirect. Trade Republic en DEGIRO zijn de andere opties voor doe-het-zelf ETF-beleggers, met respectievelijk zo’n € 16 en € 19 per jaar voor iemand die € 300 per maand belegt. Trade Republic is iets goedkoper, maar je moet daar zelf je TOB indienen. Bij DEGIRO regelen ze dat voor je. MEXEM, Re=Bel en Saxo zijn een redelijk compromis als je een meer gevestigd platform wilt zonder de prijzen van Belgische banken te betalen. Bolero en Keytrade zijn moeilijk te rechtvaardigen als je alleen naar de kosten kijkt.